Обзор финансовых рынков на 30 мая 2008 года

[2008-05-30 16:13:29]

Investfunds-UA

FOREX

В четверг, 29 мая, доллар вырос по итогам третьей торговой сессии подряд на фоне публикации позитивных макроэкономических данных США, падения цен на нефть, а также на ожиданиях повышения процентной ставки ФРС. К закрытию торгов на Nymex цены на нефть упали более чем на 4 долл. после роста к рекордному уровню на прошлой неделе. Снижение цен на нефть поддержало фондовый рынок США, способствуя активизации покупок американской валюты. Таким образом, дружественная окружающая среда способствовала укреплению доллара, усилив ожидания не только приостановки цикла снижения процентных ставок, но и их неизбежного повышения. К настоящему моменту фьючерсы на ставки ФРС оценивают в 98% вероятность паузы в снижении ставок на июньском заседании FOMC, а также в 39% вероятность повышения ставки на сентябрьском заседании. Фундаментальной причиной укрепления американской валюты стал пересмотр показателей ВВП США за первый квартал. Несмотря на то, что измененный показатель роста ВВП составил ожидаемые аналитикам 0.9% против заявленных ранее 0.6%, факт пересмотра данных в сторону увеличения ослабил страхи о надвигающейся рецессии. Согласно отчету, показатель ВВП был изменен в результате пересмотра данных торгового баланса США, дефицит которого сузился до пятилетнего минимума благодаря рекордным объемам экспорта и сокращению объемов импорта. Тем не менее, данные потребительских расходов остались без пересмотра – рост показателя составил 1% в годовом исчислении, что стало его минимальным увеличением с момента рецессии 2001 года. Индикатор потребительских расходов стал очередным предупреждением, что излишний оптимизм в отношении перспектив американской экономики на второе полугодие текущего года по-прежнему неуместен.

EUR/USD

К окончанию торгового дня в четверг европейская валюта подешевела почти на 140 пунктов в паре с долларом (1.5502 к 00:00 мск) на фоне публикации смешанных макроэкономических показателей Еврозоны. Несмотря на то, что уровень безработицы в Германии в мае, впервые за более чем 16 лет, упал ниже 8% - до 7.8% против 8.1% в апреле, отчет Минтруда Германии указал на сокращение свободных вакансий и уменьшение заявок на новых сотрудников от крупнейших компаний. В свою очередь, согласно отчету Еврокомиссии, индекс экономических ожиданий в Еврозоне в мае вырос до 97.1 пункта против ожидаемого снижения до 96.5, однако индекс потребительского доверия снизился до минус 15 пунктов, тогда как аналитики прогнозировали его сохранение на отметке минус 12 пунктов. В то же время, индекс деловой активности в розничном секторе Германии в мае вырос максимальными темпами за последние полтора года - до 56.6 пунктов, увеличив вероятность выхода в пятницу позитивных данных по розничным продажам в Германии, что может позволить европейской валюте улучшить позиции против доллара.

Уровни поддержки: 1.5392, 1.5141

Уровни сопротивления: 1.5890, 1.6018

GBP/USD

Во второй половине дня британскому фунту удалось частично компенсировать утренние потери, вызванные публикацией слабых данных по рынку недвижимости. Согласно отчету Общенационального строительного общества Великобритании, цены на дома в мае упали на 2.5%, что стало рекордным снижением за месяц с момента начала публикации подобных отчетов в 1991 году. В годовом исчислении снижение показателя составило 4.4%. Тем не менее, покупки фунта возобновились после выхода отчета Конфедерации британской промышленности, согласно которому 28% опрошенных ритейлеров сообщили о росте объемов продаж в мае, а 42% заявили о его снижении. Таким образом, баланс розничных продаж в Великобритании в мае улучшился до минус 14% против минус 26% в апреле. Кроме того, число ритейлеров, ожидающих увеличения продаж в июне, существенно вырос - их баланс составил +6%. К 00:00 мск пара GBP/USD достигла отметки 1.9756 (-42 п.) после утреннего снижения к уровню 1.9672.

Уровни поддержки: 1.9415, 1.9280

Уровни сопротивления: 1.9955, 2.0176

USD/CHF

Швейцарский франк потерял чуть более 120 пунктов против доллара, достигнув к 00:00 мск отметки 1.0496 на фоне аналогичной динамики европейской валюты. В четверг МВФ незначительно повысил прогноз по темпам роста ВВП Швейцарии на 2008 год – до 1.4% с 1.3%, однако снизил прогноз на 2009 год – до 0.9% с 1.3%, заявив, что финансовая нестабильность прошлого года и сохраняющаяся напряженность на межбанковском рынке усиливают риски для финансового сектора Швейцарии. По мнению МВФ, несмотря на упругость, которую демонстрирует швейцарская экономика в условиях замедления темпов экономического роста США и Европы, эти обстоятельства могут оказать давление на рост экономики Швейцарии в дальнейшем.

Уровни поддержки: 1.0026, 0.9884

Уровни сопротивления: 1.0632, 1.0844

USD/JPY

В четверг пара USD/JPY уверенно преодолела уровень сопротивления в области 105.0, достигнув к 00:00 мск отметки 105.57 на фоне публикации слабых данных по розничным продажам в Японии, позитивной динамики мировых фондовых рынков и роста доходности US Treasuries. Пересмотр в сторону повышения показателей ВВП США за первый квартал ослабил чувство неприятия рисков, что способствовало восстановлению сделок carry trades и сокращению спроса на низкодоходные валюты. По итогам торгового дня потери японской иены против доллара составили 86 пунктов.

Уровни поддержки: 101.76, 98.47

Уровни сопротивления: 106.43, 108.63

USD/RUR

По итогам торгов на российском валютном рынке в четверг, 29 мая, котировки доллара выросли на 5.5 коп. на фоне продолжившегося укрепления американской валюты относительно евро на рынке Forex. Стоимость бивалютной корзины к окончанию торгового дня приблизилась к отметке 29.61 руб., достигнув минимального уровня, поддерживаемого ЦБ РФ. В ходе европейских торгов пара евро/доллар снизилась к отметке 1.5538 против 1.5641 вечером накануне. Существенную поддержку доллару оказали комментарии президента ФРБ Далласа Ричарда Фишера, заявившего, что, в случае дальнейшего усиления инфляционного давления и, что «более важно», роста инфляционных ожиданий, он рассчитывает на изменение курса монетарной политики, несмотря на «бледный экономический сценарий». Кроме того, позитивным фактором для доллара стали опубликованные в 16:30 мск данные ВВП США по итогам первого квартала, темпы роста которого были пересмотрены с 0.6% до 0.9%. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в четверг наблюдалось некоторое ухудшение ситуации на фоне умеренного снижения объема средств в банковской системе. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ уменьшились на 66.4 млрд. руб. до 687.3 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на уровне 4.0%-4.7% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR снизилась на 30 б.п. до 3.95% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО составил 6.36 млрд. руб. против 5.85 млрд. руб. в среду. Глава ЦБ РФ Сергей Игнатьев в четверг заявил, что Банк России намерен постепенно расширять границы коридора бивалютной корзины, приближаться к свободному курсу рубля и перейти к процессу инфляционного таргетирования. По словам С.Игнатьева, регулирование курса рубля с помощью бивалютной корзины является одной из мер по сдерживанию инфляции наряду с регулированием процентных ставок и нормативов обязательных резервов. Как отметил глава ЦБ РФ, Банк России будет применять все меры для снижения инфляции, но делать это «осторожно, чтобы не допустить снижения ликвидности банковской системы».

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 23.651 руб. за долл., на 2.1 коп. выше уровня закрытия накануне. Закрытие состоялось на отметке 23.685 руб., на 5.5 коп. выше уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара вырос на 7.28 коп. до 23.6749 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, увеличились на 400.126 млн. долл. и составили 4739.755 млн. долл.

Макроэкономика

Объем розничных продаж в Японии в апреле вырос на 0.1% г/г (+0.6% г/г прогноз; +1.0% г/г в марте, пересмотрен с +1.1% г/г). Уровень безработицы в Германии, по данным ILO, в апреле составил 7.4% (7.3% прогноз; 7.4% в марте, пересмотрен с 7.3%; 8.5% в апреле 2007). Уровень безработицы в Германии в мае, согласно данным Минтруда, снизился до 7.8% (8.1% в апреле). Цены на дома в Великобритании в мае -2.5% м/м, -4.4% г/г (-0.6% м/м, -1.9% г/г прогноз; -0.9% м/м, -1.0% г/г в апреле, пересмотрено с -1.1% м/м). Индекс деловой активности в розничном секторе Еврозоны в мае вырос до 53.1 пункта (41.8 в апреле). Индекс PMI в розничном секторе Германии вырос до 56.6 (44.6 в апреле), во Франции – до 59.6 (46.2 в апреле). Индекс экономических ожиданий в Еврозоне в мае составил 97.1 пункт (96.5 прогноз). Индекс потребительского доверия в Еврозоне в мае снизился до минус 15 (-12 прогноз). Денежная масса М3 в Еврозоне в апреле выросла на 10.6% г/г (+10.3% г/г прогноз; +10.1% г/г в марте, пересмотрена с +10.3%). Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе увеличилось на 4 тыс. до 372 тыс. (370 тыс. прогноз; 368 тыс. на предыдущей неделе, пересмотрено с 365 тыс.). ВВП США в I кв. вырос на 0.9% в годовом исчислении (+0.9% прогноз; +0.6% предварит. данные; +0.6% в IV кв.). Запасы нефти в США на 23 мая сократились на 8.8 млн. барр. до 311.6 млн. барр. Запасы бензина уменьшились на 3.2 млн. барр. до 206.2 млн. барр. Запасы дистиллятов выросли на 1.6 млн. барр. до 109.4 млн. барр.

Мировые фондовые рынки

В среду японские рынки значительно выросли на фоне ослабления иены, усилившего привлекательность акций экспортных компаний. На акции ориентированных на экспорт компаний наблюдался повышенный спрос. В частности, бумаги Toyota подорожали на 2.79%, котировки Sony выросли на 3.88%, тогда как капитализация Komatsu, производителя строительного оборудования, увеличилась на 2.48%. В свою очередь, акции крупнейших японских банков Sumitomo Mitsui Financial Group, Mizuho Financial Group и Mitsubishi UFJ Financial Group подешевели подорожали на 2.26%, 2.47% и 1.72% соответственно.

Европейские площадки закрылись в положительной области на фоне ралли в акциях нефтяных компаний, вызванном выходом данных о самом большом за более чем три года сокращении запасов нефти в США. Дополнительным позитивом стало увеличение брокерских рекомендаций по акциям компаний сектора коммунальных услуг. Котировки крупнейших европейских нефтяных компаний BP, Royal/Dutch Shell и Total выросли на 1.2%, 1.4% и 1.5% соответственно. В свою очередь, капитализация RWE, второго по величине в Германии энергогиганта, увеличилась на 2.7% после повышения UBS рекомендаций по акциям с «нейтрально» до «покупать». Бумаги E.ON, более крупного германского конкурента, подорожали на 2.8%. Котировки Suez, французской энергетической компании, выросли на 2.7%.

В четверг фондовый рынок США умеренно вырос на фоне резкого падения цен на нефть, а также публикации данных ВВП США за первый квартал, пересмотренных в сторону повышения. Дополнительную поддержку рынку оказало повышение оператором кредитных карт MasterCard долгосрочного прогноза по прибыли в связи с увеличением числа потребителей, использующих кредитные карты. Акции MasterCard подорожали на 7.7%, бумаги его конкурента Visa прибавили 4.1%. Помимо сообщения MasterCard, росту акций финансовых компаний способствовал пересмотренный отчет ВВП США, согласно которому темпы роста американской экономики в первом квартале составили 0.9% против 0.6%, заявленных ранее. Акции ведущих банков Citigroup, Bank of America и JPMorgan подорожали в среднем на 2%. Акции авиакомпании US Airways Group выросли 5.9% на сообщениях анонимных источников о намерении главы US Airways провести переговоры с UAL Corp. о возможном слиянии. Хуже рынка выглядели акции сырьевых компаний и производителей материалов, подешевевших на фоне снижения цен на товарно-сырьевых рынках. Бумаги ведущих нефтяных компаний Exxon Mobil и Chevron стали лидерами снижения в индексе Dow Jones, потеряв 1.2% и 1.6% соответственно. После закрытия торгов производитель компьютеров Dell опубликовал превысившую прогнозы квартальную отчетность. В ходе послеторговой сессии акции Dell подорожали на более чем на 6%.

Российский фондовый рынок

По итогам торгов на российском фондовом рынке в четверг, 29 мая, наблюдалось преимущественно повышение ведущих акций, поддержанных позитивной динамикой мировых фондовых рынков, высокими ценами на нефть, внутренними корпоративными новостями, а также публикацией данных о пересмотре темпов роста ВВП США за первый квартал с 0.6% до 0.9%. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1908.35 пункта, на 1.98% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 22.19 млрд. руб. и составили 87.27 млрд. руб. Среди лидеров повышения оказались акции Лукойла и Газпрома, подорожавшие на 5.6% и 1.58% соответственно на сообщениях, что ООО «ЦентрКаспнефтегаз», совместное предприятие Лукойла и Газпрома, открыло крупное нефтегазоконденсатное месторождение на шельфе Каспия. Остальные бумаги нефтегазового сектора подорожали в среднем на 1.5% - 2.5%. Акции РАО ЕЭС продолжили повышение, прибавив 4.65% после роста накануне на 4.2%. В преддверии прекращения 6 июня обращения акций энергохолдинга на биржах, инвесторы пытаются войти в бумаги энергетики через корзину РАО ЕЭС.

По итогам торгов в четверг индекс РТС вырос на 1.76% до 2439.03 пункта. В наибольшей степени подорожали акции Лукойла (+4.48%), РАО ЕЭС (+3.91%) и Норильского никеля (+2.84%). В отрицательной области закрылись акции Магнита (-1.72%). Объем торгов на «классике» увеличился более чем в два раза и составил 82.48 млн. долл.

Рынок нефти

В четверг цены на нефть упали более чем на 4 долл., несмотря на публикацию данных, свидетельствующих о существенном сокращении запасов нефти в США на прошлой неделе. Сразу после выхода отчета Минэнерго США стоимость июльского контракта на нефть выросла до 132.9 долл. за барр. Однако позднее ближний фьючерс на нефть начал снижение, подешевев к закрытию Nymex на 4.41 долл. до 126.62 долл. за барр. Согласно данным Минэнерго США, за неделю, окончившуюся 23 мая, запасы нефти в стране снизились на 8.8 млн. барр. до 311.6 млн. барр. Аналитики прогнозировали увеличение запасов на 0.5 млн. барр. Однако, Минэнерго сообщило, что существенное сокращение запасов нефти было вызвано временной задержкой разгрузки танкеров в Мексиканском заливе. Запасы бензина, согласно отчету, сократились на 3.2 млн. барр. до 206.2 млн. барр. против ожидаемого роста на 350 тыс. барр. Запасы дистиллятов увеличились на 1.6 млн. барр. до 109.4 млн. барр. Аналитики ожидали роста запасов на 1 млн. барр. Производительность американских НПЗ на прошлой неделе составила 87.9%, не изменившись по сравнению с показателями предыдущей недели. Аналитики прогнозировали увеличение производительности на 0.5% до 88.4%. Давление на рынок оказали сообщения о возможном увеличении поставок нефти крупнейшими экспортерами. Представитель ОАЭ в ОПЕК в четверг сообщил, что текущие цены на нефть растут слишком быстро, добавив, что его страна «согласна и готова» увеличить производство нефти в случае появления дефицита на рынке. Повышенная волатильность нефтяных фьючерсов в ходе торговой сессии в четверг вновь вызвала разговоры о спекуляциях на товарных рынках. Комиссия по торговле товарными фьючерсами США (CFTC) в четверг сообщила о проведении специального расследования с целью выявления потенциальных манипуляций на рынке нефти в США. По информации CFTC, расследование было начато в декабре 2007 года и касается вопросов закупки, транспортировки, хранения и торговли нефтью и нефтяными деривативами. Несмотря на то, что подобные расследования, как правило, проводятся конфиденциально, CFTC заявила, что решение предать эти сведения огласке было вызвано «сегодняшними рыночными условиями», включая рост цен на нефть и увеличивающееся число людей, обвиняющих спекулятивных инвесторов в создании нефтяного «пузыря».

Рынок металлов

В четверг фьючерсы на золото резко снизились на фоне падения цен на нефть и укрепления американской валюты, что вызвало ослабление инвестиционного спроса на рынке драгоценных металлов. К закрытию торгов на Nymex августовский контракт на золото подешевел на 23.3 долл. до 881.7 долл. за т.у. Июльский фьючерс на нефть снизился на 4.41 долл. (-3.4%) до 126.62 долл. за барр. В 2007 году цены золото и нефть двигались в тандеме в 92% случаев. Однако, за период с 17 марта текущего года, когда фьючерсы на нефть достигли предыдущего максимума, цены на нефть выросли на 21%, а стоимость золота снизилась на 12%. В свою очередь, доллар США в четверг вырос на фоне выхода показателей ВВП США за первый квартал, пересмотренных в сторону повышения. Позитивный отчет ВВП усилил ожидания возможного повышения процентной ставки ФРС в текущем году с целью ослабления инфляционного давления. Согласно фьючерсам на ставки ФРС, в четверг вечером рынок оценивал в 39% вероятность повышения процентной ставки на 25 б.п. до 2.25% по итогам намеченного на 16 сентября заседания Комитета по открытым рынкам США. Индекс доллара, оценивающий его динамику относительно корзины из шести валют, в четверг вырос до 72.971 пункта против 72.522 вечером в среду. В свою очередь, к закрытию торгов на Nymex июльский фьючерс на серебро подешевел на 0.9 долл. (-5%) до 16.515 долл. за т.у. Июльский контракт на платину снизился на 76.7 долл. (-3.7%) до 1990.2 долл. за т.у. Стоимость сентябрьского фьючерса на палладий уменьшилась на 7.95 долл. (-2%) до 431.8 долл. за т.у. Июльский контракт на медь подешевел на 0.1365 долл., закрывшись на отметке 3.5585 долл. за фунт.

Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"