Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы на 27 мая 2008 года

[2008-05-27 17:58:34]

"FINANCE.UA"

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в понедельник 26 мая понизился на 9,94 пункта(1,08%) до 909,40 пунктов.
Объем торгов за день составил 322 691 573,48 грн., акциями наторговали
60 793 963,98 грн., корпоративными облигациями – 128 999 859,50 грн., муниципальными облигациями - 5 311 550,00 грн., гособлигациями –
127 361 200,00 грн., инвестиционными сертификатами - 225 000,00 грн.

Напомним, ПФТС-индекс на торгах в пятницу 23 мая повысился на 3,42 пункта (0,37%) до 919,34 пунктов.
С начала текущего года ПФТС-индекс понизился на 264,62 пункта, или 22,5% с 1 174,02 пунктов.

Для справки, за 2007 год ПФТС-индекс повысился на 675,16 пункта, или 135,3% с 498,86 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 26 мая, сессия в ПФТС.

Во-первых, фондовые торги в Японии завершились 26 мая 2008г. снижением индекса Nikkei. Пессимизм инвесторов обеспечили не самая благоприятная американская макроэкономическая статистика вкупе с ростом цен на сырьевые товары. Национальная ассоциация риелторов США сообщила 23 мая с.г. о том, что годовой объем продаж домов на вторичном рынке жилья в стране упал в минувшем месяце на 1% по сравнению с аналогичным показателем марта с.г. и составил 4,89 млн единиц. Несмотря на то, что аналитики ожидали более значительного понижения этого показателя - до 4,85 млн единиц - эти данные возродили опасения относительно негативных тенденций в американской экономике.

На этом фоне снижением котировок «отметились» крупнейшие японские экспортеры. Так, котировки акций производителя цифровой фото- и видеотехники Canon Inc. опустились на 3,1%. Новости из США повлияли также на понижение стоимости бумаг японских финансовых «бегемотов» - котировки акций крупнейшего банка Mitsubishi UFJ Financial Group опустились на 3,6%.

По итогам торгов индекс Nikkei понизился на 322,01 пункта (-2,3%) - до 13690,19 пункта, индекс TOPIX – на 32,51 пункта (-2.36%) до 1344,18 пункта.

Во-вторых, дадим слово российским фондовым гуру — пусть они нам расскажут о своих прогнозах на наступившую неделю, понедельник, а также поделятся текучкой.

Прогноз недели для фондов РФ: шансы на снижение по итогам недели выглядят предпочтительнее.

На рынке соседей складывается предгрозовое состояние. Ведущий фондовый рынок США стремительно растерял почти половину натужного весеннего роста, упав за последние дни на 5%. «Клюнули» вниз фондовые рынки Европы и Азии. Несмотря на относительно благополучные макроэкономические данные прошлой недели, вновь зазвучали голоса о дальнейшем развитии кризиса. При этом все большее беспокойство вызывает инфляция. (Тренд последних данных по инфляции вызывает опасение, что рост цен становится основным негативным фактором провоцирующим стагнацию основных экономик). Особенно яростно инфляция проявляется на сырьевых рынках. Цены на нефть показали значения выше $135 за баррель. То, что они последние дни начали, было, «брутально» корректироваться, пока еще мало о чем говорит. Обещание роста добычи нефти Саудовской Аравией и практически решенное налоговое стимулирование в России, в конце концов может повлиять на рост предложения нефти, но не сможет обуздать разыгравшийся спекулятивный капитал. Цены на нефть и продовольствие являются сейчас лучшим индикатором разбушевавшегося состояния мировой финансовой системы.

Здесь коррекция наступит лишь в том случае, когда рынки увидят признаки приостановки денежной «накачки». Наиболее знаковым станет июньское заседание ФРС США. От него ждут приостановки снижения ставок. Но пока до него еще далеко.

А пока на передний план выходит резкое снижение на ведущих фондовых рынках. Думается, что на наступающей неделе это снижение еще получит продолжение. А если это случится, то развитие коррекции рынку РФ практически будет гарантировано - не спасут его и высокие цены на нефть.

Тем не менее, пока для рынка наших дорогих соседей заоблачные цены на нефть остаются основной поддерживающей «кислородной подушкой». И здесь большую уверенность должны демонстрировать акции нефтегазового сектора, тем более, что в понедельник президиум правительства РФ рассмотрит вопрос о снижении налоговой нагрузки на нефтяную отрасль. Если будет прорисовываться весьма существенное сокращение налогового пресса, то на рынке РФ можно будет рассчитывать на сохранение оптимизма, несмотря на превалирующие последние дни распродажи на мировых фондовых площадках. Правда, рынок соседей будет помнить о том, что с 1 июня экспортная пошлина на нефть составит $398,1 за тонну, что на $57 выше ныне действующей ставки.

Другие события корпоративного фона не столь существенны. В энергетике остаются последние две недели торговли акциями РАО ЕЭС. Напомним, что торги на биржах акциями РАО ЕЭС прекращаются с 6 июня, а на этой неделе - 29 мая будет окончание торгов фьючерсами на РАО ЕЭС. Ускоренная распродажа активов РАО ЕЭС продолжается. На неделе состоится аукцион по продаже пакета акций 50,9% Мосэнерго, принадлежащих РАО ЕЭС. Также РАО ЕЭС проведет аукцион по продаже 49% в УК Тамбовской энергосбытовой компании (стартовая цена 310 млн. руб) и доли в 49% УК Петербургской энергосбытовой компании (стартовая цена 5 млрд.руб).

Продолжается череда годовых собраний акционеров. На этой неделе собрания проведут акционеры МДМ-банка (26.05), Росбанка (26.05), ТГК-6 (26.05), ИжАвто (27.05), ОГК-5 (28.05).

Особенных неожиданностей не ждет рынок РФ и от отчетных данных. На этой неделе Сбербанк опубликует результаты за апрель по РСБУ (27.05) Седьмой континент опубликует финансовые результаты за 2007г и 1 квартал 2008г по МСФО, а Банк Возрождение и X5 опубликуют отчетность за 1 квартал 2008г по МСФО.

Резюмируем: в складывающейся ситуации: или развитие коррекции, или еще одна попытка обновления максимума по индексу ММВБ, будет на этой неделе определяться скорей не нефтяными ценами (оптимизм этих данных уже не дает эффекта новизны и по этому фактору чувствуется насыщение), а в основном тем, как будут развиваться события на планетарных фондовых площадках. Шансы на снижение по итогам недели выглядят предпочтительнее.

Ну и прогноз на более короткую перспективу: ожидания рабочей недели.

Закрытие фондового рынка США вниз перед длинными выходными обусловило давление на рынок акций РФ. Тем не менее оно было не слишком большим в связи с противоходом нефтяных цен в пятницу. ADR Газпрома в США даже выросли при том, что S&P потерял 1,32%.

Неделя закончилась для фондового рынка США наибольшими потерями за 4 месяца. Падение вели финансовые компании Мерил, Леман и Морган(последний выставил, кстати на продажу российский I горбанк). Нефть перешла $130 за баррель, ФРС сигнализировал об остановке в сокращении ставок. Рынок соседей также завершил неделю «в минус», скорректировавшись из зоны сильной перекупленности.

В США 26-го выходной Memorial Day, в Англии – весенний банковский день. Данное обстоятельство вносит уменьшение объемов торговли и на российский рынок, который колеблется между ожиданиями продолжения коррекции и возможностями отскоков вверх.

Мнение на неделю: ММВБ 1944 и РТС 2479 представляют сильные сопротивления.

Российские основные стопы по шортам сегодня вне пределов дневной досягаемости, однако мы ожидаем позитивного открытия вторника. Цель коррективного движения определяется как ММВб 1866-1867. На понедельник цели определялись в предмаркете как ММВБ 1900-1902. Соответственно новый уход ниже этих уровней повышает вероятности достижения указанной цели.

Сочетание среднесрочных показателей указывает на рост позитива. Учитывая ситуацию коррекции мы возобновляем среднесрочную рекомендацию (на неделю и больше) покупать с 23 мая с учетом того, что импульс коррекции при негативном сценарии может распространяться до ММВБ 1827...

В дальнейшем развитие сюжета у россиян показало правиту тамошних пессимистов. Туземные рынки отыгрывали пятничный рост. На 14:30 Киева индекс РТС снизился на 0,69% и составил 2 418 пунктов.

С началом новой недели пятничный рост у россиян не получил продолжения. За первую половину торгового дня 26 мая весь прирост конца недели был отыгран и по индексу ММВБ российский рынок снова около 1880 пунктов.
Фиксация прибыли продолжает напрашиваться, но в понедельник ждут результатов заседания президиума правительства РФ. Американские и британские площадки сегодня отдыхают. Оттого торговля идет очень спокойно. В основном продают акции нефтяного сектора и банки. Во вторник поживее будет...

В–третьих, фондовые торги в Европе в понедельник 26 мая 2008 года открылись разнонаправленным движением основных индексов на фоне снижения на азиатских рынках и продолжения роста цен на сырье.

После отката от рекордных значений достигнутых 22 мая цена на нефть продолжает расти из-за опасений снижения объемов поставок на мировой рынок и ослабления доллара. По состоянию на 11:53 Киева на электронных торгах NYMEX в Азии стоимость июльского фьючерса на нефть смеси WTI выросла на $0,8 (+0,61%) до $132,99 за баррель. Цена июльского фьючерса Brend на торгах ICE в 12:15 прибавила $0,83 (+0,63%) до $132,4 за баррель.

На этом фоне дешевеют акции европейских автопроизводителей, авиаперевозчиков и химических компаний. Так, котировки акций крупнейшего производителя легковых автомобилей в Европе Volkswagen AG снижаются на 1,3%, крупнейшей авиакомпании региона Air France – KLM – на 0,8%. На 1% дешевеют акции химического концерна Bayer AG (-0,98%). На 2,7% снижаются котировки акций крупнейшего швейцарского банка UBS на фоне сообщений о возможности новых списаний.

В то же время, дорожают акции крупного производителя программного обеспечения для бизнеса Sap AG (+0,45%) и металлургической компании Thyssenkrupp AG (+0,35%). На 0,7% растут котировки акций французской коммунальной компании Suez S.A.
26–го появилась информация о том, что французская компания ведет переговоры с итальянской ENI о продаже контрольного пакета акций бельгийского дистрибьютора газа Distrigas. Продажа пакета Suez в Distrigas является одним из условий одобрения Еврокомиссией слияния с Gaz de France.

По состоянию на 12:05 Киева немецкий DAX вырос на 13,10 пункта (+0,19%) и составил 6957,15 пункта, французский CAC 40 - на 13,41 пункта (+0,27%), составив 4947,18 пункта. Индекс DJ STOXX 600 снижается на 0,24 пункта (-0,08%) до 318,78 пункта. Торги в Великобритании в понедельник не проводятся в связи с весенними банковскими каникулами.

Меж тем, похоже, наше многократное упоминание эпитета «зыбкий» в контексте пятничного отскока отечественного рынка акций на 0,37% по ПФТС-индексу, образно говоря, накликало негатив — «быки» недолго гостили на наших фондовых полях и их сменили «медведи».
Автор «наскидку» затрудняется определить главную причину отката нашего рынка в понедельник, однако рискнет предположить наличие пакета негативных факторов, включая закрытие штатовского рынка на исходе прошлой недели в изрядный «минус», провал рынков Азии на торгах понедельника, открытие фондов Континента «за упокой» под «пикантным соусом» внутренних отечественных «нэгараздив» политического характера, главными ингредиентами которого оказалась более чем реальная угроза распада парламентской коалиции, претенденты которой «пролетели» на киевских выборах, скандал с министром внутренних дел и лидером пропрезидентского блока Ю.Луценко, некогда навешавшего фонарей Лене Космосу.

Наконец, нельзя отбрасывать израссмотрения такой повод скорректироваться как пятничный рост по ПФТС-индексу на 0,37%.

Повторимся еще раз: мы затрудняемся определить главную действующую силу, опустившую наш индикатор на 1,08% по итогам сессии в понедельник, однако наверняка можно утверждать, что проблемы с гривневой ликвидностью в этом не виноваты – ставки по гривневым кредитам overnight 26-го составили 5/18% годовых, опустившись с пятничных 13/25% годовых.
Если верить содержимому индексной корзины, вчерашней, 26 мая, сменой тренда на «медвежий» в сопровождении отката ПФТС-индекса на 1,08% наш рынок акций главным образом обязан бумагам следующих эмитентов: ММК им. Ильича, Западэнерго, Центрэнерго, Укрнефть, Мотор Сич и Райффайзен Банк Аваль.

Препятствовали откату Азовсталь, Донбассэнерго, Лугансктепловоз и сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе при «нейтралитете» Укртелекома и Киевэнерго.

Настроение во вчерашней индексной корзине оказалось на 21,05% «бычьим», редкие в этих местах «конформисты» заняли нишу 10,53%, «медведи» вернули ненадолго утраченное в прошлую пятницу преимущество, «взяв» в понедельник 68,42%.

Полагаю, налицо тот редкий в нашей практике случай, когда настроение в индексной корзине лишается привычного для нее налета «юношеского максимализма» (инвариантного как в отношении «быков», так и «медведей»), становясь образцом гармонии со вчерашним откатом глвного индикатора нашего рынка акций на 1,08%.

Меж тем, напомним, такое «благолепие и благозаконие» наблюдалось не всегда, и предыдущие, 23 мая, торги в тогдашней индексной корзине дали расклад («быки» - 73,68% и «медведи» - 26,32%), который мы сочли очередным проявлением «юношеского максимализма», столь привычного для цифр из индексной корзины, который в тот раз заключался в чрезмерной жесткости доминирования «быков», несообразной относительной скромности пятничного дневного «привеса» (+0,37%) ПФТС-индекса.

Во-первых, похоже, наши прогнозы с завидным постоянством пребывают в противофакзе с реалиями рынка. Будем воспринимать это с юмором, сочтя подобные капризы Фортуны следствием ее игривого нрава и непостоянства характера, коим вполне благоприятствует «неустойчивость» теперешнего состояния нашего рынка акций, никак не преодолеющего синдрома «витязя на распутье». Справедливости ради стоит отметить, что внешний и внутренний фон вполне благоприятствуют трудностям выбора дальнейшего сценария, раз за разом подбрасывая в топку сомнений очередные, извините, «подлянки» разнокалиберные по значимости и достаточно разнообразные по происхождению.

Самое забавное, что параллельно с этим, динамично идущим процессом, с повестки дня исподволь снимаются ранее высокозначимые
ценоформирующие факторы, к которым можно отнести «напряженку» на участке гривневой ликвидности, «непонятки» в валютно-курсовом регулировании, нацбанковская ревизия которого доселе не воспринимается единогласным «одобрямсом» в среде признаных профильных авторитетов.

Натурально, нельзя не отметить ставшие уже привычной рутиной сохранившиеся неоднократно упоминаемые проблемы (затянувшееся противостояние Президента с премьером, перманентно откладываемая приватизация генерации и прочих объектов стратегической недвижимости, «кадровый вопрос» ФГИУ...). Как мы констатировали в одних из более ранних «Итогов», этот «набор» является «дежурным блюдом», формирующим общую «зыбкость» нашего рынка акций.

Во-вторых, по традиции, поинтересуемся как поторговали 26 мая в процессе смены длившегося очень недолго (всего лишь пятничную сессию, 23 мая) «бычьего» тренда на «медвежий», что сопровождалось вчерашним откатом главного индикатора на 1,08% бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – из 7-ми работавшихся в понедельник бумаг сектора, 3 акции подорожалм, 4 просели в цене;

Б) ГМК — из 14-ти торговавшихся акций, 8 подорожали, 6 потеряли в цене;

В) ЭНЕРГО — из 6-ти работавшихся акций, 4 просели в цене.

Таким образом, сектор ГМК, найдя в себе силы, снова сумел сохранить, в тетий раз подряд, в нашем доморощенном «рейтинге оптимизма» занятое в четверг, 22 мая, первое место со значением «индекса оптимизма» равным 57,14%. Автор обращает внимание на то, что значение индекса превысило 50%. Это свидетельствует о преобладании выросших в цене металлургическмх акций.

Успех был обеспечен подорожавшими бумагами «металлобегемотов»: Азовсталь(+1.32%), Арселор Миттал Кривой Рог(+5.59%), Днепропетровский металлургический завод им. Петровского (+1.21%) и Донецкий металлургический завод(+5.38%); Новомосковского трубного завода (+2.61%),
Алчевского, Авдеевского и Днепродзержинского КХЗ (+1.90%,+0.51% и
+5.88% соответственно).

Достичь такого результата было достаточно сложно — ведь значительная часть бумаг сектора на вчерашних торгах просела в цене: ЕМЗ (-0.39%),
Алчевский меткомбинат (-1.27%), Днепроспецсталь(-3.57%), ММК им. Ильича
(-1.85%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ (-11.58%) и Полтавский ГОК(-2.20%).

Остается добавить, что по сравнению с пятничными торгами, когда «индекс оптимизма» ГМК был равен 30%, в понедельник прогресс бумаг отрасли был очевиден. Не исключено, что игроки, работавшие 26-го бумаги металлургии «смирились» с ревальвационной «инициативой» Нацбанка, лишающей металлоэкспортеров части прибыли на курсе ослабевшего относительно гривни доллара, упокаивая себя стабильностью нового официального курса и надеясь «взять свое» за счет членства Украины в ВТО.

Машиностроение также сохранило за собой второе место в нашем доморощенном «рейтинге оптимизма» со значением «индекса оптимизма» равным 42,86%.

Успех отрасли обеспечили подорожавшие бумаги Азовобщемаша(+4.77%),
Харьковского машиностроительного завода «Свет шахтера» (+6.67%) и
Лугансктепловоза (+0.33%).

Мешали развить успех и продвинуться выше в рейтинге просевшие в цене акции Мотор Сичи (-1.18%), Сумского машиностроительного НПО им. Фрунзе(-0.46%), УкрАвто (-0.20%) и ЛуАЗа (-0.99%).

С учетом того, что на предыдущих торгах «индекс оптимизма» у машиностроения был равен 25%, и на этом сегменте рынка очевидно улучшение.

Несколько улучшилась ситуация у энергетиков — если на торгах 23-го «индекс оптимизма» сектора был равен 22,22%, в понедельник индикатор поднялся к отметке 33,33%, что, впрочем, не дало ЭНЕРГОсектору возможность подняться с третьего места в рейтинге оптимизма, которую он занимает третью сессию подряд.

Мешали рейтинговому росту упавшие в цене «ЭНЕРГОфишки»: Днепрэнерго
(-0.58%), Центрэнерго(-0.01%) и Западэнерго(-0.46%) поддержанные откатившимися бумагами Винницаоблэнерго (-23.19%).
Положение не могли спасти выросшие в цене Донбассэнерго (+0.86%) и
Одессаоблэнерго(+9.84%).

Перманентной стагнацией бумаг ЭНЕРГОсектор, как мы неоднократно отмечали ранее, скорее всего обязан замороженной приватизации генерации, что в значительной степени действует удручающе как на инвесторов-нерезидентов, так и на отечественных игроков.

В-третьих, вопреки традиции(смена «бычьего» тренда на «медвежий» в большинстве случаев сопровождается повышением ликвидности), обороты торгов 26 мая по сравнению с предыдущими, изрядно (на 57,13%) просели. Стало быть, ликвидность торгов в секторе акций 26 мая по сравнению с предыдущей стала более, чем вдвое ниже, опустившись с отметки
141 795 170,66 грн. до уровня 60 793 963,98 грн.

В-четвертых, вышеупомянутое падение оборотов торгов вполне прогнозируемо сопровождалось аналогичными тенденциями в иной сфере: ассортимент работавшихся 26 мая акций по сравнению с предыдущей сессией сузился на 15%: если на предыдущих торгах работались акции 60-ти эмитентов, в понедельник их число просело до 51-й.

Из этих 51-й реально торговавшиейся 26 мая акции, цена последней сделки выросла у 18-ти, 6 бумаг закрылось «в ноль» и 27 понесли ценовые потери.

Стало быть, в таком, «демократическом», варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 26 мая оказалось на 35,29% «бычьим», доля «конформистов» составила 11,76%, «медведи», на сей раз «взяли» 52,94%.

Полагаю, есть повод отметить возвращение нашего рынка акций к «прежним ценностям»: если в данных из вчерашней индексной корзины доминирование «медведей» при достаточной для объективности жесткости выразилось в безоговорочном преимуществе над «быками», «демократический» вариант подведения итогов торгов вновь «порадовал» «мягкотелым либерализмом», сохранив, впрочем требуемые для сообразия индексной динамике и общерыночных тенденций пропорции.

Для справки, предыдущая, 23 мая, сессия, дала расклад в «демократическом», варианте подведения итогов торгов(«быки» - 33,33%, «конформисты» - 8,33% и «медведи» - 58,33%), у которого напрочь
отсутствовала корреляция со знаком изменения и, собственно, процентами «привеса» главного индикатора в комплекте с диаметрально противоположными данными из пятничной индексной корзины.

Меж тем нам пора поинтересоваться что происходило на фоне очередной смены тренда, на сей раз с «бычьего» на «медвежий», нашего рынка акций с «голубыми фишками».

Прежде всего отметим некоторое повышение торгового энтузиазма у «голубой элиты»: если накануне работались 16 «фишек», в понедельник «на работу вышли» 17 акций сектора.

Из этих семнадцати реально торговавшихся вчера «фишек» цена последней сделки выросла у пяти: Азовсталь(+1.32%), Авдеевский КХЗ (+0.51%), Донбассэнерго(+0.86%), Укртелеком(+12.15%) и Лугансктепловоз(+0.33%); остальная дюжина представителей «голубой элиты» потеряла в цене: Днепрэнерго(-0.58%), Укрнефть(-3.21%), Райффайзен Банк Аваль(-2.79%),
Концерн«Стирол»(-0.33%), Центрэнерго(-0.01%), Мотор Сич(-1.18%), Укрсоцбанк(-1.89%), Западэнерго(-0.46%), ЕМЗ (-0.39%), ММК им. Ильича
(-1.85%), Полтавский ГОК(-2.20%) и Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе(-0.46%).

По итогам вчерашних торгов «фишками» настроение в этом секторе рынка оказалось на 29,41% «бычьим», «медведи» вернули себе доминирование в «голубом секторе», взяв 70,59%.

Близость этого результата к данным из индексной корзины очевидна, равно как и бесспорна чрезмерность доминирования «медведей», несоразмерная с относительно скромным (-1,08%) значением вчерашнего отката по ПФТС-индексу. Разумеется, по жесткости доминирования «медведей» расклад в «голубом секторе» заметно отличается от цифр «демократического» варианта подведения итогов торгов, причем, как нам представляется, эта «жесткость» уводит последний результат от объективности, венцом которой на сей раз, полагаю, стали данные из индексной корзины.

Для справки, предыдущая сессия в секторе «фишек» дала расклад («быки» и «медведи» по 43,75%, «конформисты» - 12,5%), который, хоть и больше, чем тогдашний «демократический» вариант подведения итогов торгов соответствовал пятничному отскоку индекса на 0,37%, все-таки был далек от полного сообразия «официозу» динамики главного индикатора рынка.

По традиции, блиц-препарацию вчерашней торговли «фишками» начнем с «голубых лузеров». Но прежде, полагаю, следует обратить внимание на активизацию игроков, сливающих акции в «голубом секторе». Сработало пресловутое правило: первый вошел – первый вышел. Так и с «фишками»: сколь-нибудь значительный рост рынка начинается с массовой скупки «элитных акций», от них же предпочитают избавляться в случае иной, напривер, денежной, нужды.
Судя по всему игроки, которые сочли при столь значительном падении ликвидности рынка а также заметном сужении ассортимента работавшихся акций необходимым сосредоточиться на сбросе «фишек», и впрям увидели для этого достаточно весомые причины.

Причем «тяжесть обстоятельств» оказалась достаточной для того, чтобы «перевесить» профильные положительные новости, как например, по откатившемуся на 0,46% Сумскому машиностроительному НПО им. Фрунзе, акциями которого вчера наторговали 86 500 грн.

Меж тем, как оказалось, Сумское машиностроительное научно-производственное объединение им. Фрунзе, один из ведущих мировых производителей оборудования для газовой, нефтяной и химической промышленности, изучает возможность участия в проекте строительства завода по производству кальцинированной соды в Павлодаре (Казахстан).

Как сообщил директор киевского представительства Сумского НПО им.Фрунзе Сергей Гайдук, концерн «Алюминий Казахстана» подписал контракт с Государственным научно-исследовательским и проектным институтом основной химии «НИОХИМ» (Харьков) на проектирование такого завода и разработку технологии.

«Это первый шаг реализации проекта, и казахстанская сторона очень заинтересована в том, чтобы завод “под ключ” построило Сумское НПО, но мы примем окончательное решение об участии в проекте только с учетом того, что в разработанном “НИОХИМом” проекте будут учтены наши предложения», — отметил С.Гайдук.

В соответствии с проектным заданием, мощности завода должны обеспечить половину существующих сегодня потребностей Казахстана в кальцинированной соде.

Сумское НПО им. Фрунзе производит, в частности, бурильные трубы, газоперекачивающие агрегаты, насосы, трубопроводную арматуру.

В числе основных заказчиков предприятия — ОАО «Газпром», «Пургаз», «Новотэк» (все — РФ), «Узбектрансгаз» (Узбекистан), «Туркменнефть» и «Туркменгаз» (Туркменистан)(см. Энергопреамбулу).

Как сообщалось со ссылкой на руководителя НПО Виктора Чобана, в течение 2008-2009 годов объединение планирует довести объем реализации продукции не менее чем до $600 млн., что превысит показатель 2007 года вдвое.

В 2007 году чистый доход от реализации продукции НПО превысил показатель 2006 года на 5,8% и составил 1,632 млн грн, чистая прибыль возросла на 45,2% — до 102,449 млн грн.

В апреле текущего года акционеры Сумского НПО им. Фрунзе приняли решение об открытии филиала объединения в Казахстане, в частности, для строительства завода кальцинированной соды в Павлодаре.

Так вот, игроки тем, что проигнорировали достаточно важный позитив, продемонстрировали высокий уровень «зациклености» рынка исключительно на внутренних «заморочках», пробить замшелую броню которых может лишь сенсационный уровень профильной новости.

Компанию сумчанам на сей раз составили запорожские моторостроители: бумаги Мотор Сичи, недолго потешившись пятничным (+0,07%) подорожанием, попали под каток коррекции: просевшими на 1,18% бумагами запорожцев наторговали 2 527 600 грн., причем торги сопровождались «химией» рейтинговых сделок.
Средняя стоимость вчерашних операций с бумагами Мотор Сичи составив 1337 грн., несколько отличалась от «официоза» цены последней сделки (1345 грн.).
Ну а наиболее вероятная причина пролонгации майских неприятностей с бумагами Мотор Сичи общеизвестна: перенос производства и ремонта русской авиатехники в Подмосковье, о чем на днях говорил В. Буслаев.

Завершая тему машиностроительных «фишек», нельзя не отметить «вызов» бумаг Лугансктепловоза: на фоне отката рынка эта «фишка по недоразумению» отскочила на 0,33%.
Впрочем, автор склонен считать, что «подвиг» сей будет недооценен. Хотя бы по причине относительной легкости его совершения: Лугансктепловоз образно говоря, «подняли с земли» (20 мая его бумаги просели в цене на 1,7%, а в пятницу провалились на 4,29%), прольстившись на фантастическую дешевизну его акций. И, к слову, охотников на эту, извините, «халяву» все равно нашлось немного — ликвидность вчерашних торгов Лугансктепловозом составила 24 200 грн.

Меж тем не на шутку встревожила полоса неудач Полтавского ГОКа: если на пятничных торгах его бумаги потеряли в цене 0,27%, вчерашние потери выглядели более серьезно: -2,2%. Единственным «смягчающим обстоятельством» случившегося, как нам представляется, стала низкая ликвидность отката - бумагами ПГОКа наторговали 89 000 грн.

Ну а наиболее вероятными причинами «нэгараздив» с этой горнорудной «фишкой» по всей видимости являются результаты производтсвенной деятельности эмитента.

Швейцарская Ferrexpo Plc, владеющая ОАО «Полтавский горно-обогатительный комбинат» (ПГОК, Украина), в январе-апреле 2008 года снизила добычу железной руды на 0,6% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года — до 9,535 млн тонн, при этом производство железорудного концентрата возросло на 2% — до 3,62 млн тонн.

Согласно сообщению компании, Ferrexpo за этот период снизил выпуск окатышей на 3,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года — до 3,047 млн тонн, из которых 1,748 тыс. тонн — окатыши с содержанием железа 62% (падение на 14,1%), 1,299 тыс. тонн — с 65%-ным содержанием железа (рост на 16%).

В апреле предприятие произвело 778,8 тыс. тонн окатышей, из которых 433,4 тыс. тонн — окатыши с содержанием железа 62%, 345,4 тыс. тонн — с 65%-ным содержанием железа.

Как сообщалось, ПГОК в 2007 году увеличил добычу железной руды на 9% по сравнению с 2006 годом — до 28,934 млн тонн, при этом производство железорудного концентрата возросло на 10% — до 10,652 млн тонн.

ПГОК в прошлом году также увеличил выпуск окатышей на 6% — до 9,072 млн тонн, из которых 5,371 млн тонн — окатыши с содержанием железа 62%, 3,701 млн тонн — с 65%-ным содержанием железа.

Основной акционер ПГОКа — компания Ferrexpo A.G. (Швейцария) — в середине 2006 года заключила трехлетний контракт с Fujian San Steel (Китай).

Компания Ferrexpo Plc зарегистрирована на Лондонской фондовой бирже в июне 2007 года. Мажоритарные акционеры во главе с украинским бизнесменом Константином Жеваго совместно с менеджментом контролируют около 73% ее акций.

ПГОК специализируется на добыче железной руды карьерным способом. Основными потребителями его продукции являются компании из Австрии, Польши, Румынии, Чехии, Словакии, бывшей Югославии, Болгарии и Италии

Кроме того, мы не исключаем, что игрокам, работавшим бумаги ПГОКа не понравились изменеия в Совете директоров.

Акционеры контролирующей Полтавский горно-обогатительный комбинат (ПГОК) компании Ferrexpo (Швейцария) на майском собрании переизбрали совет директоров. Об этом говорится в сообщении компании.

Совет директоров состоит из девяти человек.

Также акционеры одобрили премирование руководства компании новыми акциями, выделив на это 1,2 млн. акций, и поручили компании осуществить рыночную покупку собственных акций.

Как сообщалось, 2007 год Ferrexpo (Швейцария) закончила с прибылью без учета налогов и амортизации (EBITDA) в размере 246,1 млн. гривен увеличив доход по сравнению с 2006 годом на 27,57%, или на $150,9 млн. до $698,2 млн.

Ferrexpo принадлежит более 85% акций ПГОКа.

Ferrexpo контролирует депутат Верховной Рады от блока Юлии Тимошенко Константин Жеваго.

Чтобы лишний раз не покидать сектор «ГМК-фишек», бросим взляд на ММК им. Ильича, акции которого, упав в цене на вчерашней сессии на 1,85%, завершили шестисесионный, стартовавший еще 16 мая цикл коррекции, во время которого их стоимость просела на 9,67%.
Причина «минусового ралли» общеизвестна: предприятие с большим трудом справляется с резко выросшей стоимостью ЖРС, газа и руды, о чем его руководитель, пламенный социалист В. Бойко говорит, клеймя «кровососов»-сырьевиков, достаточно регулярно. Натурально, участники рынка «с пониманием» воспринимают жалобы «народного олигарха», исподволь избавляясь от бумаг ММК и неторопливо гадая кому же в конце-концов достанется «островок социализма в степях Приазовья»: россиянам или Ринату Леонидовичу.

Добавим, что акциями «ильичевцев» вчера наторговали достаточно скромные 117 439,2 грн. и поинтересуемся как обстоят дела у соседей ММК, Азовстали.

Накануне эта ГМК-фишка сделала неудачную попытка «обратиться в конформисты». Как мы сообщили в предыдущих «Итогах», «конформиста» из Азостали не получилось, однако с учетом затянувшегося с 20 мая «минусового» ралли, стоимость акций этого соседа «ильичевцев» вполне созрела для возобновления покупок. Чем, собственно, вчера часть игроков и занималась, приподняв цену Азовстали на 1,32% и наторговав ее бумагами сумму (2 717 908,5 грн.), обеспечившую ей членство в «клубе» наиболее ликвидных акций.

Меж тем «родственник» Азовстали и соратник по пребывании в орбите SCM, ЕМЗ вчера откатился на 0,39%. Ликвидность торгов оказалась не столь значительной, как и Азовстали (620 450 грн.), а, собственно, наиболее вероятной причиной отката стало его пятничное подорожание на 0,66%.

Не исключено, что вчерашней коррекцией (-0,46%) Западэнерго также обязана пятничному подорожанию на 1,16%. В пользу нашего предположения о том, что это банальная фиксация прибыли, свидетельствует изрядный (1 357 850 грн.) оборот вчерашних торгов этой «ЭНЕРГОфишкой»

Бумагами товарки Западэнерго по сектору Центрэнерго наторговали еще больше (2 628 636,8 грн.), хотя цена ее изменился совсем незначительно (-0,01%). Более пристальное знакомство с результатами торгов бумагами Центрэнерго выявило проявления «антирейтинга» (средняя стоимость вчерашних операций с этой «фишкой», составив 19,78 грн. превысила не только вчерашний официоз в 19,75 грн., но и оказалась выше официального ее закрытия (19,751 грн.) на предыдущей сессии.

Для вчерашней смены тренда (на пятничных торгах эта «ЭНЕРГОфишка» выросла на 0,59%) у просевшей на 0,58% Днепрэнерго, акциями коей наторговали
4 351 250 грн. для этого был серьезный повод.

НАК «Энергетическая компания Украина» подала апелляцию в Апелляционный хозяйственный суд Запорожской области на решение Хозсуда Запорожской области от 14 мая, которым признавалось несостоявшимся собрание акционеров энергогенерирующей компании «Днепрэнерго» (Запорожье) от 21 марта.

Об этом «Итогам» сообщила пресс-секретарь НАК «ЭКУ» Елена Гаркуша.

«В определенные законодательством сроки была подана апелляция», - сказала она.

Представитель миноритарного акционера «Днепрэнерго» компании «Бизнес-Инвест» (Днепропетровск) Александр Винниченко сообщил «Итогам», что со своей стороны компания также обратилась с аналогичным иском и в этот же суд.

Как сообщалось в «Итогах» раньше, Хозсуд Запорожской области 14 мая своим решением признал несостоявшимся собрание акционеров Днепрэнерго от 21 марта.

Решение было принято по иску одного из акционеров Днепрэнерго.

21 марта НАК «ЭКУ» заявило о состоявшемся собрании акционеров Днепрэнерго, а также о принятии решений о смене менеджмента компании и смене регистратора Днепрэнерго финансовой компании «Укрнефтегаз» на компанию «Объединенный фондовый регистратор – Запорожье».

В то же время Днепрэнерго заявила, что собрание акционеров не могло состояться, поскольку правление компании его перенесло.

Назначенное на 27 марта собрание акционеров Днепрэнерго не состоялось из-за отсутствия реестра.

Верховный Суд 8 апреля своим постановлением, по иску подконтрольной группе Приватбанка компании «Бизнес-Инвест», отменил увеличение уставного фонда Днепрэнерго, а также отменил все решения принятые на собрании акционеров компании 27 августа 2007 года.

Тогда акционеры компании решили увеличить уставный фонд на 51,086 млн. гривен до 149,186 млн. гривен путем выпуска новых акций в связи с присоединением к компании «Инвестиционное общество» (Донецк).

В результате допэмиссии «Донбасская топливно-энергетическая компания» (контролирует бизнесмен Ринат Ахметов) консолидировала 44,279% акций Днепрэнерго, а пакет НАК «ЭКУ» сократился с 76,04% до 50%+1 акция.

Данная допэмиссия была зарегистрирована Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку, но регистратор Днепрэнерго - финансовая компания Укрнефтегаз не внесла соответствующих изменений в реестр.

Меж тем «землячка» «Донбасской топливно-энергетической компании», Донбассэнерго, вчера «официально» выросла в цене на 0,86% при обороте
92 100 грн. Казалось бы, с такой ликвидностью особенно не разгуляешься, однако и в таких условиях игроки ухитрились «пошалить» с рейтинговыми сделками: как оказалось средняя стоимость вчерашних операций с бумагами Донбассэнерго, составив 115,1 грн., оказалась ниже не только «официоза» (117 грн.) цены последней сделки, но и уровня предыдущего закрытия (116 грн.).

По этому вопросу у откатившегося вчера (-0,33%) горловского Стирола полный ажур: никакой «химии» рейтинговых сделок, а вот поводов для щадящего отката хоть отбавляй.

Во-первых, пятничная сессия принесла бумагам «химфишки» рост цены на 2,17%. Следовательно, вчерашний «минус» вполне правомерно рассматривать как фиксацию прибыли, о чем, кстати, свидетельствует как незначительность потерь цены, так и внушительность оборота, составившего 2 867 000 грн. и одновременно являющимся «членской карточкой» «клуба» наиболее ликвидных акций.

Во-вторых, не исключено, что на мнение игроков, работавших вчера бумаги «юбиляра» (23 мая Стиролу исполнилось 75 лет), оказали влияние сводки цен на выпускаемую концерном продукцию.

С 17 по 23 мая минимальные цены на карбамид на внутреннем рынке понизились на 6,1% до 2 196 гривен/тонна.
Об этом «Итогам» сообщил начальник департамента АПК и химической промышленности Государственного информационно-аналитического центра «Госвнешинформ» Дмитрий Гордейчук.

«Украинский рынок карбамида остается неизменным как в ценах, так и в активности. Продажи резко снизились еще неделю назад, малые партии продаются отдельным хозяйствам», - сообщил он.

По его информации средняя цена карбамида на украинских заводах составляет 3500 гривен/тонна, мешок ($575-580 за тонну, FCA), данная цена является чуть ниже экспортной, но транспорт и другие затраты приравнивают цены.
Гордейчук сообщил, что наиболее низкая цена среди украинских производителей у Одесского припортового завода - 2 196 гривен/тонна (навал).

Эксперт также прокомментировал ситуацию на внешнем рынке
«Растущий карбамид все больше и больше влияет на снижение активности покупателей товара во всем мире», - сказал он.

По данным эксперта, цены на карбамид в порту «Южный» на 2-ю половину июня достигли отметки $650 за тонну (FOB).

«Котировки продолжают расти», - сообщил Гордейчук.
Он отметил снижение активности трейдеров, главными покупателями этого товара являются страны Латинской Америки и Средиземноморья.

Как сообщали «Итоги», с 26 апреля по 16 мая минимальные цены на карбамид на внутреннем рынке понизились на 10% до 2 340 гривен/тонна.
«Госвнешинформ» является ведущим информационно-аналитическим и экспертным центром в сфере внешней торговли, который проводит мониторинг основных секторов экономики.

Со слов того же Гордейчука, с 17 по 23 мая минимальные цены на аммиачную селитру на внутреннем рынке понизились на 0,84% до 1 884 гривен/тонна.

Цены на селитру в мешках у украинских производителей находятся на следующем уровне: у крупных производителей аммиака и азотных удобрений Северодоенцкого объединения «Азот» - 1 884 гривен/тонна, у «Ривнеазота» - 1 950 гривен/тонна, у черкасского завода «Азот» - 1 930 гривен/тонна и у крупнейшего химического концерна «Стирол» (Горловка, Донецкая область) - 2 050 гривен/тонна соответственно.

По данным Гордейчука, объемы производства селитры уменьшатся в июне у «Ривнеазота», Стирола и у «Азота».
«Северодонецкое Объединение "Азот" остановит агрегат лишь на 10 дней, что даст незначительное уменьшение объемов производства», - сообщил эксперт.

По его мнению, снижение объемов производства - прямое следствие низкой активности рынка.

На рынке комплексных удобрений значительного спроса из-за высоких цен нет.

NPK 16:16:16 оценивается в 3 990-4 100 гривен/тонна (мешок), а NPK 15:15:15 продается по ценам 3 600-3 780 гривен/тонна (мешок).

«Даже увеличение посевов рапса в 2008 году до 2,2 млн. га не стало толчком для оживления на рынке NPK. Существующие запасы рынка оцениваются операторами рынка в 22-25 тыс. тонн. Это товар, импортированный дилерами россошанского завода «Еврохимом» (из Гомеля) и выработанный «Сумыхимпромом», - сказал он.

Самый дешевый NPK 15:15:15 можно купить по 3 500 гривен/тонна (мешок).

Как сообщали «Итоги», с 26 апреля по 16 мая минимальные цены на аммиачную селитру на внутреннем рынке сохранились на уровне 1 900 гривен/тонна.

Часть банковских «фишек» вчера продолжала начатый ранее откат (у Аваля «минусовое» ралли стартовало еще 22-го), упав вчера на «дежурные» -2,79%, другие бумаги сектора присоединились к первым вчера — акциями просевшего на 1,89% Укрсоцбанка в понедельник наторговали 2 084 989,9 грн.
Ликвидность вчерашних торгов Авалем составила 3 367 642,5 грн., а наиболее вероятной причиной здешнего доминирования «медведей» являются неприятности у банковских структур Континента, к которым с недавних пор наши банковские «фишки» стали близки.

«Нефтефишка» вчера провалилась на 3,21%, выйдя из состояния ценовой стабильности (в пятницу стоимость акции Укрнефти не менялась), а ликвидность торгов ее бумагами составила 3 978 323 грн.

Не исключено, что кайфующую в состоянии «конформизма» Укрнефть разбудил и заставил откатиться Антимонопольный комитет Украины (АМКУ), возбудивший дело в отношении крупнейшей в Украине нефтедобывающей компании Укрнефть, а также двух тернопольских нефтетрейдеров «Оптима Трейд» и «Аспект Лтд». По данным комитета, с ноября 2007 года по март 2008 года операторы установили схожие цены на бензин. Это, по мнению Антимонопольного комитета, привело к ограничению конкуренции на рынке розничной торговли нефтепродуктами.

Нефтетрейдеры свою вину отрицают. По словам начальника юрдепартамента Укрнефти Вячеслава Карташова, компания не нарушала антимонопольное законодательство. А в «Оптима Трейд» считают, что схожесть цен является совпадением.

«Создается впечатление, что АМКУ проанализировал работу более четырех сотен украинских операторов рынка и нашел, что у трех из них случайно совпала динамика цен. А потом выдал это за сговор», — заявили в компании.

ОАО «Укрнефть» — крупнейшая нефтяная компания Украины. Добывает 4,2 млн т нефти и 3,35 млрд кубометров газа в год. Владеет самой большой сетью АЗС в стране (563 заправки), на долю компании приходится 11% розничных продаж топлива. Для сравнения: у ближайшего конкурента — сети WOG — 290 заправок. Выручка в 2007 году — 13,609 млрд грн, чистая прибыль — 1,238 млрд грн. 50%+1 акция Укрнефти принадлежит НАК «Нафтогаз Украины», 42% — группе «Приват», около 8% — акционерам УкрСиббанка и фондовым посредникам.

Укрнефть не впервые обвиняется в нарушении антимонопольного законодательства. После того как в конце февраля компания прекратила продажу топлива на своих АЗС, заявив, что не может закупать его из-за несовершенства тендерного законодательства, премьер-министр Юлия Тимошенко потребовала начать антимонопольное расследование против Укрнефти и других структур группы «Приват». Тогда комитет обвинил Укрнефть в том, что она прекратила продажу нефтепродуктов в Лисянском районе Черкасской области, где данная компания является единственным поставщиком. Антимонопольные дела также были возбуждены в отношении компаний, подконтрольных группе «Приват»: торгового дома «Укртатнафта», «Кременчугнефтепродуктсервиса» (трейдеры Кременчугского НПЗ) и МИС. Все они подозревались в установлении в марте этого года единых цен.

Нынешнее расследование АМКУ также было начато правительством, рассказал «Итогам» высокопоставленный источник в аппарате премьер-министра Юлии Тимошенко.
«Мы несколько раз в течение мая обращали внимание Антимонопольного комитета на действия 'Укрнафты' на рынке нефтепродуктов. Хотелось бы, чтобы там проверили законность работы компании и дали оценку действиям ее нынешнего менеджмента», — заявил собеседник.

Заместитель директора исследовательского центра «Психея» Геннадий Рябцев считает, что расследование может быть связано с блокированием группой «Приват», владеющей 42% акций Укрнефти, собрания акционеров компании.

«Правительство давит на 'Приват', с тем чтобы заставить группу пойти на уступки 'Нафтогазу' и провести собрание Укрнефти», — уверен эксперт. Ранее группа «Приват» через суд заблокировала собрание акционеров Укрнефть в связи с тем, что НАК «Нафтогаз Украины» не смог договориться с ней об управлении компанией. В частности, «Нафтогаз» отказался возвращать Укрнефти долг за потребленный газ, а также оставить часть дивидендов на развитие предприятия. Новое собрание акционеров компании назначено на 24 июня.

Игроки, работавшие вчера «официально» подорожавшие на 0,51% бумаги Авдеевского КХЗ «злоупотребили» рейтинговыми сделками, в результате которых де-факто рост обернулся откатом.
Средняя стоимость вчерашних операций с бумагами Авдеевского КХЗ, составив 21,68 грн., оказалась ниже не только «официоза» цены последней сделки(21,84 грн.), но и уровня предыдущего закрытия (21,73 грн.)
Отметим достаточено невысокую (669 975,4 грн.)ликвидность вчерашних торгов этой «фишкой» и будем заканчивать с «голубой элитой».

Акции Укртелекома, отскочив вчера на 12,15%, в очередной раз эпатировали публику, а де-факто отрабатывали столь же значительное (12,56%) падение на торгах от 22 мая. Меж тем ликвидность вчерашних торгов «телефишкой» составила мизерные 26 075 грн. и если бы не динамика цены, на эту «фишку» никто бы внимания не обратил.

Итак, вчерашние торги «голубыми фишками» оказались в результате более жесткими в контексте доминирования «медведей», чем атмосфера в индекскной корзине. Меж тем блиц-анализ вчерашней торговли «фишками» не обнаружили сколь-нибудь значительных «злоупотреблений», в извенстном смысле гарантируя объективность этих данных.
Активизация игроков в части сброса бумаг «голубой элиты» наводит на грустные размышления о перспективах нашего рынка акций. Об этом же говорят и закрывшиеся «в минус» банковские «фишки».

Ну а теперь об оборотах вчерашних, 26 мая, торгов на рынке акций.

Полагаю, самое время на этой теме остановиться и поговорить об оборотах, то есть, о «клубе» наиболее ликвидных акций, более подробно.

26 мая в состав «клуба» попали бумаги следующих эмитентов: НАСК «Оранта»(обороты - 10 478 000 грн.), Винницаоблэнерго (5 243 395 грн.),
Днепрэнерго(4 351 250 грн.), Укрнефть (3 978 323 грн.), ПБК «Славутич»
(3 891 500 грн.), Райффайзен Банк Аваль(3 367 642,5 грн.), Концерн «Стирол» (2 867 000 грн.), Азовсталь(2 717 908,5 грн.), Центрэнерго (2 628 636,8 грн.) и Алчевский коксохимический завод (2 553 750 грн.)

По традиции попытаемся отыскать полученое последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции трех эмитентов: Днепрэнерго, Укрнефть и Райффайзен Банк Аваль. Стало быть, «индекс преемственности» по сравнению с предыдущими торгами просел на 10%, составив 30%, чего, разумеется, недостаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.

30% в состав последнего «клуба» наиболее ликвидных акций делегировал сектор ЭНЕРГО, ГМК предоставил 20%, столько же дали банки и страхователи.

Оставшиеся 30% между собой «по-честному» разделили пивовары, химики и «нефтянка».

Настроение в последней «великолепной десятке» оазалось на 20% «бычьим», «конформисты» взяли «дежурный минимум» в 10%, оставшиеся 70% достались «медведям», де-факто повторившим свой успех в «голубом секторе». По этому поводу мы уже говорили сообразные слова, повторим их и сейчас — многомиллионные сделки требуют от нас уважения и пиетета: по жесткости доминирования «медведей» расклад в «клубе» наиболее ликвидных акций заметно отличается от цифр «демократического» варианта подведения итогов торгов, причем, как нам представляется, эта «жесткость» уводит последний результат от объективности, венцом которой на сей раз, полагаю, стали данные из индексной корзины.

Меж тем, полагаю, будет весьма поучительным напомнить о том, что предыдущий «клуб» наиболее ликвидных акций дав расклад («быки» - 60%, «конформисты» - 10% и «медведи» - 30%), оказался в наибольшей степени соответствующим незначительному пятничному отскоку ПФТС-индекса на 0,37% безотносительно его несовпадения с другими вариантами подведения итогов торгов. Впрочем, последнее из-за существенного (миллионы гривень сделок) аргументирования сделали последнюю сводку наиболее объективной.

Личным составом последнего «клуба» наиболее ликвидных акций наторговали 42 077 405,80 грн. или 69,22% дневного оборота. Для справки, предыдущие торги дали цифру 76,38%. Некоторым снижением уровня плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы последний «клуб» в известной степени обязан изрядному (-57,13%) падению общего оборота торгов на фоне не столь значительного (-15%) сужению ассортимента работавшихся вчера акций.

Доля «фишек» в последней «десятке» составила 60%, откатившись по сравнению с предыдущими торгами на 10%.
Полагаю, сохранение доминирования «голубой элиты» в «великолепной десятке» на фоне тамошнего преобладания «медведей - суть индикатор в пользу выше высказанного предположения о том, что негатив на рынок акций приходит прежде всего к «фишкам».
Впрочем, незначительное снижение их числа по итогам вчерашней сессии по всей видимости является дополнительным сигналом о некотором нежелании «разбрасыватья» элитными бумагами.

К полудню вторника, 27 мая, для нашей ПФТС сложился следующий антураж.

Во-первых, фондовые торги в Японии во вторник 27 мая 2008 года завершились уверенным ростом основных биржевых индексов на фоне корпоративных новостей. Среди лидеров роста оказались акции японских производителей бумаги. Позитивную динамику продемонстрировали так же котировки акций ведущих японских экспортеров и финансовых компаний.

Акции ведущих японских производителей бумаги подорожали вслед за повышением аналитиками Mitsubishi UFJ Securities рейтинга одного из лидеров отрасли компании Hokeutsu Paper. Аналитики Mitsubishi UFJ прогнозируют рост доходов компании на фоне повышения цен на бумагу. Вслед за этим сообщением подорожали акции самой Hokeutsu Paper (+6,9%) и ее основных конкурентов Mitsubishi Paper Mills Ltd (+5,6%), Oji Paper Co Ltd (+2,9%) и Nippon Paper Group Inc (+2,9%).

На фоне ожиданий, что спад в американской экономике не отразится слишком негативно на доходах японских компаний, выросли котировки акций ведущих национальных экспортеров. Так, акции второго по величине в мире автопроизводителя Toyota подорожали на 1,2%, производителя фото- и видеотехники Canon Inc – на 1%, производителя промышленных роботов Fanuc Ltd – на 1,4%, На 6,1% выросли котировки акций производителя формовочных машин для автомобильной промышленности Toshiba Machine Co Ltd на фоне повешения рейтинга ценных бумаг аналитиками Mitsubishi UFJ.

На 5,2% подорожали акции японского банка Bank of Yokohama Ltd. Вслед за повышением рейтинга его ценных бумаг аналитиками KBC Securities Japan до «покупать». Это сообщение придало позитивный импульс акциям крупнейших банков Японии. Акции Mitsubishi UFJ Financial Group подорожали на 1,6%, Sumitomo Mitsui Financial Group – на 2%, Mizuho Financial Group – на 2,3%.

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже, индекс Nikkei 225 вырос на 203,12 пункта, или на 1,48%, и закрылся на позиции 13893,31. Индекс широкого рынка Topix подскочил на 24,07 пункта, или на 1,79%, до отметки 1368,25.

Во-вторых, по итогам торгов во вторник 27 мая китайский фондовый индекс CSI 300, отслеживающий номинированные в юанях акции А-класса, торгующиеся на фондовых биржах в Шанхае и Шэньчжэне, поднялся на 16,98 пункта, или на 0,48%, и закрылся на отметке 3576,20.

Гонконгском фондовом рынке также обозначился подъем, обусловленный тем, что монетарные власти города объявили о росте новых ипотечных займов в апреле на 67%.

Индекс «голубых фишек» Seng Index подрос на 154,73 пункта, или на 0,64%, до положения 24282,04. Индекс Hang Seng China Enterprises Index, отслеживающий так называемые акции Н-класса компаний материкового Китая, прибавил 180,80 пункта, или 0,82%, и закрылся на позиции 13330,08.

Среди лидеров роста в Гонконге были банк HSBC Holdings Plc (HBC), девелопер Guangzhou R&F Properties Co. и крупнейшая в городе авиакомпания Cathay Pacific Airways Ltd.

Азиатский фондовый индекс MSCI Asia Pacific по состоянию на 15:38 в Токио (09:38 Киева) поднялся на 1,1% до 149,01. Подъем отмечался во всех 10 промышленных группах, включенных в данный индекс. А отношение числа растущих акций к падающим составляло почти три к одной.

В-третьих, на открытии торгов 27 мая на российском фондовом рынке котировки большинства акций повысились в пределах 1%. На ФБ ММВБ более чем на 1% поднялись цены на акции Газпрома, ЛУКОЙЛа, «Сургутнефтегаза», «Газпром нефти» и «Роснефти».

Ниже уровней закрытия торговались акции «Северстали».

Индекс РТС через полчаса вышел за пределы отметки в 2450 пунктов. Индекс ММВБ повысился на 1% - до 1914,9 пункта, передает РБК.

Как отмечают туземные аналитики, на открытие торгов сложился благоприятный внешний фон. Так, положительную динамику демонстрируют рынки Азии, фьючерсы на американские фондовые индексы сегодня торгуются в небольшом плюсе. Акциям энергетического сегмента оказывают поддержку не только рекордные цены на нефть, но и внутренние новости. Рынок РФ с воодушевлением воспринял принятие ряда поправок в налоговое законодательство для нефтяных компаний на состоявшемся накануне заседании президиума правительства. По мнению местных специалистов, большинство российских акций сохраняет свою фундаментальную привлекательность.

Полагаю, на российском рынке акций сегодня будет наблюдаться сильный спрос в нефтяных акциях, в особенности в бумагах Газпрома. При этом надо отметить, что сокращение нагрузки на нефтяной сектор оказывает гораздо меньшее влияние на котировки, чем рост цен на нефть.

Что же касается металлургической отрасли РФ, укажем, что акции металлургических компаний хорошо выросли за последний месяц. Однако сейчас присутствует риск повышения экспортных пошлин, а практически у всех участников рынка есть прибыль в акциях металлургического сектора, потому происходит коррекция.

В-четвертых, фондовые торги в Европе открылись разнонаправленным движением индексов на фоне корпоративных новостей и роста цен на нефть.

Акции британской фармацевтической компании GlaxoSmithKline Plc дешевеют на 1% вслед за понижением рейтинга ее ценных бумаг аналитиками Morgan Stanley. Morgan Stanley понизил рейтинг с «на уровне рынка» до «ниже рынка» из за возможной задержки одобрения американскими регуляторами выпуска противораковой вакцины Cervarix.

Котировки акции крупнейшей европейской инжиниринговой компании Siemens AG снижаются на 1,4%, крупнейшего производителя потребительской электроники Европы Royal Philips Electronics NV – на 1%. На фоне продолжившегося роста цены на нефть негативную динамику демонстрируют акции ведущих европейских автопроизводителей и авиаперевозчиков.

В то же время на 1,7% растут котировки акций британского оператора услуг мобильной связи Vodafone Group Plc вслед за сообщением о грядущей отставке исполнительного директора компании Эрана Сарина и возвращения к прибыльности по итогам 2007-2008 финансового года.

По состоянию на 11:21 Киева британский фондовый индекс FTSE 100 растет на 21,90 пункта (+0.36%) до 6109,20 пункта, французский CAC 40 снижается на 22,03 пункта (-0,45%) до 4915,81 пункта, германский DAX опускается на 30,41 пункта (-0,44%) до 6923,43 пункта. Индекс DJ STOXX 600 теряет 0,80 пункта (-0,25%) и находится на уровне 317,47 пункта.

Полагаю, наш рынок акций 27-го сделает очередную попытку отскока, воспользовавшись просевшими накануне ценами наиболее «популярных» акций а также относительной «благоприятностью» внешнего антуража.

Предположительно локомотивами роста станут бумаги ГМК-элиты и часть «ЭНЕРГОфишек». Тормозить рост скорее всего будут акции «солидного машиностроения».

По материалам ФОРУМЫ ДЯДИ САШЫ