Обзор финансовых рынков на 23 мая 2008 года

[2008-05-23 15:31:23]

Investfunds-UA

FOREX

Четверг стал днем умеренного восстановления американской валюты на фоне позитивной динамики фондового рынка США и снижения цен на нефть. Дополнительную поддержку доллару оказал отчет Министерства труда США, свидетельствующий о сокращении числа первоначальных обращений по безработице на прошлой неделе.

Тем не менее, данные по рынку недвижимости, опубликованные в четверг, вновь подтвердили, что кризис сектора далек от завершения. Согласно данным Управления по федеральному надзору за жилищным сектором США (OFHEO), цены на дома в первом квартале текущего года снизились на 1.7% до 3.1% в годовом исчислении, что стало максимальным падением в истории расчетов. Стоимость домов снизилась в 43-х штатах США. Основной индекс цен на дома охватывает только данные по покупкам домов, однако более широкий индекс, оценивающий, помимо покупок, сделки по рефинансированию ипотечных кредитов, в первом квартале снизился лишь на 0.2% и не изменился в годовом исчислении. В пятницу ожидается публикация данных по продажам на вторичном рынке недвижимости США.

Несмотря на восстановление показателей числа закладок новых домов и выданных разрешений на жилищное строительство в прошлом месяце, аналитики ожидают сокращения продаж вторичного жилья. За последние несколько недель появились сообщения о замораживании кредитных линий, а также об ограничении выдачи ипотечных кредитов некоторыми американскими банками. Экономика США по-прежнему весьма уязвима, учитывая заявление ФРС о вероятном существенном увеличении уровня безработицы в ближайшие месяцы. Несмотря на возможную приостановку снижения процентных ставок на июньском заседании, высока вероятность, что ФРС возобновит сокращение ставок, если ситуация в экономике продолжит ухудшаться.

EUR/USD

К окончанию торгового дня в четверг европейская валюта подешевела более чем на 70 пунктов против доллара (1.5708 к 00:00 мск) на фоне публикации слабых макроэкономических данных Еврозоны. Объем новых промышленных заказов в марте сократился 1.0%, что привело к их снижению на 2.5% в годовом исчислении после роста на 9.9% в феврале. Данные оказались существенно хуже прогнозов аналитиков, ожидавших увеличения заказов на 4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. В интервью газете Ouest France глава французского Центробанка и член Управляющего Совета ЕЦБ Кристиан Нуайе заявил о сохранении высоких рисков и проблем на денежном рынке. Несмотря на появление позитивных сигналов, по мнению Нуайе, кризис еще не завершен. Кроме того, глава ЦБ Франции отметил, что колебания валютных курсов в настоящее время «являются ненормальными и очень опасными для мировой экономики». В пятницу ожидается публикация предварительных майских данных индексов PMI в производственном секторе и сфере услуг Германии, Франции и Еврозоны.

Уровни поддержки: 1.5392, 1.5141

Уровни сопротивления: 1.5890, 1.6018

GBP/USD

В четверг британский фунт стал одной из двух ведущих мировых валют (помимо новозеландского доллара), которой удалось укрепиться относительно доллара США. Превысившие прогнозы макроэкономические данные Великобритании убедили рынок в том, что в ближайшее время ЦБ Англии не придется снижать процентную ставку с целью поддержки экономики. Несмотря на сокращение объема розничных продаж в апреле на 0.2%, данные превысили прогнозы аналитиков, ожидавших снижения показателя на 0.5%. Кроме того, Конфедерация британской промышленности (CBI) сообщила, что баланс производственных заказов в Великобритании в мае составил -10% против -13% месяцем ранее, что свидетельствует об улучшении ситуации в промышленном секторе страны. Согласно отчету CBI, производители ожидают роста цен в ближайшие месяцы, что усиливает инфляционные риски и является дополнительным поводом для сохранения процентной ставки неизменной. К 00:00 мск британский фунт достиг отметки 1.9782, подорожав против доллара на 94 пункта.

Уровни поддержки: 1.9415, 1.9280

Уровни сопротивления: 1.9955, 2.0176

USD/CHF

Швейцарский франк потерял 75 пунктов в паре с долларом, достигнув к 00:00 мск отметки 1.0326 на фоне аналогичной динамики европейской валюты. Негативным фоном для франка стало заявление крупнейшего швейцарского банка UBS о намерении осуществить допэмиссию своих акций и продать их с дисконтом в 31% к текущей рыночной стоимости, рассчитывая получить 15.5 млрд. долл. Накануне UBS сообщил о завершении операции по продаже долговых обязательств, обеспеченных ипотечными кредитами, на общую сумму 15 млрд. долл. Номинальная стоимость пакета облигаций составляла 22 млрд. долл. Предпринимаемые банком экстренные меры продиктованы необходимостью получения дополнительного капитала после списания с июля прошлого года неликвидных активов на общую сумму около 38 млрд. долл.

Уровни поддержки: 1.0150, 0.9884

Уровни сопротивления: 1.0622, 1.0929

USD/JPY

Рост фондовых индексов США оказал поддержку всем кроссам с японской иеной, включая пару USD/JPY. К 00:00 мск иена подешевела почти на 120 пунктов против доллара, достигнув отметки 104.22. Опубликованные в четверг макроэкономические данные Японии оказались смешанными, не повлияв на динамику иены. Профицит торгового баланса Японии в апреле сократился на 46.3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, в то время как общий индекс деловой активности в промышленности и сфере услуг Японии в марте вырос на 0.5% против ожидаемого снижения на 0.2%.

Уровни поддержки: 101.76, 98.47

Уровни сопротивления: 106.43, 108.11

USD/RUR

На российском валютном рынке в четверг, 22 мая, к закрытию торгов котировки доллара незначительно выросли, однако, средневзвешенный курс доллара по итогам торгового дня снизился на 5.65 коп. в результате ослабления американской валюты относительно евро на рынке Forex, что привело к внутридневному росту курса рубля к максимальному за месяц уровню. В ходе европейских торгов в четверг пара евро/доллар выросла к отметке 1.5820 после публикации накануне сильных данных индекса экономических ожиданий Германии, подтвердивших гибкость крупнейшей в Европе экономики. В свою очередь, давление на доллар оказало обнародованное в среду сообщение о снижении ФРС прогноза по темпам роста ВВП США на текущий год до 0.3%- 1.2% против прогнозируемых в январе 1.3% - 2.0%. Кроме того, негативным фоном для доллара стало продолжившееся повышение цен на нефть, достигших в ходе азиатских торгов рекордной отметки 135.09 долл. за барр., что может спровоцировать развитие стагфляции в США – замедление темпов роста экономики на фоне усиления инфляционного давления. Тем не менее, активизировавшаяся во второй половине дня фиксация прибыли по евро привела к снижению пары евро/доллар к 17:00 мск к отметке 1.5739, что позволило доллару улучшить свои позиции относительно рубля. Стоимость бивалютной корзины, основного операционного показателя валютной политики Банка России, в четверг составила 29.72 руб. против 29.71 руб. накануне. В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке сохранилась стабильная ситуация на фоне увеличения объема денежных средств в банковской системе и снижения ставок МБК. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ выросли на 28.1 млрд. руб. до 859.0 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на уровне 2.6%-3.5% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR снизилась на 61 б.п. до 2.93% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО составил 6.95 млрд. руб. против 7.043 млрд. руб. в среду. Согласно данным ЦБ РФ, объем международных резервов РФ за неделю с 9 по 16 мая 2008 года увеличился на 4.0 млрд. долл. и составил 540.8 млрд. долл.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 23.59 руб. за долл., на 0.24 коп. выше уровня закрытия накануне. Закрытие состоялось на отметке 23.5945 руб., на 0.69 коп. выше уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара снизился на 5.65 коп. до 23.5838 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами среды, сократились на 301.123 млн. долл. и составили 3466.757 млн. долл.

Макроэкономика

Профицит торгового баланса Японии в апреле сократился на 46.3% г/г до 485 млрд. иен (739.0 млрд. прогноз). Индекс экономической активности в промышленности и сфере услуг Японии в марте вырос на 0.5% (-0.2% прогноз; -1.3% в феврале, пересмотрен с -1.4%).

Индекс потребительского доверия в Италии в мае вырос до 103.2 пункта (99.3 прогноз; 99.9 в апреле). Объем розничных продаж в Италии в марте -0.5% м/м, -1.0% г/г (-0.2% м/м, +0.6% г/г прогноз; +0.2% м/м, +2.7% г/г в феврале, пересмотрен с +0.3% м/м).

Объем розничных продаж в Великобритании в апреле -0.2% м/м, +4.2% г/г (-0.5% м/м, +4.2% г/г прогноз; -0.2% м/м, +4.7% г/г в марте, пересмотрено с -0.4% м/м, +4.6% г/y). По сообщению Конфедерации британской промышленности, баланс производственных заказов в Великобритании за май составил -10% (-13% в апреле).

Объем новых промышленных заказов в Еврозоне в марте -1.0% м/м, -2.5% г/г (-0.5% м/м, +4.0% г/г прогноз; +0.2% м/м, +9.9% г/г в феврале, пересмотрен с +0.6% м/м).

Объем розничных продаж в Канаде в марте вырос на 0.1% до 35.5 млрд. кан. долл. (+0.4% прогноз; -0.8% в феврале, пересмотрен с -0.7%).

Число первоначальных обращений за пособием по безработице в США на прошлой неделе сократилось на 9 тыс. до 365 тыс. (370 тыс. прогноз; 374 тыс. на предыдущей неделе, пересмотрено с 371 тыс.). Индекс цен на дома в США в I кв. снизился на 0.2% к/к (-1.3% к/к прогноз; +0.1% к/к в IV кв.). Цены на дома в марте снизились на 0.4% м/м (+0.4% м/м в феврале, пересмотрено с +0.6% м/м).

Мировые фондовые рынки

В среду японские индексы значительно снизились, продолжив начавшееся накануне падение, на фоне усиления иены. Акции компаний-экспортеров, в том числе Toyota Motor (-2.1%), Sony (-1%) и Canon (-2.2%), оказались среди лидеров снижения. Акции банковского сектора показали негативную динамику. Котировки ведущих японских банков Sumitomo Mitsui Financial Group, Mizuho Financial Group и Mitsubishi UFJ Financial Group снизились на 0.49%, 0.97% и 1.98% соответственно. В сырьевом секторе бумаги Inpex Holdings сохранили свои позиции, акции же Nippon Oil и Nippon Mining прибавили в цене по 3.16% и 2.6% соответственно.

Европейские площадки закрылись в плюсе на фоне ралли в акциях телекоммуникационных компаний. Котировки Cable & Wireless, второй по величине британской телефонной компании, выросли на 2.7% на заявлении ее финансового директора Tony Rice о возможном дроблении, продаже активов или займе денег с целью возвратить капитал акционерам. В свою очередь, бумаги Telecom Italia, ведущей итальянской телекоммуникационной компании, прибавили в цене 4.6% на информации, что активность регуляторов в отношении тарифов оказалась менее суровой, чем ожидалось. Акции Deutsche Postbank подорожали на 1.2% на сообщении о намерении Allianz и Commerzbank сделать совместное предложение о покупке компании примерно за 10 млрд. евро. Котировки Commerzbank, второго крупнейшего в Германии банка, прибавили 2.4%, тогда как капитализация Allianz, лидирующей страховой компании, уменьшилась на 3.5%.

В четверг фондовые индексы США умеренно выросли, скорректировавшись после двухдневного падения, на фоне снижения цен на нефть и сообщения о сделке слияния в электроэнергетическом секторе. Компания NRG Energy, второй по величине в Техасе производитель электроэнергии, направила предварительное предложение о покупке в объеме 9.6 млрд. долл. компании Calpine, крупнейшему в США оператору газовых электростанций. Акции Calpine подорожали на 8.1%, бумаги NRG подешевели на 5.1%. В свою очередь, акции компании AMR, владельца American Airlines, выросли на 11.25%, частично компенсировав потери, полученные в ходе предыдущих торгов, составившие 24%. Акции финансовых компаний двигались в русле общерыночных тенденций, пользуясь спросом, учитывая их перепроданность в ходе предыдущих торговых сессий. Индекс финансового сектора вырос на 0.9%. Бумаги Citigroup и JP Morgan подорожали на 3.1% и 1.5% соответственно, несмотря на снижение одним из ведущих аналитиков прогноза по прибыли крупнейших американских банков. Акции второго по величине в США сберегательного банка Sovereign Bancorp. выросли на 8.4%, став одним из лидеров повышения после заявления миллиардера и президента компании MFP Investors Майкла Прайса о том, что он открыл длинную позицию в акциях Sovereign Bancorp. Акции автоконцерна Ford Motor упали на 8.2% после сообщения о резком сокращении объемов производства в связи решением уйти из бизнеса по производству крупных грузовиков и внедорожников. Кроме того, компания сообщила, что в 2009 году ей не удастся вернуться к прибыльности, несмотря на прежние оптимистичные прогнозы. Бумаги автоконцерна General Motors подешевели на 3.6%.

Российский фондовый рынок

По итогам торгов на российском фондовом рынке в четверг, 22 мая, наблюдалось преимущественно снижение наиболее ликвидных акций, спровоцированное ухудшением ценовой конъюнктуры на рынке нефти, а также негативной динамикой мировых фондовых рынков. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1894.85 пункта, на 2.97% ниже уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ увеличились на 13.55 млрд. руб. и составили 90.01 млрд. руб. Лидером падения стали акции ПолюсЗолота, упавшие на 27.95%, корректируясь после пятидневного роста, в результате которого акции компании подорожали более чем на 65%. Накануне состоялось закрытие реестра акционеров ПолюсЗолота, сообщение о котором спровоцировало мощный рост акций компании в конце дня.

По итогам торгов в четверг индекс РТС снизился на 1.41% до 2433.07 пункта. В наибольшей степени подешевели акции Норильского никеля (-3.63%), Лукойла (-2.27%), Сургутнефтегаза (-1.84%), Газпрома (-1.5%) и РАО ЕЭС (-1.44%). В положительной области закрылись бумаги МТС (+1.95%) и Транснефти прив. (+0.34%). Объем торгов на «классике» увеличился на 6.38 млн. долл. и составил 65.1 млн. долл.

Рынок нефти

В четверг цены на нефть превысили отметку в 135 долл., однако, к окончанию торгового дня существенно снизились на фоне фиксации прибыли после мощного четырехдневного роста, в результате которого стоимость нефти увеличилась более чем на 7%. К закрытию торгов на Nymex июльский контракт на нефть подешевел на 2.36 долл. до 130.81 долл. за барр. Ранее, в ходе утренних торгов, цены на нефть достигли рекордного уровня 135.09 долл. за барр.

В среду ближний контракт на нефть закрылся на рекордном уровне, прибавив по итогам торгов 3.3% после сообщения Минэнерго США о сокращении запасов нефти в стране на прошлой неделе на 5.4 млн. барр., что произошло впервые за пять недель.

Поздно вечером в среду агентство Standard & Poor's Equity Research опубликовало обзор, в котором сообщило о «чрезвычайной» перекупленности фьючерсов на нефть. По мнению аналитиков компании, «нефть приблизилась к уровню сопротивления среднесрочного тренда, достигнув по крайней мере краткосрочного, если не среднесрочного, пика». Standard & Poor's Equity Research ожидает понижательного тренда на рынке нефти в ближайшие недели и, возможно, месяцы.

В свою очередь, согласно сообщениям СМИ, Международное энергетическое агентство (IEA) готовится к публикации обзора, в котором намерено резко снизить прогноз по объему поставок нефти.

В четверг Wall Street Journal сообщил, что IEA пытается оценить уровень запасов и степень разработки 400 крупнейших мировых нефтяных месторождений. Результаты исследования будут опубликованы не раньше ноября, однако, уже становится ясно, что поставки нефти в ближайшем будущем могут существенно сократиться.

IEA выразило обеспокоенность тем, что крупнейшие нефтяные компании будут вынуждены приложить серьезные усилия для обеспечения в ближайшие двадцать лет поставок нефти в объеме более 100 млн. барр. в день, что существенно ниже прогноза IEA по уровню спроса на нефть, который к 2030 году может составить 116 млн. барр. в день.

Рынок металлов

В четверг цены на золото снизились, оказавшись под давлением негативной динамики фьючерсов на нефть и укрепления американской валюты.

К закрытию торгов на Nymex июньский контракт на золото подешевел на 10.3 долл. до 918.3 долл. за т.у.

По мнению аналитиков, снижение цен на золото было усилено фиксацией прибыли в преддверии длинных выходных. В ближайший понедельник финансовые рынки США будут закрыты в связи с празднованием Memorial Day. В среду ближний фьючерс на золото вырос на 8.4 долл., прибавив за пять торговых сессий более 7%.

В свою очередь, поводом для покупок доллара стали опубликованные в четверг данные по первоначальным обращениям за пособием по безработице в США, число которых на прошлой неделе оказалось ниже, чем прогнозировали аналитики. Индекс доллара, оценивающий его динамику относительно корзины валют, к вечеру вырос на 0.4% до 72.18 пункта.

Дополнительную поддержку доллару оказали ожидания приостановки цикла снижения процентной ставки ФРС, несмотря на возможную рецессию в экономике. Предположения о возможной паузе в снижении ставок усилились после публикации накануне протоколов предыдущего заседания FOMC.

Согласно фьючерсам на ставки ФРС, рынок оценивает в 92% вероятность сохранения ставки неизменной, на уровне 2%, по итогам ближайшего, намеченного на 25 июня, заседания FOMC. Кроме того, шансы повышения ставки на 25 б.п. до 2.25% в ходе сентябрьского заседания оцениваются рынком в 33%.

В свою очередь, к закрытию торгов на Nymex июльский фьючерс на серебро снизился на 0.025 долл. до 18.025 долл. за т.у. Июльский контракт на платину подешевел на 37.3 долл. до 2183.8 долл. за т.у. Стоимость сентябрьского фьючерса на палладий уменьшилась на 6.2 долл. до 460.95 долл. за т.у. Июльский контракт на медь подешевел на 0.032 долл. до 3.7125 долл. за фунт.

Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"