Обзор финансовых рынков на 02 июня 2008 года

[2008-06-02 20:38:34]

Investfunds-UA

FOREX
В пятницу, 30 мая, доллар незначительно снизился относительно ведущих мировых валют, нивелировав результаты первоначального повышения после выхода отчетов, свидетельствующих о замедлении темпов роста потребительских расходов, а также о низком уровне потребительского доверия, индекс которого находится вблизи 28-летних минимумов.

Согласно данным Министерства торговли США, потребительские расходы в апреле выросли на 0.2%, что совпало с прогнозами аналитиков. Мартовский показатель был пересмотрен с в сторону повышения – до 0.4%. Однако с учетом повышения цен, реальные потребительские расходы сохранились на прежнем уровне после роста на 0.1% в марте и снижения на 0.1% в феврале. Личные доходы в апреле выросли также на 0.2%. Однако, без учета стимулирующих государственных выплат, персональные доходы выросли лишь на 0.1%.

При этом, с коррекцией на инфляцию и налоговые платежи, реальные располагаемые доходы населения остались неизменными на протяжении второго месяца подряд. Согласно отчету, в апреле владельцы частных предприятий США сократили фонд заработной платы на 18.2 млрд. долл., что стало первым снижением зарплат в частном секторе за период с апреля прошлого года. В мае и июне влияние государственных стимулирующих выплат на доходы населения может проявиться более существенно. В пятницу Казначейство США сообщило о проведении выплат 57.4 млн. человек на общую сумму порядка 50 млрд. долл. из 106.7 млрд. долл., предусмотренных государственной программой помощи, которая должна охватить 130 млн. домохозяйств. В то же время, рекордные цены на нефть, кризис рынка недвижимости и ухудшение ситуации на рынке труда стало причиной снижения индекса потребительского доверия. Согласно данным университета Мичигана, в мае индекс составил 59.8 пункта, продолжив колебаться вблизи 28-летнего минимума. На предстоящей неделе доллар может оказаться под давлением на фоне публикации данных индексов деловой активности в производственном секторе США (в понедельник) и в сфере услуг (в среду). Однако, наиболее важным отчетом этой недели станут данные по числу новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США, которые, как ожидается, сократятся по итогам пятого месяца подряд.

EUR/USD

К окончанию торгового дня в пятницу европейская валюта подорожала почти на 55 пунктов в паре с долларом (1.5556 к 00:00 мск), скорректировавшись после трехдневного снижения. Макроэкономические данные Еврозоны, опубликованные в пятницу, не смогли оказать существенной поддержки единой валюте, несмотря на предварительный отчет по инфляции за май, согласно которому индекс потребительских цен в Еврозоне вырос до 3.6% против 3.3% в апреле. Давление на евро оказали слабые данные по розничным продажам в Германии, сокращение которых в апреле составило 1.7% по сравнению с предыдущим месяцем. При этом, мартовский показатель был пересмотрен в сторону понижения с -0.1% до -2.2%. Таким образом, на предстоящем в четверг заседании ЕЦБ вновь окажется в сложной ситуации, учитывая усиливающуюся вероятность стагфляционного сценария.

Уровни поддержки: 1.5392, 1.5141

Уровни сопротивления: 1.5890, 1.6018

GBP/USD

Британский фунт вырос на 51 пункт против доллара (1.9807 к 00:00 мск) на фоне общей слабости американской валюты, в то время как макроэкономические данные Великобритании поводом для покупок фунта не стали. Индекс потребительского доверия Великобритании в мае снизился до минимального за 18 лет уровня – минус 29 пунктов против минус 24 в апреле. Экономическая ситуация в Великобритании все больше напоминает развитие событий в США, учитывая наблюдающийся спад рынка недвижимости и ухудшающийся настрой потребителей. Аналитики прогнозируют сохранение процентной ставки на уровне 5% по итогам намеченного на четверг заседания Комитета по монетарной политике ЦБ Англии, поскольку рост инфляции не позволит регуляторам сконцентрироваться на замедлении экономики, ужесточении условий кредитования и охлаждении рынка недвижимости.

Уровни поддержки: 1.9565, 1.9362

Уровни сопротивления: 2.0050, 2.0277

USD/CHF

Швейцарский франк прибавил порядка 80 пунктов в паре с долларом, достигнув к 00:00 мск отметки 1.0419 на фоне аналогичной динамики европейской валюты. Основное укрепление франка произошло после выхода слабых данных индекса потребительского доверия США – в течение двух часов после публикации отчета университета Мичигана франк подорожал почти на 70 пунктов. В свою очередь, макроэкономические данные Швейцарии были проигнорированы рынком, несмотря на наблюдающееся ухудшение ситуации в экономике страны. Индекс опережающих экономических индикаторов KOF Швейцарии, оценивающий перспективы экономики на ближайшие полгода, в мае снизился до 1.09 пункта против 1.21 в апреле.

Уровни поддержки: 1.0140, 0.9884

Уровни сопротивления: 1.0632, 1.0844

USD/JPY

В пятницу японская иена лишь незначительно подорожала против доллара, достигнув к 00:00 мск отметки 105.4 (+17 п.) на фоне умеренного роста мировых фондовых рынков, позволившего инвесторам сохранить позиции carry trades, что ослабило спрос на низкодоходные валюты. Макроэкономические данные Японии не оказали существенного влияния на иену, несмотря на то, что могли бы стать одним из факторов ее снижения. Базовый индекс потребительских цен Японии в апреле замедлил темпы роста, прибавив 0.9% в годовом исчислении против 1.2% в марте. В свою очередь, уровень безработицы в стране в апреле вырос до 4% против 3.8% в марте, что привело к существенному сокращению расходов домохозяйств – на 2.7% после снижения на 1.6% в предыдущем месяце.

Уровни поддержки: 101.76, 98.47

Уровни сопротивления: 107.30, 109.32

USD/RUR

По итогам торгов на российском валютном рынке в пятницу, 30 мая, котировки доллара умеренно выросли на фоне продолжившегося укрепления американской валюты относительно евро на рынке Forex. В начале торговой сессии спекулянты попытались «раскачать» рынок, воспользовавшись высказанными накануне комментариями главы ЦБ РФ Сергея Игнатьева, воспринятыми как намек на возможную ревальвацию рубля в ближайшие месяцы. По словам С. Игнатьева, Банк России будет применять все меры для снижения инфляции, включая регулирование курса рубля с помощью бивалютной корзины, изменение процентных ставок и нормативов обязательных резервов, но делать это «осторожно, чтобы не допустить снижения ликвидности банковской системы». Однако, примерно через полчаса после открытия торгов, ситуация на рынке стабилизировалась, пара доллар/рубль вернулась к прежним ориентирам, следуя динамике пары евро/доллар на рынке Forex, снизившейся в ходе европейской торговой сессии к минимальному за две недели уровню 1.5460. Давление на евро оказали неожиданно слабые данные по розничным продажам в Германии, сократившиеся в апреле на 1.7% против ожидаемого роста на 1.4%. В то же время, доллар продолжил пользоваться спросом инвесторов, учитывая улучшение общего настроя по отношению к американской экономике на фоне появления сигналов о том, что страхи рецессии, возможно, были преувеличены. В пятницу Министерство торговли США опубликовало отчет, свидетельствующий об умеренном росте потребительских доходов и расходов в апреле. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в пятницу наблюдалось некоторое улучшение ситуации на фоне умеренного увеличения объема денежных средств в банковской системе и относительно низкого уровня ставок МБК. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ выросли на 9.2 млрд. руб. до 696.5 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на уровне 4.0%-4.5% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR составила 3.95% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО составил 6.37 млрд. руб. против 6.36 млрд. руб. в четверг.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 23.71 руб. за долл., на 2.5 коп. выше уровня предыдущего закрытия. Закрытие состоялось на отметке 23.7255 руб., на 4.05 коп. выше уровня закрытия накануне. Средневзвешенный курс доллара вырос на 6.63 коп. до 23.7412 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, сократились на 844.58 млн. долл. и составили 3895.177 млн. долл.

Макроэкономика

Индекс потребительского доверия Gfk в Великобритании в мае снизился до минус 29 пунктов, минимум с ноября 1990 года (-25 прогноз; -23 в апреле). Индекс деловой активности в производственном секторе Японии в мае снизился до 47.7 (48.6 в апреле). Базовый индекс потребительских цен в Японии в апреле вырос на 0.9% г/г (+1.0% г/г прогноз; +1.2% г/г в марте). Объем розничных продаж в Германии в апреле -1.7% м/м, -1.0% г/г (+0.6% м/м, -2.0% г/г прогноз; -2.2% м/м, -6.8% г/г в марте, пересмотрен с -0.1% м/м, -6.3% г/г). Индекс цен производителей во Франции в апреле +0.7% м/м, +5.4% г/г (+0.5% м/м, +5.1% г/г прогноз; +0.6% м/м, +5.2% г/г в марте, пересмотрен с +0.5% м/м, +5.3% г/г). Уровень безработицы в Еврозоне в апреле сохранился на отметке 7.1% (7.1% прогноз). Индекс потребительских цен в Еврозоне в мае вырос до 3.6% г/г (+3.5% г/г прогноз; +3.3% г/г в апреле). ВВП Канады в I кв. снизился на 0.3% г/г (+0.3% г/г прогноз; +0.8% г/г в IV кв.). ВВП Канады в марте сократился на 0.2% м/м (-0.3% м/м в феврале, пересмотрен с -0.2% м/м). Личные расходы в США в апреле выросли на 0.2% (+0.2% прогноз; +0.4% в марте). Личные доходы в США в апреле выросли на 0.2% (+0.1% прогноз; +0.4% в марте, пересмотрены с +0.3%). Ценовой индекс PCE в апреле +0.2% м/м, +3.2% г/г (+0.3% м/м, +3.2% г/г в марте). Базовый индекс Core PCE +0.1% м/м, +2.1% г/г (+0.2% м/м, +2.1% г/г в марте). Индекс деловой активности в производственном секторе Чикаго в мае вырос до 49.1 (48.8 прогноз; 48.3 в апреле).

Индекс потребительского доверия в США, рассчитываемый университетом Мичигана, в мае упал до 59.8 (59.5 предварит. данные; 59.5 прогноз; 62.5 в апреле; 88.3 в мае 2007).

Мировые фондовые рынки

В пятницу японские рынки выросли на фоне трехдневного подъема на Уолл-стрит, а также ослабления иены, усилившего привлекательность акций экспортных компаний. В частности, бумаги Toyota подорожали на 1.93%, котировки Sony выросли на 2.95%, тогда как капитализация Komatsu, производителя строительного оборудования, увеличилась на 0.91%. Акции Kawasaki Heavy Industries, производителя тяжелого оборудования, прибавили в цене 4.53% после опубликования в газете Nikkei информации о планах компании вложить в текущем финансовом году 110 млрд. иен в новый завод по производству деталей для новых лайнеров Boeing 787.

Европейские площадки закрылись в положительной области на фоне роста технологических компаний после обнародования превысившей ожидания квартальной прибыли Dell Inc., а также ралли в акциях авиакомпаний, поддержанного падением цены на нефть. Бумаги авиаперевозчиков, чувствительных к колебаниям цен на нефть, значительно подорожали вслед за рекордным за период с марта недельным снижением цен на нефть. Котировки ведущих европейских авиакомпаний . Air France-KLM, Lufthansa и British Airways выросли на 6.1%, 3.5% и 8.1% соответственно. В свою очередь, акции технологического сектора были поддержаны опубликованной в четверг квартальной отчетностью компании Dell, второго по величине в мире производителя персональных компьютеров. Результаты превысили прогнозы аналитиков, что вызвало повышенный спрос на акции Infineon (+2.9%), второго по величине европейского производителя микрочипов, и Cap Gemini (+2.6%), лидирующей в Европе компьютерной сервисной компании. В свою очередь, акции третьей по величине в Великобритании нефтегазовой компании BG Group упали на 2.2% после того, как Origin Energy Ltd., крупнейшая в Австралии компания по добыче природного газа из угольных пластов, отказалась от предложения о ее приобретении за 13,6 млрд. австралийских долл.

Фондовые индексы США в пятницу закрылись разнонаправленно на фоне публикации двух ключевых макроэкономических отчетов, согласно которым личные расходы и доходы американских потребителей умеренно выросли, в то время как индекс потребительского доверия продолжил колебаться вблизи 28-летнего минимума, несмотря на пересмотр майского показателя в сторону повышения. В пятницу среди лидеров роста оказались акции технологического сектора, подорожавшие на фоне публикации позитивной квартальной отчетности компании Dell, возродившей надежды на улучшение рыночной конъюнктуры. Акции Dell выросли на 5.8%, в то время как бумаги Marvell Technology Group прибавили 23.3% после выхода превысивших прогнозы финансовых результатов за первый квартал. Корпорация UAL (+1.8%), владелец авиакомпании United Airlines, заявила о приостановке переговоров о слиянии с компанией Airways Group (-8.3%). Тем не менее, некоторые СМИ сообщили о намерении UAL рассмотреть вопрос об альянсе с авиакомпанией Continental Airlines (-0.3%). На предстоящей неделе ожидается выход квартальной отчетности компаний, связанных с рынком недвижимости, включая Thornburg Mortgage Inc., Toll Brothers Inc. и Hovnanian Enterprises Inc.

Российский фондовый рынок

По итогам торгов на российском фондовом рынке в пятницу, 30 мая, наблюдалось преимущественно повышение ведущих акций, поддержанных позитивной динамикой европейских фондовых рынков, возобновившимся во второй половине дня ростом цен на нефть, а также публикацией данных об умеренном росте доходов и расходов американских потребителей. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1925.24 пункта, на 0.89% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сократились на 33.08 млрд. руб. и составили 54.19 млрд. руб. Возобновление роста акций американского финансового сектора накануне оказало поддержку бумагам российских банков. Акции ВТБ и Сбербанка прибавили к закрытию 0.41% и 0.18% соответственно. В свою очередь, акции РАО ЕЭС подешевели на 2.13%, корректируясь после двухдневного роста, составившего в совокупности 8.85%.

По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос на 0.85% до 2459.88 пункта. В наибольшей степени подорожали акции Сургутнефтегаза (+4.49%), Роснефти (+2.95%), Татнефти (+1.91%) и Норильского никеля (+1.9%). В отрицательной области закрылись акции РАО ЕЭС (-6.42%). Объем торгов на «классике» сократился на 3.57 млн. долл. и составил 78.91 млн. долл.

Рынок нефти

В пятницу цены на нефть умеренно выросли, скорректировавшись после падения более чем на 4 долл. в четверг.

Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) в четверг сообщила о начатом полгода назад расследовании с целью выявления потенциальных манипуляций на рынке нефти. В пятницу комиссия Сената США сообщила, что на предстоящей неделе в Сенате состоятся слушания по вопросу манипуляций на энергетических рынках, на которые приглашены глава Товарной биржи Чикаго и известный финансист Джордж Сорос.

К закрытию торгов на Nymex июльский контракт на нефть подорожал на 0.73 долл. до 127.35 долл. за барр. По итогам недели цены на нефть снизились на 3.7%, однако за прошедший месяц стоимость нефти выросла более чем на 12%.

В мае средняя стоимость ближнего контракта на нефть составила рекордные 125.46 долл. за барр., почти вдвое превысив цены аналогичного периода прошлого года. Исторического максимума – 135.09 долл. за барр. июньский контракт на нефть достиг 22 мая.

В пятницу основную поддержку рынку нефти оказал погодный фактор. Национальный центр США по исследованию ураганов сообщил о формировании тропической депрессии в восточной части Тихого океана вблизи границы Гондураса и Гватемалы.

1 июня считается началом сезона ураганов в Атлантике, который несет потенциальную угрозу нефтяной инфраструктуре Мексиканского залива.

Национальное управление исследований океана и атмосферы США 22 мая сообщило, что в ходе предстоящего сезона ураганов существует 60%-70%-ная вероятность формирования от 12 до 16 штормов с присвоением имени, в том числе, формирование от 6 до 9 ураганов, 2 – 5 из которых могут стать наиболее разрушительными.

В воскресенье министр финансов США Генри Полсон в ходе поездки по Ближнему Востоку заявил, что не существует быстрого решения проблемы высоких цен на нефть. Одной из целей поездки Полсона является стремление убедить ведущих производителей нефти увеличить инвестиции в разработку новых месторождений.

Днем ранее президент ОПЕК Шакиб Хелиль повторил свое предыдущее высказывание, что рост цен на нефть спровоцирован слабостью американской валюты, рыночными спекуляциями и кризисом рынка субстандартного ипотечного кредитования. Хелиль подтвердил, что ОПЕК не намерена принимать решение об изменении квот на поставки нефти до намеченного на 9 сентября планового заседания картеля.

Рынок металлов

Фьючерсы на золото в пятницу выросли на фоне повышения цен на нефть и ослабления американской валюты.

К закрытию торгов на Nymex августовский контракт на золото подорожал на 9.8 долл. до 891.5 долл. за т.у. По итогам недели цены на золото снизились на 4.2%, однако, за прошедший месяц стоимость золота выросла на 22.1 долл. или на 2.5%.

Доллар США в пятницу умеренно снизился относительно евро и других ведущих мировых валют после выхода данных, указавших на замедление темпов роста потребительских расходов в США. Согласно сообщению Министерства торговли США, в апреле потребительские расходы выросли на 0.2%, вдвое меньше, чем в предыдущем месяце.

В результате снижения курса доллара усиливается защитная функция золота, а также увеличивается его привлекательность для иностранных инвесторов, использующих другие валюты. Кроме того, золото часто рассматривается как антиинфляционный инструмент в случае роста цен на нефть, ведущего к усилению инфляции.

В свою очередь, к закрытию торгов на Nymex июльский фьючерс на серебро подорожал на 0.35 долл. до 16.865 долл. за т.у. Июльский контракт на платину вырос на 23.6 долл. до 2013.8 долл. за т.у. Стоимость сентябрьского фьючерса на палладий увеличилась на 7.2 долл. до 439.0 долл. за т.у.

По мнению аналитиков, рост цен на платину был вызван спросом со стороны спекулятивно настроенных инвесторов, использовавших снижение стоимости металла в четверг ниже 2000 долл. за т.у. для восстановления длинных позиций.

Июльский контракт на медь подорожал на 0.0475 долл., закрывшись на отметке 3.606 долл. за фунт.

Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"