Обзор финансовых рынков на 19 мая 2008 года

[2008-05-19 14:29:50]

Investfunds-UA

FOREX

В пятницу, 16 мая, валютный рынок демонстрировал повышенную торговую активность, которая привела к укреплению доллара после выхода сильных данных по рынку недвижимости США и к его мощному снижению после публикации разочаровывающих показателей индекса потребительского доверия. Снижение американской валюты происходило на фоне рекордных цен на нефть, что напомнило инвесторам о сохраняющейся корреляции между стоимостью нефти и курсом доллара, несмотря на ее ослабление, наблюдавшееся на протяжении последних недель. Согласно опубликованным в пятницу данным, число закладок новых домов и выданных разрешений на строительство в США в апреле существенно выросло, указав на некоторую стабилизацию рынка недвижимости. Тем не менее, аналитики предостерегают от излишнего оптимизма. Число закладок новых домов по итогам апреля увеличилось на 8.2% до 1.032 млн. домов в годовом исчислении против 954 тыс. в марте и ожидаемого снижения до 939 тыс. Однако, рост показателя был обусловлен увеличением на 36% числа закладок многоквартирных домов после их сокращения на 35% в марте. В то же время, число закладок односемейных домов снизилось по итогам 12-го месяца подряд, сократившись на 1.7% до 692 тыс. в годовом исчислении, минимального уровня с января 1991 года. Число выданных разрешений на жилищное строительство в апреле выросло на 4.9% до 978 тыс. в годовом исчислении. Число разрешений на односемейные дома увеличилось на 4%, что произошло впервые за 13 месяцев, на многоквартирные – на 6.8%. Негативные данные отчета университета Мичигана способствовали активизации продаж американской валюты, усилив опасения о сокращении потребительских расходов, что может вызвать углубление спада экономики. Индекс потребительского доверия в мае снизился до минимального за 28 лет уровня - 59.5 пункта на фоне повышения цен на бензин и ухудшения условий потребительского кредитования. За последний месяц розничные цены на бензин в США выросли на 11%, а по сравнению с прошлым маем – на 22%.

EUR/USD

К окончанию торгового дня в пятницу европейская валюта выросла на 130 пунктов против доллара (1.5589 к 00:00 мск), несмотря на публикацию разочаровывающих данных торгового баланса Еврозоны. Предыдущее мощное укрепление евро привело формированию торгового дефицита в марте в размере 2.3 млрд. евро после профицита в объеме 0.8 млрд. в феврале, и профицита в 7.5 млрд. в марте прошлого года. Европейские регуляторы продолжили давать противоречивые комментарии по поводу рисков инфляции и рисков замедления роста экономики. Член Управляющего Совета ЕЦБ Витор Констанцио в пятницу заявил, что не берется прогнозировать, насколько может ухудшиться состояние европейской экономики. В свою очередь, его коллега Клаус Либшер сообщил, что уровень инфляции в 3% недопустим. На предстоящей неделе волатильность европейской валюты может усилиться на фоне публикации макроэкономических показателей Еврозоны «первого эшелона», включая индекс PPI Германии, отчеты ZEW и Ifo по Германии и Еврозоне, а также индексы PMI.

Уровни поддержки: 1.5280, 1.5141

Уровни сопротивления: 1.5683, 1.5852

GBP/USD

После снижения в середине недели к отметке 1.9363 против доллара, к вечеру пятницы британский фунт достиг отметки 1.9553, прибавив за день чуть более 80 пунктов. В отсутствие публикаций данных макростатистики Великобритании, основным драйвером пары стали макроэкономические показатели США. Некоторую поддержку фунту продолжили оказывать опубликованные на прошлой неделе сильные данных индексов CPI и PPI Великобритании, указавшие на усиление инфляционного давления, что может заставить ЦБ Англии воздержаться от сокращения процентной ставки в ближайшее время. На предстоящей неделе сила фунта может подвергнуться испытанию на фоне публикации данных по ценам на дома в Великобритании, розничным продажам, ВВП по итогам первого квартала, а также протоколов предыдущего заседания ЦБ Англии, по итогам которого процентная ставка сохранилась на уровне 5%.

Уровни поддержки: 1.9336, 1.9178

Уровни сопротивления: 1.9743, 2.0027

USD/CHF

Швейцарский франк подорожал на 90 пунктов против доллара, достигнув к 00:00 мск отметки 1.0469 на фоне аналогичной динамики европейской валюты. Некоторую поддержку франку оказали данные по розничным продажам в Швейцарии за март, объем которых, скорректированный на число рабочих дней, вырос на 9.7% в годовом исчислении. Аналитики прогнозировали рост показателя лишь на 3%. Тем не менее, без учета рабочих дней продажи сократились на 2.5%, что свидетельствует о том, что рост основного показателя мог быть обусловлен увеличением продаж в период Пасхальных праздников.

Уровни поддержки: 1.0337, 1.0001

Уровни сопротивления: 1.0757, 1.0929

USD/JPY

Паре USD/JPY не удалось удержать психологически важный уровень 105.0, снизившись к окончанию торгового дня в пятницу к отметке 104.08 (+50 п.). Мощное давление на доллар оказали слабые данные индекса потребительского доверия США, после публикации которых в течение часа иена выросла на 120 пунктов в результате ликвидации сделок carry trades. Тем не менее, позднее доллар частично компенсировал первоначальные потери на фоне восстановления фондового рынка США в заключительной части торгов. Отношение инвесторов к риску остается доминирующим фактором для иены. Опубликованные в пятницу данные ВВП Японии, выросшего в первом квартале на 3.3% в годовом исчислении (+2.5% прогноз) на фоне увеличения экспорта в Россию и страны Ближнего Востока, не оказали существенного влияния на рынок.

Уровни поддержки: 101.74, 99.69

Уровни сопротивления: 106.43, 108.11

USD/RUR

По итогам торгов на российском валютном рынке в пятницу, 16 мая, котировки доллара умеренно снизились на фоне ослабления спроса на валюту со стороны участников рынка. Стоимость бивалютной корзины, основного операционного показателя валютной политики Банка России, колебалась в диапазоне 29.65 – 29.70 руб. против 29.78 – 29.8 руб. в четверг. В ходе торговой сессии вновь наблюдалось ослабление корреляции пары доллар/рубль с динамикой пары EUR/USD, тем не менее, тенденции мирового валютного рынка продолжили оказывать существенное влияние на российский рынок. В преддверии публикации данных по рынку недвижимости США основную часть европейских торгов пара евро/доллар колебалась в боковом диапазоне 1.5448 – 1.5523, отреагировав умеренным укреплением доллара на опубликованные в 16:30 мск показатели числа закладок новых домов в США в апреле, превысившие прогнозы аналитиков.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 23.852 руб. за долл., на 0.8 коп. ниже уровня закрытия четверга. После незначительного повышения в начале торгов, в ходе которого доллар достиг максимума дня 23.8675 руб. к 10:18 мск, доллар развернулся к понижению, потеряв порядка 5.75 коп. к 11:15 мск. Затем, доллар стабилизировался в боковом коридоре, в диапазоне 23.7861 – 23.8150, коснувшись минимального дневного значения 23.7861 руб. в 14:05 мск. С выходом в 16:30 мск данных по рынку недвижимости США, доллар возобновил повышение, частично скорректировав к окончанию торгов дневные потери. Закрытие состоялось на отметке 23.82 руб., на 4 коп. ниже уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара снизился на 4.57 коп. до 23.8097 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами четверга, увеличились на 372.245 млн. долл. и составили 3579.616 млн. долл.

В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке в пятницу сохранилась стабильная ситуация, несмотря на начало периода налоговых платежей. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ сократились на 29.8 млрд. руб. до 792.5 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на уровне 4.0%-4.5% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR выросла на 7 б.п. до 3.93% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО составил 5.95 млрд. руб. против 5.64 млрд. руб. в четверг.

Макроэкономика

ВВП Японии в I кв. +0.8% к/к, +3.3% г/г (+0.6% к/к, +2.5% г/г прогноз; +0.6% к/к, +2.6% г/г в IV кв., пересмотрен с +0.9% к/к, +3.5% к/к). Объем промышленного производства в Японии в марте сократился на 3.4% м/м (-3.1% м/м предварит. данные; -3.1% м/м в феврале). Индекс потребительского доверия в Японии в апреле снизился до 35.2 пункта (37.8 прогноз; 36.7 в марте; 36.1 в феврале).

Число новых рабочих мест вне с/х сектора Франции в I кв. увеличилось на 0.2% к/к (+0.3% к/к прогноз; +0.4% к/к в IV кв., пересмотрено с +0.3% к/к).

Дефицит торгового баланса Италии в марте расширился до 545.0 млн. евро (-449.0 млн. в феврале, пересмотрен с -408.0 млн.; -127.0 млн. в марте 2007).

Дефицит торгового баланса Еврозоны в марте составил 2.3 млрд. евро (профицит в 2.5 млрд. прогноз; профицит в 0.8 млрд. в феврале; профицит в 7.5 млрд. в марте 2007).

Число закладок новых домов в США в апреле выросло на 8.2% до 1032 тыс. домов в годовом исчислении (934 тыс. прогноз; 954 тыс. в марте, пересмотрено с 947 тыс.). Число выданных разрешений на строительство в США в апреле увеличилось на 4.9% до 978 тыс. в годовом исчислении (910 тыс. прогноз; 932 тыс. в марте, пересмотрено с 927 тыс.). Индекс потребительского доверия в США, рассчитываемый университетом Мичигана, в мае упал до 59.5 пункта (62.5 прогноз; 62.6 в апреле).

Мировые фондовые рынки

В пятницу волатильная торговая сессия на японских рынках завершилась в отрицательной области. После открытия индексы начали повышение на фоне публикации сильных данных по ВВП Японии. Однако позднее тренд развернулся на фоне фиксации прибыли за предшествовавшие четыре дня роста. Перед открытием торгов Правительство Японии сообщило о росте ВВП за первый квартал на 3.3% в реальном годовом исчислении. Акции банка Mizuho Financial Group подорожали на 3% несмотря на сообщение о падении на 49.8% чистой прибыли за прошедший финансовый год вследствие ипотечного кризиса в США. Тем не менее, за текущий финансовый год группа планирует получить чистую прибыль в размере 560 млрд. иен, на 79.9% больше, чем в прошлом году. Котировки производителей электроники, в том числе Sony (-2.1%) и Nikon (-1.8%), снизились вследствие фиксации прибыли трейдерами. Акции NEC потеряли в цене 2.4% после снижения Goldman Sachs рекомендации по ним с «покупать» до «нейтрально».

Европейские площадки закрылись в плюсе на отчетности British Airways Plc, удвоившей прибыль, и слухах о новых сделках M&A, после того как компания British Energy Group Plc получила сразу несколько предложений о покупке. Капитализация British Energy, ведущий британской энергетической компании, увеличилась на 5.2% после заявления компании о получении целого ряда предложений о покупке. Акции Лондонской фондовой биржи (LSE) подорожали на 5.1% на заявлении консалтинговой группы Sanford Bernstein, что снижение котировок LSE сделало ее привлекательной для поглощения конкурентами – Nasdaq и NYSE Euronext. Бумаги British Airways, третьего оп величине в Европе авиаперевозчика, прибавили в цене 4% на сообщении о росте годовой прибыли более чем вдвое благодаря росту количества трансатлантических деловых перелетов.

В пятницу фондовые индексы США закрылись с незначительным изменением котировок на фоне выхода данных о снижении индекса потребительского доверия и роста цен на нефть, что усилило опасения по поводу перспектив американской экономики.

Опубликованные в пятницу данные об увеличении на 8.2% числа закладок новых домов в апреле оказали первоначальную поддержку рынку, однако были нивелированы ростом цен на нефть, усилившим вероятность сокращения потребительских расходов, составляющих более 2/3 ВВП США. При этом, рост числа закладок нового жилья был обусловлен увеличением объемов строительства многоквартирных домов, тогда как число односемейных домов продолжило сокращаться. В свою очередь, рост цен на энергоносители и продукты питания оказал давление на потребительские расходы. Согласно опубликованному в пятницу отчету университета Мичигана, индекс потребительского доверия в мае снизился до 59.5 пункта, минимального уровня с июня 1980 года. Снижение ведущих фондовых индексов США было ограничено благодаря позитивной динамике акций нефтяного сектора. Бумаги Chevron Corp и Exxon Mobil подорожали на 1.9% и 1.5% соответственно на фоне повышения цен на нефть к рекордному уровню 127.82 долл. за барр.

Российский фондовый рынок

По итогам торгов на российском фондовом рынке в пятницу, 16 мая, наблюдалось преимущественно повышение ведущих акций, поддержанных ростом цен на нефть и металлы, а также публикаций во второй половине дня превысивших прогнозы данных по рынку недвижимости США, ослабивших опасения по поводу ситуации в американской экономике. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1943.88 пункта, на 2.56% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сократились на 13.51 млрд. руб. и составили 97.76 млрд. руб. Лидерами повышения стали акции ПолюсЗолота и Полиметалла, подорожавшие на 6.03% и 4.91% соответственно. Акции РАО ЕЭС снизились на 2.58%, продолжив коррекцию в преддверии ожидающегося 6 июня прекращения обращения акций энергохолдинга в связи с реорганизацией РАО ЕЭС. Бумаги ВТБ и Сбербанка подорожали на 2.79% и 2.02% соответственно на фоне позитивной динамики акций европейского финансового сектора.

По итогам торгов в пятницу индекс РТС вырос на 2.77%, закрывшись на историческом максимуме 2478.87 пункта. В наибольшей степени подорожали акции ПолюсЗолота (+5.88%) и Северстали (+5.09%) . В отрицательной области закрылись акции Транснефти прив. (-4.43%) и РАО ЕЭС (-1.94%). Объем торгов на «классике» сократился на 2.82 млн. долл. и составил 61.78 млн. долл.

Рынок нефти

В пятницу фьючерсы на нефть вплотную приблизились к отметке 128 долл. за барр. на фоне повышения аналитиками Goldman Sachs прогноза по средней стоимости нефти во втором полугодии текущего года на 32%. К закрытию торгов на Nymex июньский фьючерс на нефть подорожал на 2.17 долл. (+1.7%) до 126.29 долл. В ходе торгов стоимость ближнего контракта достигла рекордного уровня 127.82 долл. за барр. На предыдущей неделе июньский контракт, срок действия которого истекает во вторник, 20 мая, окончил торговую сессию на отметке 125.96 долл. за барр.

В пятницу Goldman Sachs повысил прогноз по средней цене на нефть на второе полугодие 2008 года до 141 долл. за барр. против 107 долл. за барр., обозначенных в предыдущем прогнозе. По словам аналитиков банка, цены на нефть будут повышаться в долгосрочном периоде до тех пор, пока уровень спроса не будет соответствовать уровню предложения. На текущий момент спрос на нефть растет примерно на 1% в год. По мнению Goldman Sachs, в третьем квартале текущего года средняя стоимость нефти марки WTI составит 135.5 долл. за барр., в четвертом квартале – 145.6 долл. за барр. Goldman Sachs прогнозирует продолжение повышения цен на нефть и в 2009 году – до 148 долл. за барр. в среднем. Ранее, в опубликованном 6 мая обзоре, Goldman Sachs сообщил, что ожидает роста цен на нефть до 150 – 200 долл. за барр. за период от шести месяцев до двух лет. Дополнительную поддержку рынку нефти в пятницу оказали ожидания увеличения импорта нефтепродуктов со стороны Китая, вынужденного ликвидировать последствия мощного землетрясения, в результате которого было разрушено несколько гидроэлектростанций. Во второй половине торгов некоторое давление на рынок оказало заявление министра нефти Саудовской Аравии Али аль-Наими о намерении его страны увеличить поставки нефти в следующем месяце на 300 тыс. барр. в день до 9.45 млн. барр. ежедневно. Решение было принято по просьбе президента США Дж. Буша, встречавшегося в пятницу в Эр-Рияде с министром нефти аль-Наими и королем Саудовской Аравии Абдаллой.

Рынок металлов

Цены на золото в пятницу достигли сильного уровня сопротивления 900 долл. за барр. на фоне роста цен на нефть и ослабления доллара США. К закрытию торгов на Nymex июньский контракт на золото подорожал на 19.9 долл. (+2.3%) до 899.9 долл. за т.у., достигнув в ходе торгов внутридневного максимума 904.5 долл. В четверг цены на золото выросли на 13.5 долл. до 880 долл. за т.у. По итогам недели стоимость золота увеличилась на 1.6%. Прежде чем продолжить рост, золоту предстоит преодолеть сильный уровень сопротивления - 900 долл. за т.у. Исторический максимум по золоту – 1030.8 долл. за т.у. был зафиксирован 17 марта, после чего, инвесторы начали мощную фиксацию прибыли, что привело к развороту среднесрочного тренда. В свою очередь, доллар США в пятницу продолжил снижение, несмотря на выход превысивших прогнозы данных по рынку недвижимости США. Давление на доллар оказали слабые данные индекса потребительского доверия, усилившие опасения о перспективах американской экономики. Индекс доллара, оценивающий его динамику относительно корзины ведущих мировых валют, к вечеру снизился на 0.1% до 72.8 пункта. Цены на медь в пятницу выросли к максимальному за неделю уровню на опасениях сокращения поставок металла из Чили в связи с возможной забастовкой рабочих медных рудников. К закрытию торгов на Nymеx июльский контракт на медь подорожал на 0.088 долл. (+2.4%) до 3.8265 долл. за фунт, прибавив почти 3% по итогам недели. Ранее, в ходе торгов, цены на медь достигли отметки 3.8595 долл. после заявления лидеров профсоюза рабочих рудника, разрабатываемого компанией Codelco, крупнейшим в мире производителем меди, о возможном возобновлении акций протеста в связи с тем, что не все рабочие получили премии, обещанные соглашением об окончании предыдущей забастовки, длившейся 20 дней. В свою очередь, к окончанию торгового дня июльский фьючерс на серебро вырос на 0.28 долл. до 16.96 долл. за т.у. Июльский контракт на платину подорожал на 55.1 долл. до 2132.0 долл. за т.у., прибавив по итогам недели более 1.4%. Стоимость июньского фьючерса на палладий увеличилась на 12.7 долл. до 453.3 долл. за т.у.

Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"