Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы на 15 апреля 2008 года
[2008-04-15 23:15:59]
"FINANCE.UA"
Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в понедельник 14 апреля понизился на 21,47 пункта (2,23%) до 939,26 пунктов.
Объем торгов за день составил 96 847 997,10 грн., акциями наторговали
46 822 652,1 грн., корпоративными облигациями – 45 051 195 грн., гособлигациями - 49 74 150,00 грн.
Напомним, ПФТС-индекс на торгах в пятницу 11 апреля понизился на 12,19 пункта (1,25%) до 960,73 пунктов.
С начала текущего года ПФТС-индекс понизился на 234,76 пункта, или 20,0% с 1 174,02 пунктов.
Для справки, за 2007 год ПФТС-индекс повысился на 675,16 пункта, или 135,3% с 498,86 пунктов.
Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 14 апреля, сессия в ПФТС.
Во-первых, фондовые торги в Азии 14 апреля 2008г. завершились значительным падением основных индексов. Так, Shenzhen Composite Index рухнул на 6,3% - до 1009,16 пункта, а японский Nikkei снизился на 406,22 пункта (-3,1%), - до 12917,51 пункта.
Причиной такого резкого снижения стал рост опасений относительно углубления мирового финансового кризиса и слухов о мерах, планируемых властями в отношении девелоперов и инфляции. Негативные настроения укреплялись и новостями из США, где ведущие индексы на последней торговой сессии упали на 2% и более из-за неудачной корпоративной отчетности и макроэкономических данных.
Так, по итогам китайских фондовых торгов резко упали в цене акции ведущих застройщиков. Поводом к распродаже их акций стала публикация в местной прессе о том, что шанхайское отделение Центрального банка Китая начало изучение деятельности основных девелоперов региона. Целью исследования называлось примерная оценка способности строительных компаний выдержать новые меры, которые планирует ввести правительство с целью сдерживания цен на недвижимость и предотвращения спекулятивной скупки квартир.
На этом фоне котировки China Vanke Co. - крупнейшего девелопера, представленного на фондовой бирже, упали на 10% (предельный дневной лимит падения). Аналогичное падение пережили на сегодняшних торгах и акции других крупных застройщиков, например, компаний Poly Real Estate Group и Gemdale Corp.
Финансовый сектор также закончил торговую сессию с существенным снижением котировок. Причиной тому послужили опасения китайских инвесторов относительно дальнейших действий ЦБ Китая в рамках борьбы с инфляцией - в частности, опасений очередного повышения ставок ЦБ. На этом фоне акции брокерской Citic Securities упали в цене на 6,3%, а котировки второй по величине в стране брокерской компании Haitong Securities Co. - на 9%.
Негативным движениям рынка не смогли противостоять и крупные его участники - так, котировки крупнейшей нефтегазовой компании Китая PetroChina упали по итогам торгов на 3,3%. В итоге, помимо Shenzhen Composite, обвалились и другие китайские фондовые индексы: ведущий индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite Index упал на 196,22 пункта (-5,62%), составив 3296,67 пункта, а гонконгский Hang Seng снизился на 759,84 пункта (-3,08%) - до 23907,95 пункта.
Не лучшим образом обстоят дела и в Японии. Так, инвесторы без энтузиазма восприняли финансовый отчет промышленного конгломерата General Electric Company за I квартал 2008г., согласно которому чистая прибыль компании снизилась на 6% - до $4,3 млрд. по сравнению с $4,57 млрд., полученными за аналогичный период годом ранее. Компания связывает снижение прибыли за отчетный период, в частности, с деятельностью своего финансового подразделения. Помимо этого, компания понизила свой прогноз по прибыли на 2008г.
Инвесторы пришли к выводу, что отчет GE отражает степень кризиса американской экономики, который может оказаться серьезнее, чем предполагали аналитики. На этом фоне пострадала стоимость акций компаний, чья продукция рассчитана на экспорт. Котировки крупнейшего в стране автоконцерна Toyota Motor снизились 2,6%, котировки ее менее крупных конкурентов Mitsubishi Motors - на 1,8%, Mazda - на 0,8% и Honda - на 3,6%.
В минусе закрылась торговая сессия для представителей финансовых компаний. На фоне спекуляций, что банки увеличат списания котировки крупнейшего по рыночной стоимости в Японии банка Mitsubishi UFJ Financial Group Inc. снизились на 3,7%, второго по величине Sumitomo Mitsui Financial Group Inc. - на 4,2%.
Неудачно завершились торги для представителей потребительского сектора. Брокерская компания Nomura Holdings понизила рекомендации по покупке акций ряда компаний на фоне уменьшения прогноза по их прибыли. Так, на 4,9% подешевели акции крупнейшего производителя цифровых камер Canon Inc., на 4% - компании Matsushita Electric Industrial Co. Ltd., выпускающей электронику под маркой Panasonic, на 3,7% - производителя электроники Sharp Corp.
Во-вторых, фондовый рынок Японии резко снизился в понедельник 14 апреля на фоне падения американского рынка в конце предыдущей недели и негативных ожиданиях по финансовому сектору. Бумаги экспортеров и банков возглавили падение рынка.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в понедельник, индекс Nikkei 225 снизился на 406,22 пункта, или 3,05%, закрывшись на отметке 12917,51. Индекс широкого рынка Topix потерял 32,38 пункта, или 2,53%, опустившись до уровня 1246,24.
Волна негативных новостей захлестнула японский рынок, обусловив его резкое падение. Уже в пятницу 11 апреля стало ясно, что после резкого снижения американских индексов можно ожидать негативной динамики на японском рынке. Отчет General Electric разочаровал инвесторов и аналитиков, отправив бумаги одного из лидеров американской промышленности в глубокое падение.
Однако американские индексы были далеко не единственными, кто отправил японские акции в падение. На текущей неделе ожидаются отчеты американских финансовых компаний, включая Citigroup Inc. и Merrill Lynch. В очередной раз аналитики ожидают значительных списаний и убытки по итогам I квартала, что крайне негативно сказалось и на бумагах японских банков. Бумаги Mitsubishi UFJ снизились на 3,74%, Инвестиционного банка Nomura упали на 4,93%. Впрочем, в отличие от своих конкурентов, бумаги банка Mizuho Financial даже немного выросли на 1,72%.
В-третьих, слово коллегам, российским фондовым гуру. Пусть нам расскажут о своих прогнозах, дневным и недельным. А также попросим их нас порадовать туземной фондовой «текучкой».
Стало быть, недельный прогноз от российских гуру: «Вальхалла - рай для спекулянтов».
Кто-то воспринимает вечные горки вверх-вниз как тяжкое испытание, иногда вопрошая вслед за известным валютным аналитиком: «какой черт занес меня на эту галеру?». Однако чаще погоня за рынком как Вальхалла для любителей острых ощущений. (Вальхалла в мифологии народов северной Европы - небесный чертог для павших в бою, рай для доблестных воинов. Воины, обитающие в Вальхалле, каждый день с утра облачаются в доспехи и рубятся насмерть. А после вновь воскресают и садятся за общий стол – пировать. Вместе с белокурыми красотками).
На рынке полчища «быков» и «медведей» каждый день сходятся в суровом поединке. Прошедшая неделя предоставила много возможностей для любителей острых ощущений. Вначале был рост и вытаскивание индекса РТС выше предыдущего максимума (2120 пунктов) полуторамесячной давности. К началу торгового дня в пятницу это удалось сделать и посеять надежду на продолжение роста, однако в самом конце недели «быков» ждало разочарование.
Как оказалось фондовый рынок США был совсем не готов поломать верхнюю границу и выбраться из полюбившегося ему канала ниже 12700 пунктов. В пятницу, 11 апреля, биржевые индексы США продемонстрировали резкую отрицательную динамику. Причиной послужил негативный квартальный отчет компании General Electric, показавшей снижение прибыли. Цены акций GE рухнула на самую большую величину за последние 20 лет после падения квартальной прибыли на 12%. Негатива рынку добавило то, что индекс потребительских настроений Мичиганского университета продемонстрировал резкое падение в апреле и достиг 63.2 пункта после 69.5 пункта месяцем ранее, что стало худшим значением с 1982 года. В результате фондовый рынок США упал более, чем на 2%.
Очень мощный негативный замах конца прошлой недели обеспечивает отрицательную динамику соседскому рынку (и чего уж там, и нашей ПФТС) и на начало новой недели.
Сильные движения - Вальхалла - рай для спекулянтов.
С очень высокой вероятностью можно прогнозировать снижение цен и на нашем рынке, по крайней мере в первые полтора дня недели. (Тем более, что рынки Азии в понедельник активно поддержали снижение рынка США). А в дальнейшем поведение рынка наших дорогих соседей будет подправляться текущими новостями. Благо, что их будет более, чем достаточно.
Во-первых, на основные площадки поступает вал отчетных данных по итогам первого квартала (например, запланирован отчет Ситигрупп). Здесь неприятных сюрпризов ждут с большей вероятностью. Выходит набор данных о темпах роста цен, продажах и потребительских настроениях.
Во-вторых, рынки с опаской ждут реакции на прошедшее заседание G7. В заявлении по итогам встречи семерки появилась фраза: «С момента нашей последней встречи, произошли значительные колебания курсов основных валют, и мы обеспокоены их влияниями на экономическую и финансовую стабильность. Мы продолжим внимательно следить за валютными рынками и принимать необходимые действия, если того потребует ситуация» (см. «Итоги» от 14 апреля). Такую фразу можно истолковывать как намек на некоторые договоренности о совместных действиях по поддержанию доллара. Однако в высказываниях высокопоставленных чиновников наблюдается прежний разнобой. Что ж, будем следить за реакцией валютных рынков.
В-третьих, цены на нефть вновь висят вблизи максимальных значений выше $110 за баррель и уютным диапазоном для их стабилизации на этих уровнях здесь и не пахнет.
Наконец, поток внутренних корпоративных новостей тоже может внести заметную лепту в динамику цен на соседских биржах. В первую очередь это ожидаемый выход отчетных данных: ММК, Евраз опубликует операционные результаты за 1 квартал 2008 год НЛМК, Седьмой континент, МТС, Комстар-ОТС, Уралкалий опубликуют финансовую отчетность за 2007г по МСФО, объявление дивидендов по итогам 2007 г.
Пройдут собрания акционеров у Комстар-ОТС, Аптечной сети 36,6.
Следует обратить внимание на закрытие реестров акционеров для участия в годовом собрании акционеров РАО ЕЭС, Роснефти и Уралсвязьинформ. На 18 апреля намечена продажа пакета РАО ЕЭС (49,3% в уставном капитале) Волгоградэнергосбыт, от которой, впрочем не ждут больших сюрпризов и сильного воздействия на рынок.
Таким образом, новостной фон на наступающей неделе у россиян будет достаточно плотным, и ожидаемый поток событий поможет решить вопрос о том, будет ли снижение начала недели в район 2070 по индексу РТС, а возможно даже и глубже - в район 2045 (об уровнях в 2000 пунктов российским коллегам пока не хочется думать), эпизодом и коррекцией на длящемся около месяца восходящем движении, или рынку РФ предстоит пережить более трудные испытания.
Ну и прогноз на день: «Виноваты за океаном». Как будто читали предыдущие «Итоги», где мы констатировали наличие Уолл-стрит как сущее благо для «отмазок» профильных гуру в своих промахах и, натурально, фактического «движняка» рынка в направлениях, которые вызывают сплошние огорчения.
Соседских инвесторов ждало огорчение в начале недели. Падение на американском фондовом рынке после российского ухода на выходные продолжилось. В 17 Киева вышел и плохой индекс потребительского доверия Мичиганского университета – нижайший за 26 лет.
В основном GE неприятно огорчила игроков - вместо падения прибыли с 68 центов до 51 на акцию, она показала всего в отчете 44 цента. К тому же понизила прогноз на 2008 год. Акция упала в предторгах на 10%. Конечно, это нанесло удар по туземному фондовому рынку, так как это компания - лицо штатовской экономики. Фьючерсы провалились в негатив. В итоге, упала GE упала на 12,8% - худший ее результат с краха 1987 года, а индекс S&P опустился на 2,04%.
На этой неделе наступает пик отчетного сезона, выходят 65 компаний S&P 500 включая финансовый сектор.
15 апреля Washington Mutual, Интел (после торгов), 16 апр – JP Morgan, IBM (после торгов), Google 17 апреля – Merril Lynch, 18 апреля Ситигруп,
Кроме того, 14-го выходят в 15.30 Киева розничные продажи, 15 апреля индекс цен PPI, 16 апреля – индекс цен CPI, промышленное производство и жилищные старты.
Меж тем, Азия «посыпалась» за Америкой – Япония на 3.1%.
Индекс ММВБ откатился вниз в своем повышательном канале, выбил наши стопы на 1654,24. На графике теханализа отчетливо видно, что 14-го он его пробьет, однако с января существует еще одна линия поддержки по индикатору RSI14, поэтому объявил идеальное открытие лонгов в понедельник на ММВБ 1619,32, тем более что по итогам 11 апреля российские спецы теханализа ввели таргеты поддержки-мишени ММВБ 1625,9 и 1619,3 и РТС 2103,7 и 2095,2(поражены).
В принципе от ММВБ 1627-1635 и ниже РТС 2049-2059 сформировались поддержки
Напомним, что в начале прошлой недели мы утверждали, что Рынок не слишком устойчив выше рТС 2049 и ММВБ 1627.
В понедельник в первой половине дня российские коллеги-аналитики рассчитывали на позитивное открытие вторника.
Дальнейшее развитие сценария понедельника подтвердило правиту российских «реалистов»: «Куда все, туда и мы». На 14:00 Киева индекс РТС снизился на 1,36% и составил 2 083 пунктов.
Движение вниз, начатое в пятницу, 14-го получило развитие. Слабый отчет General Electric подкосил мировые рынки и от оптимизма не осталось и следа. Азиатские площадки после хорошего положительного закрытия пятницы сегодня активно распродались. На европейских рынках ситуация немного спокойнее и наши соседи следовали за ними.
Держится нефть на своих почти рекордных уровнях, слабеет доллар и нам эти факторы оказывают небольшую поддержку. Цены на металлы немного снижаются из-за чего акции металлургических компаний в фаворитах снижения. В Европе хорошо чувствуют себя банки, а у наших соседей же они продолжают падать.
Начавшаяся неделя будет богата на статистику и отчеты компаний в США и за счет этого волатильность и адреналин каждый день будет обеспечена. Российский рынок больше не смог абстрагироваться от окружающих площадок и следует в общем потоке. У наших соседей лучше выглядят акции Роснефти благодаря вторниковому закрытию реестра акционеров. Пока акции «в символическом плюсе», но не было никакой уверенности в том, что они сумеют сохранить текущую позицию до конца дня.
В-четвертых, фьючерсы на американские индексы устремились вниз в понедельник 14 апреля после отчета банка Wachovia Corp.
По состоянию на 6:33 по Нью-Йорку, фьючерсы на S&P 500 снижаются на 6,10 пункта до 1329,50, а фьючерсы на Nasdaq 100 падают на 6,50 пункта до 1799,75.
После резкого падения индексов в пятницу 11 апреля инвесторы рассчитывали на возможную коррекцию рынка, но вал корпоративных новостей и ожидания негативной макроэкономической статистики сдерживают самых оптимистичных инвесторов.
Частично это связано с ожиданием негативной отчетности из финансовых компаний. Citigroup Inc. и Merrill Lynch, которые отчитываются на текущей неделе, могут сообщить об очередных списаниях активов в общей сложности на сумму около $17 млрд. Швейцарский банк Credit Suisse, по сообщениям в швейцарской прессе, может списать от $3 млрд. до $5 млрд. Инвестиционный банк Bear Stearns отчитывается в понедельник и может сообщить о прибыли в размере $0,88 на акцию за I квартал.
Со стороны корпораций также поступают противоречивые новости. Компания Philips сообщила о падении прибыли в I квартале на 75% из-за спада продаж телевизоров и других потребительских товаров. Однако Philips неплохо отчитался о результатах подразделения, которое выпускает медицинское оборудование.
Оператор розничных магазином электроники Circuit City получил предложение о поглощении за сумму около $1 млрд. от Blockbuster, которая управляет сетью магазинов по прокату фильмов. Однако на рынке существует мнение, что это не последнее слово и сумма будет увеличена, что позитивно сказывается на бумагах Circuit City.
Однако новости из банка Wachovia Corp. способны вновь обрушить рынок. Согласно отчету, который был опубликован на четыре дня раньше срока, банк понес убытки в I квартале в размере $0,20 на акцию по сравнению с прибылью в $1,20 за аналогичный период годом ранее. Кроме того, банк был вынужден сократить выплату дивидендов, а также начать поиск дополнительного финансирования в размере $7 млрд. через продажу акций со значительным дисконтом. Аналитики ожидали, что банк заработает около $0,35-$0,40 на акцию.
На рынке нефти наблюдается небольшое снижение, которое негативно влияет на бумаги энергетических компаний. По состоянию на 13:20 Киева, баррель нефти марки Light Sweet с поставкой в мае дешевеет на $0,30 до $109,84. Впрочем, в утренние часы падение было более значительным, но затем немного скорректировалось, так как доллар вновь начал слабеть относительно евро. За единую европейскую валюту дают $1,5830, что на 20 пунктов больше, чем на торгах в пятницу. В утренние часы доллар укреплялся до $1,57 за евро.
На понедельник также запланирован выход данных по розничным продажам в марте. По предварительной оценке они увеличились на 0,1% после падения на 0,6% в феврале. Также будут опубликованы данные по складским запасам производителей в феврале. Кроме того, рынок ознакомиться с выступлением представителя ФРС Кевина Уорша.
После неожиданного отчета банка Wachovia рынок явно демонстрирует негативную динамику и вполне может открыться в негативной зоне. В дальнейшем ситуация будет определяться общим новостным фоном и масштабами падения в первые часы. Если снижение будет слишком серьезным, то это лишь усилит волну коррекции, которую рынок ожидает уже после пятничного обвала.
Как нам показалось ситуация с антуражем для нашего рынка акций в понедельник стала много хуже, чем в пятницу. «Тусовка» G7 не добавила определенности, а напротив, как утверждают профильные гуру, усугубила ее, подняв уровень рисков планетарного форекса.
Кроме того, ожидания рапортов финансовых «бегемотов» США, содержимое которых вряд ли обрадует общественность, не улучшает атмосферу экватора апреля.
Вчерашние торги в Азии и соседней России создали такую атмосферу «медвежьего смура», против которой все доморощенные ноу хау и приснопамятная самобытность отечественной ПФТС оказалась бессильной.
Наконец, свое «веское слово» сказали наши монетарные регуляторы, в очередной раз обвалив курс «зелени» на валютном межбанке на «дежурную» копейку, что, как утверждают солидарные с автором профильные отечественные профильные гуру, стало прямым следствием очередной волны антиинфляционных «экзерсисов» Нацбанка, руководствующегося в решении проблемы роста розничных цен сталинским подходом («нет человека – нет проблемы»). То есть, если в стране исчезнут гривневые излишки, населению и бизнес-структурам нечем будет формировать товарный спрос, после чего, (так считают на Институтской 9), инфляция «рассосется» сама собой.
О том, как эти мероприятия могут повлиять на наш рынок акций, потенциально являющийся убежищем для спасаемых от инфляции денег, мы писали неоднократно. Но в этот понедельник, полагаю, кроме вышеперечисленного внешнего негатива, а также «дежурных» антиинфляционных «заморочек» со стороны Кабмина и НБУ, следует уже всерьез воспринимать негативные последствия от заметного укрепления гривны на валютном межбанке, что в пакете с ростом цен на гривневые ресурсы (ставки по гривневым межбанковским кредитам overnight 14-го составили 12%/26% годовых), ставящего под сомнение сам факт кредитования отечественной экономики, представляет собой нешуточную угрозу для отечественной экономики в целом. Во всяком случае, ставит под сомнение задекларированные Минэкономики темпы роста ВВП в текущем году.
Все вышеперечисленное и стало главными причинами вчерашнего существенного (-2,23%) отката главного индикатора нашего рынка акций. Инвесторы увидели конкретные, а не абстрактные угрозы перспективам деятельности большинства эмитентов работающихся в ПФТС акций.
Если верить содержимому вчерашней индексной корзины (полагаю, наша критика мадам Зари и ее команды лентяев таки подействовала!), за вчерашний существенный откат ПФТС-индекса на 2,23% несут ответственность все 20 «фишек», окрасившихся в тревожный красный цвет. Меж тем при всей серьезности и реальности нависшей над отечественной экономикой, и, следовательно, рынком акций, угрозы из-за непроФФесионализма экономического топ-менеджмента, автор считает стопроцентное доминирование «медведей» переборотв, несовместимым со значительным откатом, но отнюдь не сокрушительным обвалом главного индикатора рынка акций.
Прежде, чем приступить к более подробному подведению итогов вчерашних, 14 апреля, торгов акциями, обратим внимание на некоторые особенности этой сессии.
Во-первых, если предыдущая пятидневка позволяла достаточно спокойно реагировать на последние две сессии отката, гарантией чего было предшествующее коррекции 10-11 апреля, ралли (04-09 апреля), прошедшие выходные добавили изрядного негатива с внешних рынков, который был усугублен домашними «умельцами», на словах декларирующих отсутствие поводов для ревальвационных настроений, а «по жизни» ставящих отечественный бизнес перед неприятным фактом укрепления нацвалюты.
Натурально, не добавляло настроения инвестора и затянувшеся перетягивание одеяла власти над экономикой Кабмином и Президентом. В частности, речь идет об отмене приватизационных проектов с остатками госпакетов генерации и перманентной пикировке Виктора Ющенко с Юлией Тимошенко относительно антиинфляционных мероприятий последней. Эти «дискуссии о профсоюзах», по мнению многих отечественных экспертов усиливает инфляционные ожидания среди населения, вынуждая Кабмин и Нацбанк принимать непопулярные и зачастую откровенно вредные для экономики страны меры.
Рынок акций достаточно адекватно отреагировал на все внутренние склоки, откатившись на вполне «конкретные» 2,23%, которые уже никак нельзя «списать» на постраллевую коррекцию и «чисто внешний» негатив.
Во-вторых, по традиции, поинтересуемся как поторговали 14-го в процессе усугубления «медвежьих» настроений, вызванного как внешними, так и ставшими более серьезными внутренними «нэгараздами» бумагами наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.
В результате проверки выяснилось нижеследующее:
А) Машиностроение – из 8-ти работавшихся в понедельник бумаг сектора, 1 акция закрылась «в ноль», 7 понесли потери в цене.
Б) ГМК — из 16-ти торговавшихся акций, 1 подорожала, 2 предпочли ценовую стабильность и 13 потеряли в цене;
В) ЭНЕРГО — из шести работавшихся акций, две подорожали и четыре потеряли в цене.
В «рейтинге оптимизма» лидерство, сохранила за собой энергетика, чей «индекс оптимизма» составил 33,33%. Это случилось благодаря выросшим в цене двум обэнерго(Днепроблэнерго и Полтаваоблэнерго) на фоне падения всех четырех работавшихся 14-го «ЭНЕРГОфишек».
Второе место, с изрядным разрывом от лидера и сиротским уровнем «индекса оптимизма» равным 6,25% сохранили за собой бумаги сектора ГМК. «Серебро» обеспечила единственная подорожавшая «фишка» сектора (Авдеевский КХЗ) при «нейтралитете» бумаг Новомосковского трубного завода и ДМК им. Дзержинского). «Портили кровь» сектору откатившиеся в цене акции стальных «бегемотов» (ЕМЗ, Азовсталь, Алчевский МК, Днепроспецсталь, ММК им. Ильича, «Петровка») «рударей» (ПГОК, ЮГОК), коксохимов (Алчевский и Ясиновский КХЗ), Интерпайп НДТЗ...
Бронза с унизительным результатом «индекса оптимизма» равным 0%, как и на предыдущей сессии, досталась машиностроению. Пятничный «позор джцнглей» был продолжен в понедельник с большим размахом (если 11-го работалось 6 бумаг сектора, в дебюте новой недели их число выросло до восьми).
К пролонгировавшей свой откат Мотор Сичи присоединилось Сумское НПО им. Фрунзе. Процесс поддержали менее «благородные» акции сектора (Ясинуватский машиностроительный завод, УкрАвто, Донецкгормаш, Турбоатом и ЛуАз»). Достаточно прогнозируемо «спрыгнул» с «медвежьего трамвайчика» закрывшийся «в ноль» Мариупольтяжмаш, что, впрочем, не оказало на удручающую ситуацию ровно никакого влияния.
В-третьих как и требовали традиции, (при обострении на рынке «медвежьих» настроений ликвидность обычно растет), обороты торгов 14 апреля по сравнению с предыдущими, заметно (на 12,90%) выросли. Ликвидность сессии от 14 апреля по сравнению с предыдущей стала выше поднявшись с отметки
41 473 712,79 грн. до 46 822 652,1 грн. Полагаю, последнее является дополнительным свидетельством в пользу обоснованности вышеизложенной обеспокоенности относительно роста рисков для отечественной экономики последствий как внешнего негатива, так и непродуманности антиинфляционных мероприятий. Интенсивность выхода инвестора из наших бумаг выросла. Во всяком случае, по сравнению с пятничной сессией.
В-четвертых, вышеупомянутое заметное повышение «энтузиазма» игроков в отношении оборотов несколько неожиданно сопровождалось сохранением статус кво в части динамики количества участвовавших в торгах бумаг: ассортимент работавшихся 14 апреля акций по сравнению с предыдущей сессией не изменился: как и в пятницу, работались акции 48-ми эмитентов.
Из этих 48-ми реально торговавшихся 14 апреля акций, цена последней сделки выросла у 7-ми, столько же бумаг закрылось «в ноль» и 34 понесли ценовые потери.
Стало быть, в таком, «демократическом», варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 14 апреля оказалось на 14,58% «бычьим», доля «конформистов» также составила 14,58%, «медведи» нарастили доминирование, «взяв» в понедельник 70,83%.
Полагаю, есть повод считать такой результат вполне собразным вчерашнему откату ПФТС-индекса на 2,23%, некоторыми оговорками, касающимися привычного «ворчания» автора относительно «мягкости» доминирования «медведей-демократов». Разумеется, этот результат имеет очень мало общего со стопроцентным доминирование «косолапых» во вчерашней индексной корзине.
Для справки, предыдущая, 11 апреля сессия, в таком же, «демократическом» варианте подведения итогов торгов, дала расклад («быки» - 22,92%, «конформисты» - 10,42% и «медведи» - 66,67%), который мы сочли вполне собразным пятничному откату ПФТС-индекса на 1,25%.
А тем временем пришла пора поинтересоваться подробностями вчерашней, 14 апреля, торговли «голубыми фишками». В очередной раз приходится констатировать «неровность характера» «голубой элиты»: постоянство общего ассортимента торговавшихся в понедельник акций было «проигнорировано» «голубым сектором», увеличившем количество своих непосредственных участников торгов с 16-ти на сессии в пятницу до 18-ти в понедельник.
Строго говоря, автор считает. что дело тут не в «неровности характера», а в очередном подтверждении серьезности наших вышеизложенных опасений. Если в пятницу игроки предпочли «не трогать» некоторые «фишки», вчера их исход распространился на двух дополнительных представителей «голубой элиты».
Из восемнадцати реально торговавшихся вчера «по-настоящему» «фишек» цена последней сделки выросла лишь у Авдеевского КХЗ (+1,61%); Укрсоцбанк и Мариупольский завод тяжелого машиностроения закрылись «в ноль», а остальные пятнадцать понесли потери в цене: Киевэнерго (-3,18%), Енакиевский металлургический завод(-1,72%), Азовсталь(-2,33%), Райффайзен Банк Аваль(-2,19%), Донбассэнерго(-0,01%), Укрнефть(-3,81%), Мотор Сич
(-1,17%), Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе(-2,94%), Центрэнерго (-2,70%), Укртелеком (-0,67%), ИНТЕРПАЙП НДТЗ(-0,65%), ММК им. Ильича
(-0,82%), Западэнерго(-2,35%), Полтавский ГОК(-1,72%) и Концерн «Стирол» (-3,18%).
Таким образом, настроение в «голубом секторе» по итогам вчерашней торговли «фишками» «быки» взяли «дежурный минимум» 5,56%, доля «конформистов» составила 11,11%, «медведи» нарастили свое доминирование, «взяв» 83,33%.
Полагаю, этот результат, дав прогнозируемые «промежуточные» проценты между «мягким» «демократическим» вариантом и «жесткой» индексной корзиной почти идеально согласуется со значением (-2,23%) вчерашнего отката по ПФТС-индексу, одновременно дополняя и корректируя недостатки предыдущих вариантов подведения итогов сессии от 14 апреля.
Для справки, предыдущая, 11 апреля, сессия по итогам торгов «фишками» дала расклад («быки» - 18,75%, «конформисты» - 6,25%, «медведи» - 75%), который мы сочли «перебором» по части жесткости доминирования «косолапых ребят» как в контексте пятничного отката по индикатору на 1,25%, так и в отношении «демократического варианта подведения итогов торгов, давшего более гармоничеое сочетание с тогдашним привесом ПФТС-индекса.
Итак, инвесторы дружными толпами покидают «голубые фишки». По традиции блиц-препарацию начнем с «голубых лузеров», с которыми по итогам вчерашних торгов, проблем нет: выбирай – не хочу.
Вчерашний откат (-3,18%) по Стиролу на первый взгляд должен был поразить своей «глубиной». Однако автор поспешит развеять эту иллюзию, указав на относительную скромность (153 580 грн.) сделок по «химфишке». Стало быть, речь может идти о «кучке слабонервных слабаков-миноритариев», не выдержавших внешнего прессинга и сорвавшихся в кэш. Судя по всему, выручили они немного, а между тем оставшиеся в перспективных, по мнению автора, акциях Стирола, имеют шансы в перспективе получить более существенные дивиденды.
Автор по зрелому размышлению «вычислил» истиные причины панического бегства миноритариев из Стирола.
Как стало известно в пятницу вечером, с 5 по 11 апреля минимальные цены на карбамид на внутреннем рынке понизились на 4,5% до 2100 гривен/тонна.
Об этом «Итогам» сообщил начальник департамента агропромышленного комплекса и химической промышленности государственного информационно-аналитического центра «Госвнешинформ» Дмитрий Гордейчук.
По его информации минимальная цена на товар у крупного производителя аммиака и азотных удобрений «Северодонецкого объединения "Азот"» (Луганская область) составляет 2 340 гривен/тонна (мешок).
«Средние цены у других производителей не ниже этого уровня», - сказал он.
Эксперт сообщил, что Северодонецкое объединение «Азот» среди украинских производителей является лидером по отгрузкам, а самые низкие цены у Одесского припортового завода (Одесская область) - 2 100 гривен/тонна (навал, самовывоз).
Эксперт также прокомментировал ситуацию на внешнем рынке.
«На мировом рынке карбамида наблюдается заметное оживление. Карбамид вновь самое востребованное удобрение», - сказал он.
По его мнению, одной из основных причин такого спроса на карбамид являются новые индийские тендеры на этот продукт.
«Цены на карбамид в Южном (порт "Южный") за 3 дня выросли с $405-410 до $450 за тонну, FOB при продаже майского товара (товар, который будет поставляться в мае)», - сказал он.
По его информации на рынке появились предложения этого товара по цене $500 за тонну.
Как сообщали «Итоги», с 22 марта по 4 апреля минимальные цены на карбамид на внутреннем рынке понизились на 2,2% до 2200 гривен/тонна.
Стало быть, автор предположил, что в дополнение к общему сгущению «медвежьего смура», игроки, вышедшие из Стирола, могли «повестись» на начальные слова сводки «Госвнешинформ», касающейся снижения внутрених цен на одну из главных позиций продукции «химфишки». Но весь фокус в том, что Стирол практичсеки весь карбамид гонит на внешние рынки, где, как показала та же сводка от г-на Гордейчука, полный ажур.
Так или иначе, автор почти уверен, что эти слабонервные миноритарии еще пожалеют о свое бегстве.
Ну и чтоб «не терять тему», дополним сводку о карбамиде, аммселитрой.
С 5 по 11 апреля минимальные цены на аммиачную селитру на внутреннем рынке со слов г-на Гордейчука, сохранились на уровне 1 870 гривен/тонна.
«Можно отметить оживление реализации товара на западе страны и в центре. Не испытывают сложности со сбытом продукции "Ривнеазот" (Ривне) и черкасский завод "Азот"», - сказал он.
По его информации заводы не намерены увеличивать объемы экспорта из-за сложностей с логистикой по экспорту.
Крупные производители аммиака и азотных удобрений «Северодонецкое объединение "Азот"» (Луганская область) продает селитру по 1 884 - 1 940 гривен/тонна (мешок), черкасский завод «Азот» - 1 920-1 950 гривен/тонна, «Ривнеазот» - 1 920-1 940 гривен/тонна (мешок/биг-бэг).
Эксперт также прокомментировал ситуацию на рынке комплексных удобрений.
Он отметил незначительное снижение цен на NPK и на тукосмеси.
По его информации NPK 16:16:16 можно купить на востоке Украины по цене 3400 гривен/тонна (мешок).
«Тукосмеси продаются по ценам выше NPK, однако специфика некоторых тукосмесей позволяет им оставаться уникальными», - сказал эксперт.
Карбамидо-аммиачную смесь черкасского завода «Азот» можно купить по цене 1 840 гривен/тонна, а сульфат аммония по цене 1 550 гривен/тонна.
Эксперт отметил резкое снижение спроса на белый сульфат аммония.
Как сообщали «Итоги», с 22 марта по 4 апреля минимальные цены на аммиачную селитру понизились на 2% до 1 870 гривен/тонна
Ну а нам остается добавить еще одно: по всей видимость кроме вышеизложенной (предполагаемой) причины выхода из Стирола, на «неокрепшую нервную систему» «миноритариев» могло оказать влияние пятничное, достаточно заметное (+2,51%) подорожание акций Стирола на новости о реальных производственных успехах «химбегемота» в I квартале текущего года. Алчность сыграла с погнавшимися за мизерным кэшем игроками злую шутку. В подобных случаях, полагаю уместны слова: вход в акцию – рубль, выход – два. То есть, в случае повторного вхождения в Стирол, нынешним «героям» по всей видимости придется потратить весь добытый в понедельник «навар».
Однако, мы засиделись на Стироле.
ПГОК вчера откатился на 1,72%, ускорив снижение с пятничного «минуса» (-0,52%). Откат сопровождался весьма незначительным (183 925 грн.) оборотом сделок и был «поддержан» «солидарным» «минусом» (-2,44%) ЮГОКа. Однако, полагаю, дело тут не в «рудной солидарности», а скорее всего в «неважном самочуствии» акций Ferrexpo Plc на торгах Лондонской фондовой биржи. Так или иначе, но бумаги ПГОКа, которые, к слову, подобно Стиролу, не покинули, как нам представляется, сколь-нибудь серьезные игроки, откатились на уровень 04 апреля.
Чтоб не покидать сектор ГМК, раз уж мы туда пришли, продолжим препарировать остальные «металлофишки».
Как нами и предсказывалось, цена акции «островка социализма» неумолимо валилась к роковой отметке 6,0 грн., а их держатели не останавливаясь ни перед чем судорожно цеплялись за изрядно потеряный имидж: средняя стоимость вчерашних операций с бумагами ММК им. Ильича пробила уровень 6,0 грн., составив 5,95 грн., в то время как «химией» рейтинговых сделок «заинтересованные лица» судорожно накладывали макияж «официоза» 6,05 грн.
Полагаю, уже никого из знающих людей подобными мероприятиями не введешь в заблуждение. Об этом, к слову, говорят и снизившиеся выросшие по сравнению с предыдущими торгами обороты (336 050 грн. против 392528,50 грн.) индицирующие то, что скоро выходить из этих бумаг будет просто некому.
Меж тем остальные ГМК-фишки вчера тоже откатились: Азовсталь потеряла 2,33%, ЕМЗ – 1,72%. Ликвидность сделок по ним составила 1 540 750 грн. и 3 402 552 грн. соответственно.
Полагаю, кроме общих, вышеприведеных причин для отката, у металлургов были свои «индивидуальные» обстоятельства, касающиеся в первую очередь ожиданий майского снижения цен на металлопродукцию на планетарных рынках, усугубленного сегодняшним укреплением нацвалюты и апрельским де-факто ступором у потенциальных покупателей продукции отечественного металла скачком стоимости металлолома, заготовки и прокатного длинномера. Иначе говоря, рынок сбыта отчасти оказался неготовым к скачку цен, вызванного
новым подорожанием сырья. В частности, японская компания Nippon Steel согласилась на более чем трехкратное повышение цен на коксующийся уголь - до $300/т FOB Австралия. Кроме того, до невиданной высоты поднялись цены на металлолом, стоимость которого в Азии превысила $600/т. В этой ситуации стремление производителей стали прибавить еще несколько десятков долларов за тонну к ценам на свою продукцию не вызывает ни удивления, ни сопротивления у парализованных случившимся потребителей, которые судя по всему, скоро начнут реагировать. Меж тем, как нам представляется, отечественные металлоэкспортеры теряют как на слабом долларе на внешних рынках, так и на укреплении нацвалюты у себя дома, «съедающих» весь экспортный навар.
Меж тем, отметив, что ЕМЗ и Азовсталь оказались не одинокими в своих «минусах» (Алчевский МК вчера откатился на 1,09%, «Петровка» - на 2.17%, а Днепроспесталь провалилась с треском на 7,23%), обратим свой взор в направлении Интерпайп НДТЗ.
В отличие от пятничного отката(-1,10%), сопровождаемого изрядной ликвидностью (1 991 570 грн.), вчера бумаги «карлаганки» потеряли всего лишь 0,65% при обороте 383 450 грн. Полагаю, инвестор вовремя приостановил свой исход из флагмана трубно-колесной империи Виктора Пинчука, стараясь занять местечко в зрительном зале поудобнее, чтобы понаблюдать как дальше будет разворачиваться интрига с готовящимся IPI холдинга на западных рынках, где никак не прекратятся штормы.
К слову, судя по вчерашнему провалу Днепроспецстали, нервы у менеджмента Пинчука сдают. Напомним, насколько нам известно, Днепроспецсталь «залихорадило» после непродуманной политики дивидендов, которая наложилась на общий негатив нашего рынка акций. Не исключено, что относительно благополучный НДТЗ ждет нечто подобное при анонсированной ранее допэмиссии акций.
В этом контексте, полагаю, общими для империи Рината Ахметова и Пинчука является нежелательность нынешнего выведения акций их концернов на IPO. Срыв графика повлечет коррекцию других планов, которые, к слову, также могут под угрозой исполнения из-за вышеупомянутого де-факто укрепления гривни и ценового беспредела на внешних рынках металлопродукции, который вполне вероятно финиширует новым отраслевым катаклизмом и коллапсом.
В этом контексте, упоминаемый в предыдущих «Итогах» указ Ющенко изрядно нарушил приватизационные планы Юлии Владимировны, хотя именно сейчас автор не считает время для возобновления ЭНЕРГОприватизации идеальным.
Не исключено, что по этой причине во вчерашних торгах не принимали участие бумаги «проблемной» Днепрэнерго, а остальные «ЭНЕРГОфишки» откатились все как одна: Киевэнерго (-3,18%), Донбассэнерго (-0,01%), Центрэнерго (-2,70%) и Западэнерго (-2,35%).
Полагаю, в первую очередь стоит обратить внимание на «ЭНЕРГОфишки», ценовая динамика которых занимает полярные позиции: потери Киевэнерго многократно превосходят «символический» «минус» Донбассэнерго.
Удивлять, скорее всего не стоит. Столичная генерация в последнее время торгуется достаточно редко. В частности, на прошлой неделе Киевэнерго были пропущены торги в среду и в пятницу. Понятное дело, «ей обидно», пребывать в бездействии, когда остальные «ЭНЕРГОфишки» так «бодро-весело» валятся в цене. Судя как по вчерашней величине отката (-3,18%), так и по по ликвидности (4 252 000 грн.), столичная генерация во что бы то ни стало, постаралась «догнать» своих товарок по сектору. Насколько представляется автору, положение Киевэнерго усугубилось вчерашней регистрацией ТИК в качестве претендента на пост столичного градоначальника Леонида Черновецкого, имеющего по нашим данным свои виды на эту «ЭНЕРГОфишку». Так что вчерашний всплеск активности в бумагах Киевэнерго уместно рассматривать как «истерику» по поводу вероятного «второго пришествия» «Лени Космоса».
Что же касается сдержанности в «минусах» Донбассэнерго, то, как говорил один герой «Операции Ы», «Все уже украдено… до нас». Пока остальные «ЭНЕРГОфишки» разгонялись в «минусовом» ралли, Донбассэнерго, под покровов ширмы «конформизма», о чем неоднократно писали «Итоги», уже давно откорректировалась в полном сообразии с «текущим моментом» (в частности только в апреле ценовые потери Донбассэнерго составили 14%. Понятное дело, сейчас игроки, работающие Донбассэнерго, могут себе позволить такие «шалости» как откат на 0,01%.
Впрочем, как показала блиц-проверка, де-факто «рейтинговые шалости» с бумагами Донбассэнерго после непродолжительного «периода прозрачности». вчера были продолжены: средняя стоимость понедельниковых операций с бумагами Донбассэнерго составила 125,2 грн. при «официозе» цены последней сделки 135 грн. С учетом задекларированного отката в 0,01%, можно предположить, что у игроков, провернувших вчера очередной рейтинг с акциями Донбассэнерго на сумму 1 132 905 грн., есть чувство юмора.
В этом контексте сдержанная солидность и практически стопроцентная «благопристойность» операций с Западэнерго и Центрэнерго с одной стороны оставляет надежду, что не все игроки в ПФТС такие авантюристы как дилеры бумаг Донбассэнерго, с другой — вызывают откровенную скуку пресностью и предсказуемостью исхода операций с этими «солидными» «ЭНЕРГОфишками».
Впрочем, судя по ускорившемуся откату (накануне Западэнерго потеряла всего лишь 0,39%, а Центрэнерго вообще выросла на 0,67%), общая «медвежья лихорадка» не оставила их в стороне от основных событий вчерашнего рынка.
Акциями откатившегося вчера на 0,67% Укртелекома в пятницу не торговали. Полагаю, игроки, потихоньку начинают смиряться с роковой судьбой «телефишки» отак и почить в бозе неприватизированным, не смыв с себя обидного клейма «лузера приватизации». Аппроксимировав «ЭНЕРГОразборки» Президента и премьера на остальные стратегические объекты приватизации, участники рынка «на всякий случай» избавлялись от бумаг Укртелекома, которые при этом дешевели вполне терпимо. Кроме того, привлекла внимание и относительно невысокая ликвидность (433 125 грн.), сопровождавшая вчерашнй откат «телефишки». Автор считает, что последнее скорее всего вызвано первыми реальными признаками подготовки Укртелекома к продаже на аукционе. В частности, в Днепропетровске стало затруднительно внести плату за пользование домашним телефоном из-за закрытия ряда «опортных пунктов» Укртелекома. Так что скорее всего, приватизация все-таки состоится. Другой вопрос, удастся ли выручить за объект планируемую сумму в контексте непростой обстановки на внешних фондовых рынках и участившимися пролетами над потенциальными жертвами зарубежных стервятников типа Баффета, пользующимися случаем для скупки по демпинговым ценам попавших в затруднительное положение корпораций и компаний…
Как было отмкчено выше, на вчерашних торгах бумаги машиностроения снова подобно пятнице дружно повторили «позор джунглей», закрывшись «в минус». Сохранил лицо лишь записавшийся в «конформисты» Мариупольтяжмаш, а к откатившейся под аккомпанемент «натовского» российско-украинского диалога, на 1,17% Мотор Сичи, присоединилось пропустившее пятничные торги и попытавшееся «догнать» отраслевой уровень отката, вчерашним минусом в 2,94% Сумское НПО им. Фрунзе. Должен отметить один «нюанс», касающийся ценовой динамики бумаг «солидного машиностроения». Де-факто их продукция имеем значительно более высокий уровень прибавочной стоимости из-за технологии и прочих подробностей производства. Однако, полагаю, уместно сказать о вышеупомянутом галопирующем росте цен на металл, который является «хлебом» индустрии. С учетом последнего мы не исключаем определенные затруднения в сбыте продукции эмитентов, акции которых, нережив недолгий период ренессанса в дебюте апреля, снова начали «валиться» в цене.
Возвращаясь ко вчерашним торгам акциями «сумчан» автор вынужден подчеркнуть, что в своем рвении «догнать» отраслевой откат они превзошли самих себя: средняя стоимость операция с бумагами Сумского НПО вчера составила 38,96 грн. при «официозе» цены последней сделки 41,2 грн. Как говорится, в спешке откатиться, бежали «впереди паровоза».
В этом контексте сдержанность уже «получившей свое»в четверг-пятницу Мотор Сичи вызывает уважение – сделки по ней обладали удовлетворительной прозрачносттью и минимумом рейтинга.
Остается добавить, что ликвидность вчерашних операций с бумагами сумчан составила 681 800 грн., а запорожцев – 997 309 грн., и перейти к следующему «голубому лузеру».
На сей раз Аваль не стал прятаться за рейтинговой сделкой, а открыто задекларировал свой откат на 2,19%. Ликвидность вчерашнего сброса бумаг этой банковской «фишки» составила 1 247 775,20 грн., а главной причиной по всей видимости стало неприятное ожидание запланированной на текущей неделе отчетности западных финансовых структур. Кроме того, холодком «минуса» потянуло с европейских площадок, где в понедельник негативную динамику продемонстрировали финансовые компании Старого Света на фоне новостей из США - акции европейского лидера по рыночной стоимости HSBC Holdings Plc. подешевели на 1,7%, швейцарского банка Credit Suisse Group - на 3,3%, Royal Bank of Scotland Group Plc. - на 2,1%, третьего по величине в Великобритании банка Barclays Plc. - на 2,1%. Ранее американский банк Wachovia Corp. сообщил о том чистые убытки банка за I квартал 2008г. составили $393 млн., тогда как за аналогичный период годом ранее компания получила чистую прибыль в размере $2,3 млрд. Данное сообщение усилило опасения инвесторов относительно состояния американской экономики, которые добрались и на рынок Украины.
Меж тем у нас осталась нерассмотренной Укрнефть, бумаги которой вчера «официально» пережили «провальчик» на 3,81%. Проверка показала, что на сей раз обошлось без «странностей», случавшися с акциями «нефтефишки» в конце прошлой недели: средняя стоимость вчерашних операций с бумагами Укрнефти составила 288,55 грн., несколько превышая «официоз» цены последней сделки 285,2 грн., однако сохраняя общую откатную тенденцию по отношению к предыдущему закрытию.
Полагаю, основная причина вчерашнего отката «нефтефишки» изложена ра разделе «Энергетика» настоящих «Итогов»: передача Виктором Ющенко своих ливийских контактов Нефтегазу. Думаю, последнее разочаровало игроков, работавших «нефтянку» и даже определенные подвижки в достройке «проекта века» нефтепровода «Одесса-Броды», в нефти из трубы которого остро нуждаются западноукраинские НПЗ группы Приват, не смогли компенсировать ливийский негатив.
Меж тем пришел черед вчерашних «конформистов». Как мы уже отметили выше, Мариупольтяжмаш предпринял попытку выскользнуть их стопроцентной «медвежести» «солидного машиностроения», закрывшись вчера «в ноль».
Увы, вынужден вас разочаровать: де-факто бумаги МЗТМ вчера продолжали дешеветь, о чем свидетельствует средняя стоимость операций с ними, составившая 118,8 грн. при «официозе» цены последней сделки 122 грн. Так что «конформиста» из мариупольского машиностроительного «бегемота», акциями которого 14-го наторговали 178212,5 грн., не получилось.
Как, впрочем, не удался подобный экзерсис и у акций Укрсоцбанка, которые де-факто вчера отскочили от пятничного отката к уровню 1,04 грн., о чем засвидетельствовала наша проверка, выявившая, что средняя стоимость вчерашних операция с этой банковской «фишкой» составила 1,045 грн. при «официозе» 1,04 грн. Полагаю, одной из причин вчерашнего фактического отскока по бумагам Укрсоцбанка был рост квартальной прибыли, о чем мы поведали в предыдущих «Итогах».
Подорожавшими на 1,61% акциями Авдеевского КХЗ, оказавшимся вчера единственной выросшей в цене «фишкой», наторговали 1 500 750 грн.
Однако проверка показала, что всеобщий «медвежий сумрак» наложи свой отпечаток («медвежью лапу»?) и на исход вчерашней торговли этими акциями. Как оказалось, средняя стоимость вчерашних операций с бумагами самого крупного в Евроме КХЗ составила не «официальные» 18,95 грн., а 18,76 грн, сохранив, впрочем положительную динамику по сравнению с ценой предыдущего закрытия (18,65 грн.).
Причина сохранения интереса к бумагам иных КХЗ очевидна: при бесперебойной поставке высокосортного коксующегося угля, спрос на остродефицитное и перманентно дорожающее сырье для черной металлургии обеспечивает владельцу предприятия неплохую прибыль (см. «Итоги» от 14 апреля).
Дебют новой недели для «голубых фишек» стал настоящим испытанием. Подавляющее большинство игроков, принимающих участие во вчерашних торгах, выходило из «фишек», цена которых падала. По мере сил и возможностей мы попытались найти сколь-нибудь удовлетворительные объективные «обстоятельства», вынудившие участников сессии покинуть «голубую элиту». При этом в большинстве случаев главной причиной вчерашнего падения стоимости большинства «фишек» автор считает перечисленный в преамбуле список «негатива», включающий в себя ухудшение обстановки на планетарном фондовом рынке, который в меру своих «способностей» усугубили наши «доморощенные умельцы» своими неуклюжими попытками обуздать инфляцию, следствием которых стала вереница проблем в кредитно-денежном м валютном рынках Украины.
Особенно неприятным стал факт роста ликвидности торгов акциями на фоне углубления отката по главному индикатору. Полагаю, самое время на этой теме остановиться и поговорить об оборотах, сиреять, о «клубе» наиблее ликвидных акций, более подробно.
14 апреля в ее состав попали бумаги следующих эмитентов: Ясинуватский машиностроительный завод (обороты - 7 529 550 грн.), Мегабанк(6 475 000,0 грн.), Киевэнерго(4 252 000,0 грн.), Енакиевский металлургический завод (3 402 552,0 грн.), Стахановский вагоностроительный завод
(2 823 875,0 грн.), Алчевский коксохимический завод(2 563 000,0 грн.),
Украинская автомобильная корпорация(1 694 875,0 грн.), Азовсталь
(1 540 750,0 грн.), Авдеевский коксохимический завод(1 500 750,0 грн.) и
Укрсоцбанк (1 481 418,674 грн.)
По традиции попытаемся отыскать полученое последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции шести эмитентов: Ясиноватский машиностроительный завод, Енакиевский металлургический завод, Стахановский вагоностроительный завод, Алчевский коксохимический завод, Авдеевский коксохимический завод и Укрсоцбанк. «Индекс преемственности» по сравнению с предыдущими прибавил 30%, составив 60%, чего, вполне достаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.
40% последнего «клуба» наиболее ликвидных акций составили бумаги ГМК. По 20% в него «делегировали» банки и машиностроение. Оставшиеся 20% между собой поровну разделили вагоностроители и ЭНЕРГОфишки.
Настроение в последней «великолепной десятке» оказалось на 10% «бычьим», столько же составила и доля «конформистов». «Медведи» доминировали, «взяв» 80%. Близость этого результата к уже полученным ранее процентам
из сектора «голубых фишек» дает основание считать его пребывающим в гармони созначением вчерашнего отката ПФТС-индекса на 2,23%, занимая промежуточное положение между «жесткостью» «корзинных» данных и «мягкостью» цифр «демократического» варианта подведения итогов торгов.
Для справки, предыдущая «великолепная десятка» дала расклад («быки» - 20%, «конформисты» - 10% и «медведи» - 70%), который мы сочли вполне соответствующим пятничному откату ПФТС-индекса на 1,25%, одновременно считая его промежуточным вариантом, своеобразным «среднеарифметическим» тогдашнего же результата из «голубого сектора» и процентам из «демократического» варианта подведения итогов торгов.
Личным составом последнего «клуба» наиболее ликвидных акций наторговано
33 263 770,67 грн. или 71,03% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 64,11%. Полагаю, причина роста уровня плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы кроется в заметном (+12,90%) повышении общего оборота вчерашних торгов на фоне сохранения ассортимента работавшихся в понедельник акций.
Доля «фишек» в последней «десятке» составила 50%, поднявшись с предыдущей сессии на 10%. Полагаю, это – дополнительный индикатор обоснованности наших тревог в контексте расширения списка элитных акций, из которых вчера происходил выход игроков.
Сохранение абсолютного лидерства по обороту потерявшими в цене бумагами эмитента машиностроительной отрасли вторую сессию подряд по всей видимости может олицетворять текущий упадок этого сектора после недолого периода ренессанса.
В изветсной степени это касается и доминирующих в последнем «клубе» наиболее ликвидных акций бумаг ГМК, донедавна бывших «локомотивами» ралли.
Присутствие в «десятке» акций Стахановского вагоностроительного завода, продолжающееся три сессии подряд – дань происходящим на предприятии структурным перестройкам на фоне готовящейся допэмиссии акций.
В целом, личный состав, обороты сделок, репрезентативность отраслей а также ценовая динамика последнего «клуба» наиболее ликвидных акций является весьма точной копией вчерашних торгов рынка акций, достаточно объективно и адекватно отреагировавшего на вызовы внешнего и внутреннего негативов.
К полудню вторника, 14 апреля, для отечественного рынка акций сложился следующий антураж.
Во-первых, акции азиатских сырьевых и торговых компаний дорожают в ходе торгов во вторник за счет того, что цены на нефть достигли нового рекорда и выросла стоимость металлов, сообщает Bloomberg.
Сводный азиатский индекс MSCI Asia Pacific, учитывающий ситуацию на 14 рынках Азиатско-Тихоокеанского региона, поднялся с начала торгов на 0,1%. В Японии, Австралии, Сингапуре и на Тайване фондовые индикаторы выросли, тогда как в Китае, Гонконге и Южной Корее опустились.
Курс акций Santos, третьей по величине австралийской нефтегазовой компании, подскочил на 3,3% и достиг шестимесячного максимума. Бумаги Woodside Petroleum, второй по величине австралийской компании этой отрасли, подорожали на 3,9%. Акции CNOOC, крупнейшей китайской компании в области шельфовой добычи, прибавили в цене 0,7%.
Котировки бумаг японских торговых компаний поднялись на рекомендациях Deutsche Bank по их покупке. Акции Mitsubishi Corp. повысились в цене на 2,3%, Mitsui & Co. - на 2,1%.
Китайский фондовый индекс CSI 300 упал до минимальной отметки с 27 апреля прошлого года после обвала в понедельник на 6,5%. С начала года он потерял 35%.
Стоимость акций Angang Steel рухнула на 8,7% из-за того, что годовая прибыль компании не оправдала ожиданий рынка.
В то же время бумаги японских сталелитейных компаний выросли в цене на публикации в газете Nikkei, в которой говорится о том, что повышение цен на сталь и контроль над расходами помогут компаниям компенсировать увеличение расходов на сырье. Акции JFE Holdings выросли на 6,3%, Nippon Steel - на 3,4%.
Акции австралийской страховой компании Insurance Australia взлетели в цене на 11%. в связи с тем, что она отвергла предложение о покупке со стороны другого австралийского страховщика - QBE Insurance.
Японский фондовый индекс Nikkei 225 к 7:14 Киева вырос на 0,35% и составил 12962,52 пункта.
Тайваньский Taiex к этому времени поднялся на 0,35% - до 8924,09 пункта.
Сингапурский STI увеличился на 0,1% - до 3046,13 пункта.
Гонконгский индекс Hang Seng к 7:00 Киева опустился на 0,36%, составив 23724,76 пункта.
Южнокорейский индекс Kospi потерял 0,4% и остановился на 1739,79 пункта.
Китайский CSI 300 к 6:30 Киева уменьшился на 1,79% - до 3473,17 пункта.
Во-вторых, фондовый рынок Японии вырос во вторник 15 апреля на фоне очередных рекордных цен на нефть, которые поддержали акции компаний, связанных с рынком сырья. Повышение рекомендаций по некоторым бумагам также способствовало подъему индексов.
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже во вторник, индекс Nikkei 225 поднялся на 73,07 пункта, или на 2,92%, и закрылся на отметке 12990,58. Индекс широкого рынка Topix подрос на 9,73 пункта, или на 0,78%, до позиции 1255,97.
Основной рост японским индексам обеспечили акции компаний, которые связаны с добычей, переработкой и торговлей сырьевыми товарами. Бумаги торгово-промышленной Mitsubishi Corp. выросли на 2,28%, а Mitsui Co. на 3,11%. При чем последние растут уже в течение 10 из 11 торговых дней. Более того, Deutsche Bank повысил рекомендации по акциям Mitsui.
В секторе полупроводниковой индустрии также наблюдалось оживление. Бумаги Tokyo Electron Ltd. выросли на 3,45%. Аналитики инвестиционного банка Nomura рекомендовали покупать акции производителей оборудования для полупроводниковой продукции. Бумаги Advantest Corp. поддержали рост в секторе, подорожав на 2,81%.
Заметный рост также продемонстрировали бумаги металлургической JFE Holdings Inc., которые выросли на 6,10%. Издание Nikkei сообщило, что компания активно реализует программу сокращения издержек, что позволит ей повысить прибыль.
В-третьих, российский рынок акций открылся в положительной зоне. Индекс РТС в начале торгов прибавил по сравнению с уровнем закрытия торгов накануне 0,55% и составил 2102,66 пункта. Индекс ММВБ вырос на 0,86% - до значения 1652,43 пункта.
В РТС лидерами роста стали акции 2Распадской» (+4,58%), «Сильвинита» (+3,51%) и «Полюс Золота» (+2%).
На ММВБ существенно подорожали бумаги «Ростелекома» (+5,26%), «Распадской» (+4,17%) и «Полюс Золота» (+1,98%).
Первый из российских экпертов отметил, что 15-го лучше рынка будет выглядеть нефтегазовый сектор, а банки могут испытывать давление. Поддержкой для индекса РТС выступит уровень 2060-2070 пунктов, а сопротивлением - 2110-2115 пунктов. Дополнительную поддержку рынку оказывают ожидания, что высокотехнологичный сектор покажет хорошие квартальные результаты. В целом, во вторник внимание инвесторов будет сосредоточено также на макроэкономической статистике в виде индекса деловой активности Нью-Йорка и цен производителей.
В свою очередь, второй российский коллега выразил надежду, что на рынок РФ сегодня придет больше покупателей и ликвидность будет выше, чем накануне. Специалист полагает, что «Новолипецкий металлургический комбинат» и «Магнитогорский металлургический комбинат» продемонстрируют хорошие отчетности. В целом, индустрия показывает неплохие результаты, спрос на акции был в течение месяца неплохим, и покупки продолжатся.
Меж тем автор ожидает хороший спрос на бумаги Газпрома. По его мнению, нефтяной сектор РФ будет себя чувствовать неплохо, особенно с учетом цен на нефть. Больших покупателей там пока не наблюдается, но рост цен на акции ведущих нефтяных компаний составит примерно 1,5%. Говоря о бумагах ГМК «Норильский никель», надо отметить, что цена на них движется непредсказуемо из-за высокой спекулятивной составляющей.
Индекс РТС к 11:11 Kиева повысился на 0.48% до 2101.07 пункта.
Лидерами повышения стали акции ЛУКОЙЛа, подорожавшие на 1.93% до $86.95. Акции Газпрома повысились на 0.46% до $13.13, Сбербанка - на 0.16% до $3.16.
Объем торгов на классическом рынке РТС составил $7.553 млн. Лидерами по объему торгов ($1.86 млн) и по числу сделок (4) стали акции Сбербанка.
Индекс ММВБ к 11:07 Kиева повысился на 0.59% до 1647.92 пункта.
Лидерами повышения стали обыкновенные акции ЛУКОЙЛа, подорожавшие на 1.857% до 2035.11 руб. Обыкновенные акции Газпрома повысились на 0.804% до 308.053 руб.
Обыкновенные акции ВТБ подешевели на 0.4571% до 0.0871 руб.
Лидерами по объему торгов (3.017 млрд руб.) стали акции Газпрома.
Полагаю, для нашей ПФТС сегодня есть хорошие шансы отскока. В пользу такого предположения свидетельствует достаточно благоприятная атмосфера на внешних фондовых площадках а также сложившаяся к исходу вчерашней сессии вполне привлекательная для возобновления покупок стоимость наиболее «популярных» акций.
Если разворот рынка наших акций произойдет, скорее всего его локомотивами вновь окажутся элитные бумаги ГМК и банков. Единственное, о чем приходится в подобном случае сожалеть, так это высоковероятная «недоловечность» отскока из-за ожидаемых проблем на внутреннем рынке с гривневой ликвидностью, обострение которых стартует со второй декады апреля, а также внешнего негатива, появление которого мы связываем с очередными отчетами финансовых компаний в США, которые вряд ли порадуют общественность результатами деятельности в I квартале.
Во всяком случае, автор сохраняет свои рекомендации по покупке Стирола, отечественных коксохимов и ПГОКа. С известными предосторожностями можно исподволь запасаться бумагами ЕМЗ.
По материалам ФОРУМЫ ДЯДИ САШИ
Теги: акции облигации фондовый рынок пфтс
Добавить коментарий
