Обзор финансовых рынков на 14 мая 2008 года

[2008-05-14 20:12:52]

Investfunds-UA

FOREX

Во вторник, 13 мая, доллар укрепился относительно ведущих мировых валют на фоне публикации позитивных данных по розничным продажам, а также заявления представителя ФРС о том, что он «абсолютно уверен» в американской валюте.

Объем розничных продаж в США в апреле сократился на 0.2%, однако, поддержку доллару оказали цифры розничных продаж, исключающих продажи автомобилей, выросшие на 0.5%, что стало лучшим показателем с ноября прошлого года. В выходные газета NY Times сообщила, что высокие цены на бензин заставили американских потребителей пересесть на общественный транспорт, что подтвердили данные отчета. Кроме того, согласно отчету, американцы увеличили расходы на покупку строительных материалов, электроники и одежды. Существенную поддержку доллару оказали комментарии представителей ФРС. Президент ФРБ Далласа Ричард Фишер заявил о своей «абсолютной» уверенности в том, что с течением времени доллар вновь станет сильной валютой. Комментарии Фишера оказались удачным дополнением к недавним заявлениям министра финансов США Генри Полсона и анонимного представителя Казначейства о том, что США заинтересованы в укреплении доллара и намерены инициировать совместные действия монетарных властей разных стран, направленные на его поддержку. Федеральный резервный банк Филадельфии во вторник опубликовал отчет, в котором прогнозирует умеренный рост американской экономики во втором квартале после замедления в начале года. Кроме того, Банк ожидает ускорения темпов роста инфляции. В свою очередь, президент ФРБ Канзас Сити Томас Хоениг заявил, что инфляция в США находится на «недопустимом уровне», и что он намерен потребовать от ФРС рассмотреть вопрос о прекращении снижения ставок, поскольку дальнейшие сокращения могут подорвать усилия по ослаблению инфляционного давления. Согласно опубликованным во вторник данным Минтруда США, цены на импорт за апрель выросли на 1.8% до 15.4% в годовом исчислении, что стало отражением роста инфляции во всем мире.

EUR/USD

К окончанию торгового дня во вторник европейская валюта подешевела на 56 пунктов против доллара, достигнув к 00:00 мск отметки 1.5476. С начала мая евро торгуется в узком торговом диапазоне в паре с долларом, подчиняясь влиянию американской макростатистики в отсутствие публикаций значимых макроэкономических данных Еврозоны. В ходе утренних торгов во вторник, единая валюта оказалась под давлением продаж в паре с японской иеной, позднее, негативным фактором для евро стал позитивный отчет по розничным продажам в США. В среду ожидается публикация показателей индекса потребительских цен во Франции, а также данных по объему промышленного производства в Еврозоне. Аналитики ожидают, что цифры укажут на усиление инфляционного давления и на снижение объемов промышленного производства. Таким образом, оба отчета могут нивелировать друг друга, и евро вновь окажется под влиянием внешних факторов.

Уровни поддержки: 1.5280, 1.5141

Уровни сопротивления: 1.5683, 1.5852

GBP/USD

Во вторник британский фунт оказался под давлением, несмотря на выход показателей, свидетельствующих об усилении инфляции в Великобритании. Индекс CPI в апреле вырос на 0.8% до 3% в годовом исчислении против 2.5% в марте. Негативным фактором для фунта стали данные по розничным продажам, свидетельствующие о продолжающемся ослаблении британской экономики. Продажи в магазинах, открытых не менее одного года, в апреле сократились на 1.5% после снижения на 1.6% в марте. Кроме того, Королевское общество аккредитованных оценщиков во вторник опубликовало обзор рынка недвижимости Великобритании за апрель, согласно которому деловая активность на рынке упала до минимального уровня с января 1978 года - момента начала публикации подобных обзоров. К 00:00 мск пара GBP/USD снизилась к отметке 1.9451 (-118 п.). В среду ожидается публикация ежеквартального отчета ЦБ Англии по инфляции, а также данных по рынку труда Великобритании.

Уровни поддержки: 1.9300, 1.9112

Уровни сопротивления: 1.9743, 2.0027

USD/CHF

Швейцарский франк подешевел на 80 пунктов против доллара, достигнув к 00:00 мск отметки 1.0525 на фоне аналогичной динамики евро. Основное давление на франк оказала позитивная реакция фондовых рынков на отчет по розничным продажам в США, ослабивший опасения по поводу перспектив американской экономики. Тем не менее, в ходе вечерних торгов франку удалось частично компенсировать первоначальные потери на фоне снижения акций финансового сектора США после заявления главы ФРС Бена Бернанке о том, что ситуация на финансовых рынках пока «далека от нормальной».

Уровни поддержки: 1.0295, 1.0001

Уровни сопротивления: 1.0757, 1.0929

USD/JPY

Несмотря на умеренное снижение индексов Dow Jones и S&P 500, в ходе вечерних торгов пара USD/JPY продолжила начатое днем повышение, остановившись вблизи психологически важного уровня сопротивления 105.0. Укрепление американской валюты, а также снижение цен на золото свидетельствуют об усилении «аппетита» инвесторов к риску, что оказывает давление на иену. К текущему моменту индекс VIX, оценивающий волатильность фондового рынка, снизился до минимального с октября 2007 года уровня, способствуя восстановлению активности сектора carry trades. К 00:00 мск японская иена достигла отметки 104.79, подешевев против доллара на 87 пунктов.

Уровни поддержки: 101.74, 99.69

Уровни сопротивления: 105.95, 107.24

USD/RUR

По итогам торгов на российском валютном рынке во вторник, 13 мая, котировки доллара умеренно выросли на фоне укрепления американской валюты относительно евро на рынке Forex. Стоимость бивалютной корзины, основного операционного показателя валютной политики Банка России, колебалась в диапазоне 29.62 – 29.67 руб. Открытие торгов с разрывом вниз в котировках доллара по отношению к рублю было вызвано ростом пары евро/доллар в ходе вечерних торгов в понедельник. Давление на доллар оказали комментарии президента ФРБ Чикаго Чарльза Эванса, вызвавшие сомнения в намерении ФРС приостановить цикл сокращения процентных ставок, на что рассчитывали многие участники рынка. Тем не менее, в ходе европейских торгов во вторник доллар возобновил повышение против евро, достигнув внутридневного максимума 1.5430, что вызвало соответствующую реакцию пары доллар/рубль. Некоторую поддержку доллару оказало заявление Сандры Пианалто, президента ФРБ Кливленда, о том, что на фоне ускорения роста потребительских цен инфляция становится «ключевым риском» для экономики США. Опубликованные в 16:30 мск данные по розничным продажам в США, совпавшие с прогнозами аналитиков, вызвали противоречивую реакцию рынка. Первоначально инвесторы активизировали покупки американской валюты против евро, однако, к 17:00 мск пара вернулась к уровням, наблюдавшимся до момента публикации (1.5464). В свою очередь, на российском денежно-кредитном рынке сохранилась стабильная ситуация. Суммарные остатки средств на корсчетах и депозитах кредитных организаций в ЦБ РФ в во вторник сократились на 5.3 млрд. руб. до 800.1 млрд. руб. Ставки по кредитам overnight на рынке МБК для банков первого круга колебались на уровне 3.8%-4.5% годовых. Средневзвешенная ставка однодневных кредитов MIACR выросла на 28 б.п. до 3.9% годовых. Суммарный объем сделок на аукционах прямого РЕПО составил 6.25 млрд. руб. против 7.522 млрд. руб. в понедельник. Согласно данным ЦБ РФ, емкость рынка наличной иностранной валюты в РФ в марте 2008 года увеличилась на 2% и составила 15.8 млрд. долл. в долларовом эквиваленте. Обороты межбанковского рынка практически не изменились и составили 5.6 млрд. долл., обороты операций физических лиц увеличились на 1% до 13.8 млрд. долл.

Сессия расчетами «завтра» в валютной секции ММВБ открылась на отметке 23.704 руб. за долл., на 7.3 коп. ниже уровня закрытия накануне. Закрытие состоялось на отметке 23.8175 руб., на 4.05 коп. выше уровня предыдущего закрытия. Средневзвешенный курс доллара снизился на 2.67 коп. до 23.7702 руб. Торговые обороты, по сравнению с объемами понедельника, уменьшились на 514.383 млн. долл. и составили 3821.385 млн. долл.

Макроэкономика

Объем розничных продаж в магазинах Великобритании, открытых не менее 1 года, согласно данным BRC, в апреле сократились на 1.5% г/г (-1.6% г/г в марте). Объем розничных продаж, включая продажи в новых магазинах, в апреле вырос на 1.0% г/г (-1.1% г/г в марте).

Дефицит текущего счета платежного баланса во Франции в марте расширился до 2.5 млрд. евро (-1.0 млрд. в феврале, пересмотрен с -0.6 млрд.).

Индекс потребительских цен в Великобритании в апреле +0.8% м/м, +3.0% г/г (+0.5% м/м, +2.6% г/г прогноз; +0.4% м/м, +2.5% г/г в марте).

Индекс розничных цен в Великобритании в апреле +0.9% м/м, +4.2% г/г (+0.6% м/м, +3.9% г/г прогноз; +0.3% м/м, +3.8% г/г в марте).

Цены на дома в Великобритании в марте, согласно данным DCLG, выросли на 5.2% г/г (+4.5% г/г прогноз; +6.3% г/г в феврале, пересмотрены с +6.7% г/г).

Цены на импорт в США в апреле +1.8% м/м, +15.4% г/г (+1.6% м/м, +15.0% г/г прогноз; +2.9% м/м, +14.9% г/г в марте, пересмотрены с +2.8% м/м).

Розничные продажи в США в апреле сократились на 0.2% (-0.2% прогноз; +0.2% в марте).

Объем товарно-материальных запасов американских компаний в марте увеличился на 0.1% (+0.5% прогноз; +0.5% в феврале, пересмотрен с +0.6%).

Мировые фондовые рынки

Во вторник японские индексы значительно выросли на фоне падения цены на нефть и сильных финансовых отчетностей высокотехнологичных компаний. Акции Fujitsu, выпускающей компьютеры, прибавили к цене 13.2% на заявлении компании об ожидаемом удвоении чистой прибыли по результатам 2009 финансового года. Капитализация Nikon, производителя цифровых камер, увеличилась на 12.5% на сообщении об увеличении чистой прибыли компании на 38% по итогам прошедшего года. В свою очередь, котировки Pioneer выросли на 8.3% после появления информации о намерении компании сократить около 2000 рабочих мест.

Европейские площадки закрылись в минусе на фоне мрачных данных об инфляции в Великобритании и разочаровывающих отчетностей Societe Generale и Credit Agricole, придавших негативную динамику акциям финансового сектора. Индекс потребительских цен в Великобритании за год вырос на 3%, что стало максимальным значением за 13 месяцев и превысило прогнозные 2.6%. Котировки Barclays (-1.6%) и HBOS (-4.1%), третьего и первого по величине британских банков, снизились на спекулятивных слухах, что Банк Англии откажется от снижения процентной ставки вследствие ускорения темпов инфляции. В свою очередь, капитализация Alliance & Leicester, седьмого по величине британского банка, уменьшилась на 10.1% на сообщении о списаниях неликвидных активов на сумму 391 млн. фунтов. Акции Credit Agricole, третьего по величине во Франции банка, подешевели на 5.6% на сообщении о возможном частном размещении акций на сумму 5.9 млрд. евро. Вследствие списаний активов, связанных с subprime-кредитованием, прибыль компании за первый квартал снизилась на 66% по сравнению с прошлогодним результатом. Бумаги Societe Generale, второго по величине во Франции банка, потеряли 0.8% на обнародовании снижения на 23% прибыли за первый квартал.

Во вторник наблюдалось разнонаправленное закрытие фондовых индексов США на фоне роста цен на нефть до рекордных уровней, что усилило инфляционные опасения. Дополнительное давление на рынок оказали комментарии главы ФРС Бена Бернанке, заявившего, что проблемы на финансовых рынках пока сохраняются. Однако, по словам Бернанке, ситуация на рынках начала исправляться, поскольку принятые ФРС и другими Центробанками меры по борьбе с кризисом ликвидности уже дали результаты и ослабили напряженность. Лидерами снижения в индексе S&P500 стали акции финансового сектора. Акции банков Citigroup, Bank of America и JPMorgan Chase подешевели на 2.58%, 2.22% и 3.7% соответственно. Акции крупнейшего в мире ритейлера Wal-Mart подешевели на 2.36%, несмотря на сообщение компании о рекордной доналоговой прибыли по итогам первого квартала, незначительно превысившей прогнозы аналитиков. Поводом для продаж акций Wal-Mart стало заявление компании, что ее финансовые результаты за текущий квартал могут оказаться хуже рыночных ожиданий, учитывая возможное сокращение потребительских расходов.

Российский фондовый рынок

По итогам торгов на российском фондовом рынке во вторник, 13 мая, наблюдалось преимущественно повышение наиболее ликвидных акций, поддержанных во второй половине дня позитивными данными по розничным продажам в США, ослабившим опасения по поводу дальнейшего ухудшения ситуации в американской экономике. Закрытие индекса ММВБ состоялось на отметке 1839.78 пункта, на 0.98% выше уровня закрытия накануне. Торговые обороты в фондовой секции ММВБ сократились на 14.16 млрд. руб. и составили 81.36 млрд. руб. Лидерами повышения стали акции Сургутнефтегаза (+3.62%) и Траснефти прив. (+4.72%), отставшие за последнее время от остальных бумаг нефтегазового сектора. Бумаги Лукойла, Роснефти и Татнефти подорожали в среднем на 1.1% - 1.93%. Акции Газпрома закрылись в символическом плюсе, прибавив 0.09%. В банковском секторе уверенный рост продемонстрировали акции Банка Москвы, подорожавшие на 8.5% на сообщениях о привлечении банком синдицированного кредита на выгодных условиях.

По итогам торгов во вторник индекс РТС вырос на 0.79% до 2339.57 пункта. В наибольшей степени подорожали акции Сургутнефтегаза (+6.16%), Транснефти прив. (+5.26%), Роснефти (+2.68%) и Лукойла (+1.17%). В отрицательной области закрылись бумаги Уралкалия (-2.64%), Сбербанка (-0.57%), МТС (-0.33%) и Газпрома (-0.14%). Объем торгов на «классике» сократился на 25.96 млн. долл. и составил 77.86 млн. долл.

Рынок нефти

Во вторник цены на нефть обновили рекордный уровень, вплотную приблизившись к отметке 127 долл. за барр. на опасениях сокращения производства нефти в Иране. Агентство Fars News во вторник сообщило, со ссылкой на анонимный источник, что, начиная со следующего месяца, Иран планирует сократить добычу нефти на 0.4 – 1.0 млн. барр. в день. Позднее министр нефти Ирана Хоссейн Нозари опроверг эти сообщения. К закрытию торгов на Nymex июньский контракт на нефть подорожал на 1.57 долл. (+1.3%) до 125.8 долл. за барр., достигнув в ходе торгов исторического максимума 126.98 долл. за барр. В первой половине дня цены на нефть опускались к отметке 124 долл. за барр. после публикации прогноза Международного энергетического агентства (IEA) о возможном сокращении потребления нефти в мире. Согласно прогнозу IEA, мировой спрос на нефть в 2008 году составит 86.8 млн. барр. в день, на 1.2% превысив уровни 2007 года. Агентство снизило прогноз на 390 тыс. барр. по сравнению с прогнозом месяцем ранее. Кроме того, в своем ежемесячном обзоре IEA сообщило, что спрос на нефтепродукты в странах ОЭСР, вероятно окажется более слабым, чем ожидалось ранее, сократившись на фоне замедления экономического роста и высоких цен на энергоносители. Во вторник Сенат США одобрил поправку к закону о временном прекращении пополнения стратегических резервов нефти Соединенных Штатов. Ранее президент США Дж. Буш, поддерживающий программу пополнения стратегических резервов, заявил, что наложит вето на этот законопроект. В среду будет опубликован еженедельный отчет Минэнерго США по запасам нефти и нефтепродуктов в стране. Согласно прогнозу аналитиков, за прошлую неделю запасы нефти в США выросли на 1.8 млн. барр., запасы бензина сократились на 0.1 млн. барр., запасы дистиллятов увеличились на 0.6 млн. барр. Производительность американских НПЗ, как ожидается, увеличилась до 85.7% против 85% неделей ранее.

Рынок металлов

Цены на золото во вторник резко снизились на фоне укрепления доллара США относительно ведущих мировых валют, что ослабило спрос на драгоценный металл, как на защитный антиинфляционный инструмент. Тем не менее, рост цен на нефть до рекордных уровней способствовал восстановлению золота с внутридневных минимумов.

К закрытию торгов на Nymex июньский контракт на золото подешевел на 15.3 долл. до 869.6 долл. за т.у. после снижения в ходе европейских торгов к отметке 861 долл.

Поддержку американской валюте оказали превысившие прогнозы данные по розничным продажам в США, исключая продажи автомобилей, а также заявление главы ФРС Бена Бернанке, что ситуация на финансовых рынках «далека от нормальной», однако, постепенно улучшается. Индекс доллара, оценивающий его динамику относительно корзины валют, к вечеру вырос на 0.04% до 73.183 пункта.

Позитивный отчет по розничным продажам усилил ожидания приостановки цикла сокращения процентной ставки в США. Согласно фьючерсам на ставки ФРС, во вторник вечером рынок оценивал в 94% вероятность сохранения ставки без изменений по итогам намеченного на 25 июня заседания FOMC против 10% месяцем ранее.

За последние 12 месяцев цены на золото выросли на 29%, поддержанные ослаблением американской валюты, рекордными ценами на нефть, а также опасениями по поводу перспектив экономики США. Тем не менее, на фоне стабилизации доллара фьючерсы на золото развернулись к понижению, существенно подешевев по сравнению с зафиксированным 17 марта историческим максимумом 1038.6 долл. за т.у.

Продажи на рынке золота оказали давление на остальные драгоценные металлы. К закрытию торгов на Nymex во вторник июльский фьючерс на серебро снизился на 0.397 долл. до 16.828 долл. за т.у. Июльский контракт на платину подешевел на 49.9 долл. до 2073.4 долл. за т.у. Стоимость июньского фьючерса на палладий уменьшилась на 5.95 долл. до 440.85 долл. за т.у. Июльский контракт на медь снизился на 0.018 долл. до 3.7315 долл. за фунт.

Информацию предоставила ФГ "Калита-Финанс"