Украинский фондовый рынок: компании, акции, облигации, индексы на 03 апреля 2008 года

[2008-04-03 14:06:45]

"FINANCE.UA"

Индекс цен на акции на торгах фондовой биржи ПФТС в среду 2 апреля повысился на 16,54 пункта (1,76%)до 955,51 пунктов.
Объем торгов за день составил 86 887 294,45 грн., акциями наторговали 53 390 844,45 грн., корпоративными облигациями – 33 496 450 грн.

Напомним, ПФТС-индекс на торгах во вторник 1 апреля понизился на 20,34 пункта (2,12%) до 938,97 пункта.

С начала текущего года ПФТС-индекс понизился на 218,51 пункта, или 18,6% с 1 174,02 пунктов.

Для справки, за 2007 год ПФТС-индекс повысился на 675,16 пункта, или 135,3% с 498,86 пунктов.

Вначале привычный антураж, на фоне которого и прошла вчерашняя, 02 апреля, сессия в ПФТС.

Во-первых, азиатский фондовый рынок успел очень заметно продвинутся в течение утренней сессии в среду 2 апреля на фоне рыночных предположений, что финансовые компании смогут пережить дальнейшие потери в кредитной сфере.

Котировки акций и австралийского Macquarie Group Ltd., и южнокорейского Kookmin Bank поднялись после того, как Lehman Brothers Holdings Inc. и UBS AG решили собрать $19 млрд. для восстановления капитала.

По состоянию на 10:58 в Токио (4:58 Киева) азиатский фондовый индекс MSCI Asia Pacific подскочил на 3,3% до 143,19. Рост был отмечен во всех десяти включенных в него промышленных группах, но лидировал финансовый сектор.

На этот раз не остался в стороне и китайский фондовый рынок. К 11:21 по местному времени (5:21 Киева) индекс CSI 300, отслеживающий номинированные в юанях акции А-класса на фондовых биржах Шанхая и Шэньчжжня, вырос на 59,19 пункта, или на 1,7%, до 3642,04.

Здесь также лидерами были финансовые компании. Акции China Construction Bank Corp. взлетели на 5,2%. Бумаги Industrial & Commercial Bank of China Ltd. подскочили на 5%. Акции Shanghai Pudong Development Bank Co., китайского партнера американского Citigroup Inc., выросли на 4,7%.

Во-вторых, фондовый рынок Японии резко вырос в среду 2 апреля на фоне возрожденных надежд, что наиболее кошмарный период кредитного кризиса остался в прошлом. К бумагам финансового сектора присоединились акции экспортеров, получившие дополнительную поддержку от ослабевшей иены.

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в среду, индекс Nikkei 225 взлетел на 532,94 пункта, или на 4,21%, и закрылся на позиции 13189,36. Индекс широкого рынка Topix подскочил на 51,58 пункта, или на 4,19%, до уровня 1282,07.

Широкий оптимизм захлестнул японский фондовый рынок после того, как новости от инвестиционных банков возродили надежды на то, что худшие времена кредитного кризиса остались в прошлом. Швейцарский UBS объявил о возможности списания в I квартале $19 млрд., но и о том, что рассчитывает получить $15 млрд. дополнительного финансирования, а Deutsche Bank может списать $3,9 млрд. Почин европейцев поддержал американский инвестиционный банк Lehman Brothers, который сообщил о том, что сумел собрать $4 млрд. в ходе продажи конвертируемых привилегированных акций. При чем Lehman Brothers был вынужден увеличить число размещаемых акций, так как на них был высокий спрос.

Другим мощным стимулом роста японского рынка стало ослабление иены, а скорее укрепление доллара. Накануне американская валюта провела активное наступление против евро и иены, отвоевав более 1%. При чем расклад сил остался таковым и на азиатских торгах, что крайне обрадовало инвесторов, поскольку ослабление иены повышает позитивные ожидания прибыли у экспортных корпораций страны. Прогнозы по иене также начали меняться. Так, Bank of America пересмотрел свой прогноз по японской валюте в сторону понижения. Аналитики банка полагают, что к концу июня иена будет торговаться вблизи отметки в 99 иен за доллар против прежней оценки на уровне в 96 иен.

В-третьих, на торга фондовых рынок Китая в эту среду ситуация по сравнением с предыдущей сессией уличшилась. Во всяком случае на красном фоне появились голубые цвета надежды.

CSI 300 INDEX просел на 34,88 пунктов (-0,97%), опустившись к отметке
3 547,98 пунктов; SHANGHAI SE A SHARE INDX остановился у отметки 3 512,97 пунктов, став «тяжелее» на 20,19 пункта или 0,58%.

Наконец, SHANGHAI SE COMPOSITE IX приподнялся на 18,72 пункта (+0,56%), добравшись до уровня 3 347,99 пункта.

В-четвертых, слово коллегам, российским фондовым гуру. Пусть нам расскажут о своих прогнозах. По традиции, этим займутся сразу несколько профессионалов, в конце спичей которых «Итоги» привычно резюмируют их мнения. Ну а заодно порадуют туземной фондовой «текучкой».

Прогнозы аналитиков РФ удивили «телячьим оптимизмо»: «Фееричный рост мировых фондовых индексов вскипятит "бычью" кровь!».

В среду у аналитиков РФ нет сомнений в том, что торги российскими акциями начнутся с «гэпа» вверх: внушительный рост мировых фондовых индексов явился причиной оптимистичных прогнозов. Эксперты полагают, что лучше рынка будут торговаться акции банковского сектора, а «телекомы»станут аутсайдерами. В целом сегодня возможен рост рынка до уровня 2100 пунктов индекса РТС.

По обыкновению, чтя принципы демократии и плюрализма, «Итоги» выслушают мнение нескольких специалистов.

Первый профильный гуру РФ, вопреки кремлевской «любви» к Америке, рекомендовал ориентироватьс яна настроения Уолл-стрит: «Пользуясь резким ростом американского фондового рынка индекс РТС сегодня должен протестировать сопротивление 2100 пунктов. В центре внимания при этом, видимо, останутся перепроданные акции банков. Однако эйфория в США продлится, скорее всего, недолго, поскольку проблемы в экономике никуда не делись, и уже на этой неделе будут опубликованы важные данные, которые легко могут развернуть рынок вниз».

Второй аналитик посмотрел на проблему шире и не стеснялся в эмоциях: «Даже у самых скептичных экспертов не возникает сомнения в том, что предстоящая торговая сессия начнется с "гэпом" вверх на уровне как минимум 1%. Фееричный рост мировых биржевых индексов (в особенности американских) "вскипятит" бычью кровь и на отечественном рынке ценных бумаг, причем сегодня без внимания не останется ни одна "голубая фишка". Единственными аутсайдерами могут стать "телекомы"».

Третий специалист не скрывал своих симпатий к рынкам загадочной Азии: «Российский рынок акций в среду откроется с гэпом вверх. Днем, наши котировки, вероятно, повторят динамику движения наших собратьев с азиатских рынков, когда волны легкой фиксации прибыли будут перемежаться волнами неагрессивного роста. Лучше рынка сегодня будут торговаться бумаги банковского сектора, на фоне оглушительного роста котировок таких гигантов, как Citigroup JPMorgan Chase».

Ну а в заключение квинтэссенция всего вышеизложенного или же резюме от «Итогов»: «Сегодня в начале торгов у россиян вероятно повышение. Динамика мировых фондовых индексов указывает на постепенное восстановление интереса инвесторов к рынкам акций. Между тем с позиций технического анализа, говорить об окончательном восстановлении восходящего тренда по индексу РТС преждевременно - вблизи уровня 2100 пунктов по индексу может быть встречено сопротивление».

Стало быть, слоган прогноза для российских фондов имеет примерный вид.
«Позитив на почве новостей из финансового сектора».

Наше открытие было гэпом вверх. Вчера мы предлагали от уровня MMВБ 1661 начать strong сокращать в среднесрочной рекомендации по рынку, сегодня мы в среднесрочных рекомендациях объявляем паузу, тем не менее от уровня 1661 на почве краткосрочной перекупленности фиксация по лонгам
(особенно нефтяным) все же наблюдалась, Америка преподнесла сюрприз, полномасштабное ралли после нашего ухода продолжилось. Акция Леман Бразерс прибавил 17,8% после объявления плана размещения конвертируемых привилегированных акций на $4 млрд, UBS вырос на 14,6% после того, как компания объявила о списаниях на $19 млрд и плане выпуска на $15 млрд. акций. Индекс деловой активности ISM вышел, хотя и ниже 50, но все равно лучше ожиданий.

Еще один сюрприз преподнесли нефтяные цены, которые падали на наших глазах ниже $100 за баррель, но по итогам восстановили большую часть потерь. Ожидают, что запасы сырой нефти выросли на 2.25 млн баррелей на прошлой неделе(данные в среду).

Американское ралли дало позитив Азии и гэп на открытии в России.

После столь значительного ралли, (70 летний рекорд однодневного прироста индекса Dow Jones) конечно, в США будет какое-то замедление, но как оно будет протекать пока фьючерсы негативны. В 18 часов выйдут фабричные заказы. В четверг, полагаем, открытие будет негативно.

По итогам 1 апреля мы ввели сопротивление мишень ММВБ 1686,7 (тех. поддержка 1609,6) и поддержку-мишень РТС 2043,1 (тех сопротивление 2098,.

Развитие сюжета этой серии фондовой «мыльной оперы» показало небеспочвенность, хотя и некоторую небесспорность идей российских нострадамусов.

Российские фондовые индикаторы в середине торговой сессии демонстрируют разнонаправленную динамику. По состоянию на 12:25 Киева индекс ММВБ прибавляет 0,22% до уровня 1644,44 пункта, а индекс РТС снижается на 0,17% и составляет 2060,22 пункта.

В лидерах роста находятся акции ВТБ которые дорожают на 3,37% и стоят 0,0919 рубля.

В нефтегазовом секторе обыкновенные акции «Сургутнефтегаза» растут на 0,71% до уровня 22,66 рубля, «префы» компании поднимаются на 0,59% и стоят 11,92 рубля, акции «Газпрома» прибавляют 0,19% и стоят 300,25 рубля, котировки «ЛУКойла» опускаются на 1,31% до уровня 1960 рублей, снижение котировок «Роснефти» составляет 1,36%, текущая цена ее акций 210 рублей.

В банковском секторе бумаги «Сбербанка» растут на 2,84%, текущая цена 77,23 рубля.

Акции ГМК «Норильский Никель» торгуются возле уровня открытия и стоят 6623,97 рубля.

Бумаги РАО ЕЭС прибавляют 0,62% и торгуются по 24,31 рубля.

Спустя пару часов обстановка у россиян обрела нижеследующий вид: доллар крепчал. На 14:30 Киева индекс РТС вырос на 0,2% и составил 2 067 пунктов.

Второй день проходит под знаком акций банков. Во вторник они «выстрелили», и 02-го продолжают расти, хотя и с меньшей скоростью. Но этот рост идет на фоне снижения акций большинства остальных компаний. Дальше все зависит от того, смогут ли рынки США продолжить позавчерашний рост. У наших соседей хуже нефтяной сектор, лучше банковский на фоне перепроданности и мирового спроса на финансовые активы.

Позавчерашнее сообщение крупного европейского банка о списании средств по итогам I квартала 2008 г не вызвал падения акций, а наоборот, привел к росту, а это может означать, что игроки расценили текущие уровни как «дно» и решили, что хуже уже не будет.

Дальше все покажут следующие 2-3 недели: если больше никакие банки о списаниях не заявит, то этот рост можно будет действительно считать разворотом по крайней мере в финансовом секторе. Внушает опасение сырье: доллар крепчает и это приводит к снижению цен на нефть и металлы. Если американская валюта продолжит крепчать, то нашим соседям будет очень сложно даже просто устоять.

В-пятых, пара слов о предмаркете американского рынка акций. Там в известном смысле римейк известной комедии («День сурка») День Бернанки.

Америка преподнесла сюрприз, полномасштабное ралли после закрывтия остальных рынков по другую сторону Атлантики продолжилось.
Акция Леман Бразерс прибавил 17,8% после объявления плана размещения конвертируемых привилегированных акций на $4 млрд, UBS вырос на 14,6% после того, как компания объявила о списаниях на $19 млрд и плане выпуска на $15 млрд акций. Индекс деловой активности ISM вышел, хотя и ниже 50, но все равно лучше ожиданий.

После столь значительного ралли, (70 летний рекорд однодневного прироста индекса Dow Jones) конечно, в США будет какое-то замедление, но как оно будет протекать пока фьючерсы отвечали ночью небольшим негативом, но затем чуть прибавили на европейском позитиве.. В 17.00 Киева выйдут фабричные заказы…

Доклад ADP показал вероятность увидеть прирост занятости в районе +8000 рабочих мест, официально ожидается, что доклад покажет -45000 убыток занятости. Данное обстоятельство прибавило бодрости фьючерсам.

В среду выступает Бен Бернанки. По мнению наблюдателей, это самое его важное выступление за последние 2 года. Он должна намекнуть до какого уровня пойдут ставки, прокомментировать состояние в экономике, кредитные проблемы, роль ФРС в покупке Bear Stearns и казначейском пакете мер по регулированию финансовых рынков.

Фьючерсы на предторговой сессии - S&P 500 (+2,5) Nasdaq (+9,75).

Стало быть, фьючерсы на американские индексы снижаются, указывая на возможную коррекцию после ралли накануне, а рынок с надеждой ждет выступление Бена Бернанки перед законодателями. По состоянию на 6:32 по Нью-Йорку, фьючерсы на S&P 500 снижаются на 4,00 пункта до 1366,60, а фьючерсы на Nasdaq 100 падают лишь на 1,25 пункта до 1856,50.

Лучший старт II квартала на фондовом рынке США за последние 70 лет вызывает беспокойство инвесторов, которые рассчитывают получить дополнительные подтверждения тому, что худшие времена кредитного кризиса позади, а экономика Америки находится не в самом плохом состоянии. Индекс S&P 500 вырос на 7,6% с минимального значения за полтора года, которое было зафиксировано в феврале. Два дня подряд макроэкономические данные оказывались лучше ожидаемых, а новости из инвестиционных банков обнадеживающими.

В среду рынок вновь ждет очередной подпитки позитивных настроений от главы ФРС Бена Бернанки, который выступит перед объединенным экономическим комитетом Конгресса США. В частности, ожидается, что он расскажет законодателям о текущем состоянии американской экономики, а также о тех мерах, которые центральный банк осуществил для спасения разорившегося инвестиционного банка Bear Stearns.

Впрочем, еще до выступления Бернанки на рынке нет дефицита с прогнозами. Международный валютный фонд снизил свой прогноз по росту ВВП США в текущем году до 0,5%. Ранее в январе МВФ прогнозировал рост экономики США на 1,5%. При чем специалисты фонда ожидают, что в 2009 году темпы лишь немного увеличатся до 0,6%. Прогноз по росту мировой экономики также был сокращен до 3,7% в 2008 году с 4,1% в предыдущем прогнозе. Более того, вероятность наступления мировой рецессии оценивается в 25%.

Поэтому инвесторы с озабоченностью ожидают отчет министерства торговли по заказам в обрабатывающей промышленности, который выйдет в 10:00 по Нью-Йорку. По предварительным оценкам экономистов, объем заказов за февраль сократится на 0,8% после падения на 2,5% в январе. Кроме того, другим важным индикатором состояния американской экономики станет отчет ADP Services по рынку труда. Согласно прогнозам, в марте американская экономика потеряла 45000 рабочих мест. В феврале сокращение составило 23 тыс. Выход отчета запланирован на 8:15 по Нью-Йорку. Однако вышедшие в последние дни макроэкономические данные дают надежду на приятные сюрпризы, так как неизменно оказывались выше ожиданий экономистов.

Перед открытием торгов ряд секторов испытывает негативное давление. В частности сектор автомобилестроителей может показать заметное снижение после публикации данных по продажам автомобилей в США за март. Согласно данным, продажи General Motors Corp. упали на 19%, Ford Motor Co. снизились на 14%, а Chrysler LL сократились на 19%. В годовом выражении объем продаж упал до 15,1 млн. автомобилей и легких коммерческих транспортных средств с 16,3 млн. единиц годом ранее.

На рынке нефти наблюдается небольшой рост, что удерживает бумаги нефтегазовых компаний от падения на фоне ожидания дальнейшей коррекции цены на «черное золото». По состоянию на 13:15 Киева, баррель нефти марки Light Sweet с поставкой в мае стоит $101,82, что на $0,84 выше цены закрытия накануне. Частично рост нефтяных фьючерсов объясняется коррекцией доллара после бурного укрепления накануне. За единую европейскую валюту дают около $1,5634, что на 20 пунктов больше, чем вечером в Нью-Йорке. Впрочем, ситуация на рынке может поменяться, когда выйдет отчет министерства энергетики, из которого аналитики рассчитывают узнать о росте товарных запасов нефти в США на 2,3 млн. баррелей. По бензину ожидается снижение запасов на 1,6-2 млн. баррелей. Однако более пристальное внимание будет уделено данным по потреблению. В прошлом отчете показатель находился на уровне 20,3 млн. баррелей в сутки, что на 2,2% ниже уровня годом ранее.

Таким образом, фон перед открытием отличается настороженностью. Инвесторы не решаются играть на повышение, рассчитывая получить дополнительные доказательства обоснованности своего оптимизма. Негативные прогнозы роста мировой экономики уже оказывают давление на бумаги ведущих экспортеров США, поэтому рынок должен получить дополнительные стимулы для роста. Тем не менее, открытие ожидается лишь с небольшим падением индексов, которое может смениться на рост после выступления Бена Бернанки и выхода макроэкономических данных.

Ко вчерашней среде отечественный рынок дошел до ручки… тьфу, до локального дна и, поскольку антураж был вполне подходящий, деваться ему было просто некуда, кроме как вверх. О причинах отскока (ожидая и надеясь на него) мы писали неоднократно, поэтому повторим их тезисно: цены акций в результате предшествовашего вчерашнему росту отката стали настолько низкими, что при малейшей «провокации» могли стартовать покупки; такой провокацией стало вторникове закрытие индексов Америки в изрядный «плюс», за которым в кильватере поплелась Азия (отметим определенную «строптивость» рынков Поднебесной, закрывшихся в первой половине среды разнонаправлено), Старый Свет и Россия. Меж тем, несколько отвлекаясь от текущего сюжета, автор признается, что его в большей степени, чем динамика фондов Континента, волновали цены на гривневые ресурсы у нас, на Украине. Телефонный опрос подвтердил наши опасения: стоимость гривневого овернайта оставалась на уровне вторника (10/22% годовых), ставя под некоторое сомнение прогнозируемую нами смену тренда на торгах в ПФТС от 02 апреля. Однако, как оказалось, примат позитива Уолл-стрит в комплексте с ценовым демпингом оказались сильнее гривнедефицита и «невнятности» рынков Поднебесной — ПФТС-индекс отскочил от локального дна на 1,76%.

Если верить содержимому индексной корзины за среду, 02-го, своим ростом на 1,76% главный индикатор рынка акций в основном обязан акциям следующих эмитентов: Енакиевский металлургический завод, Авдеевский коксохимический завод, Днепрэнерго, Центрэнерго, Укртелеком, Укрнефть и Интерпайп НДТЗ.

Мешали отскоку Западэнерго, ММК им. Ильича и Лугансктепловоз.

Настроение во вчерашней индексной корзине оказалось на 85% «бычьим», доля «медведей», стало быть, составила 15%. Полагаю, имеем право назвать такой результат очередным проявлением «юношеского максимализма»: привес ПФТС-индекса (+1,76%) конечно существенен, но не настолько, чтобы так «быки» «гнобили» медведей во вчерашней индексной корзине.

В этом контексте напомним: предыдущие, 01 апреля торги дали корзинный расклад («быки» - 25%, «медведи» - 75%), который мы сочли пребывающим в гармонии со значением (-2,12%) позавчерашнего отката главного индикатора рынка акций.

Прежде, чем приступить к более подробному подведению итогов вчерашних, 02 апреля, торгов акциями, обратим внимание на некоторые особенности этой сессии.

Во-первых, полагаю, исход торгов 02-го был достаточно хорошо подготовлен накануне, сессия от 01-го была лишена «надрыва» предыдущих торгов. Поэтому благодаря позавчерашней «сдержанности» разворот рынка в направлении «бычьего» произошел «мягко» и без лишних ажитаций. Собственно, на язык просится одна сентенция «в контексте»: природа не любит резких скачков. Скажем от мороза в минус двадцать к зною плюс тридцать. Это скворно отражается на флоре и фауне. Для этого природа придумала демисезон: весну и осень. Так вот, вторниковая сессия в ПФТС была тем самым «демисезоном» или буфером, между «медведями» и «быками».
Отметим очередную перестановку в рейтинге значимости внешних факторов для нашего рынка акций: в лидеры вернулся рынок США, оттеснив Поднебесную а также проблемы с дефицитом нривневых ресурсов на внутреннем кредитно-денежном рынке Украины.
Полагаю, еще одним важным «нюансом» вчерашней сессии стало всеобщее улучшение атмосферы на планетарном фондовом рынке акций. Участники его почувствовали перемены к лучшему, что, как мы предполагаем, могло вызвать ретираду «варягов» на отечественный рынок акций.

Во-вторых, по традиции, поинтересуемся как поработали 02-го в процессе вчерашней смены тренда («медвежьего» на «бычий») сопровождаемого отскоком ПФТС-индекса на 1,76% от локального «дна», достигнутого накануне, в День смеха, бумаги наиболее «популярных» (торгуемых) в ПФТС отраслей.

В результате проверки выяснилось нижеследующее:

А) Машиностроение – из 9-ти работавшихся в среду бумаг сектора, 6 подорожали, 1 закрылась «в ноль» и 2 понесли потери в цене;

Б) ГМК — из 16-ти торговавшихся бумаг, 8 подорожали, 2 предпочли ценовую стабильность и 6 потеряли в цене;

В) ЭНЕРГО — из двенадцати работавшихся акций, шесть подорожали и столько же закрылись «в ноль».

Стало быть машиностроительный сектор, акции которого грубо говоря, «гнобились» на протяжении остаточно длительного времени, обретя в конце-концов наиболее привлекательную для возобновления покупок стоимость, вышли в лидеры «рейтинга оптимизма», поднявшись с третьего места на первое на фоне наиболее высокого в результате вчерашней сессии «индекса оптимизма» (66,67%). Прогресс был обеспечен «отскочившими» от достаточно длительных «минусов» акциями машиностроительных «фишек» (Мотор Сич, Мариупольтяжмаш, Сумское НПО им. Фрунзе, Лугансктепловоз), УкрАвто, которому не могли помешать провалившиеся бумаги АвтоКрАза и Турбоатома.

А вотсо вторым местом в рейтинге случилась заминка. Дело в том, что бумаги ГМК и ЭНЕРГО сумели обеспечить одинаковые значения «индекса оптимизма»: 50%. Впрочем, посленекоторых раздумий автор счет нужным отдать «серебро» энергетикам, основывая свое решение на том основании, что по итогам вчерашних торгов ни одна ЭНЕРГОакция не потеряла в цене. Натурально, речь идет об «официальной» интерпретации результатов, поскольку нам хорошо известны хитрости игроков по части маскировки самого разгнузданнного слива не понравившихся им бумаг, прикрытого «ширмой» рейтинга последней сделки. Особенно, как мы неоднократно отмечали это на страницах «Итогов», этим отличались участники рынка, работающие Донбассэнерго и Днепрэнерго, которые, к слову, аккурат на вчерашних торгах закрылись «в ноль», обнаружив очередное обсотрение «нежности» к «конформизму». Остается добавить, что «реальный» позитив сектору ЭНЕРГо на вчерашней сессии обеспечили «солидная» «ЭНЕРГОфишка» (Центрэнерго) а также пятерка выросших в цене облэнерго (Прикарпатьеоблэнерго, Львовоблэнерго, Крымэнерго, Волыньоблэнерго и Херсоноблэнерго) при «нейтралитете» квартета (Полтаваоблэнерго, Севастопольэнерго, Закарпатьеоблэнерго и Черкассыоблэнерго).

Хорошее настроение сектору ГМК вчера создали подорожавшие «металлофишки» (Азосталь, ЕМЗ), которых поддержали некоторые выросшие в цене «металлобегемоты» (Петровка, Днепроспецсталь), часть ГОКов (ПГОК, ЮГОК), Запорожкокс, Новомосковский трубный… Не обошлось без «медвежьей» ложки дегтя: откатились ММК им. Ильича, Алчевский МК, Интерпайп НДТЗ, Авдеевский и Алчевский КХЗ и затеявший фиксацию прибыли ЗФЗ.

В-третьих в полном сообразии с традициями (при переходе рынка в режим смены тренда с «медвежьего» на «бычий», вызваный вышеперечисленными внешними и внутренними «обстоятельствами» ликвидность обычно снижается), обороты торгов 02 апреля по сравнению с предыдущими, заметно (на 28,74%) просели. Ликвидность сессии от 02 апреля по сравнению с предыдущей стала ниже, опустившись с отметки 74 916 288,35 грн. до 53 390 844,45 грн.

В-четвертых, вышеупомянутое заметное снижение энтузиазма игроков в отношении оборотов вполне ожидаемо сопровождалось аналогичными тенденциями их в части динамики количества участвовавших в торгах бумаг: ассортимент работавшихся 02 апреля акций изрядно, на 22,39% сузился (если во время предыдущей сессии торговались акции 67-ми эмитентов, в среду их количество просело до 52-х). Повторим изложенную во вчерашних «Итогах» сентенцию: не исключено, что свое решающее слово сказало исчерпание одной конечномесячной традиции, заключающеся в выбросе на арену торгов изрядного количества так называемых, «мусорных» акций.

Из этих 52-х реально торговавшихся 02 апреля акций, цена последней сделки выросла у 28-ми, 13 бумаг закрылось «в ноль» и 11 понесли ценовые потери.

Стало быть, в таком, «демократическом», варианте подведения итогов торгов, когда учитывается цена последней сделки всех без исключения работаемых бумаг, настроение нашего рынка акций 02 апреля оказалось на 53,85% «бычьим», доля «конформистов» заметно выросла по сравнению с предыдущими торгами(полагаю, это – дань «демисезону»!), составив 25%, «медведи», изрядно попятились, окончательно потеряв достигнутое 31 марта доминирование, «взяв» вчера всего лишь 21,15%.

Полагаю, при всей его, извините за невольную тавтологию, «демократичности», «демократичный» вариант подведения итогов торгов в последнее время, как мы подозреваем, где-то подцепил «бациллу либерализма», то есть, потерял «жесткость», предлагаю нам взамен некую «размытость» результатов, не дающих определяющего преимущества (так сказать, «конституционного большинства») ни одной из сторон. Так получилось и на этот раз. Действительно, «быки» в большинстве. Скажем больше, их число доля превысила 50%. Однако, как нам представлется, при «качественном» совпадении тенденций с динамикой ПФТС-индекса и настроениями в одноименной корзине, в последних результатах «демократов» нет ничего общего. Разумеется, автор не ставит под сомнение объективность этих данных – таков нынче рынок акций. Демисезон, однако, как сказал бы герой профильных анекдотов Чукча.

Для справки, предыдущая, 01 апреля, сессия в таком же, «демократическом», варианте подведения итогов торгов, дала расклад («быки» - 34,33%, «конформисты» - 13,43% и «медведи» - 52,24%), который, как мы уже отметили выше, в отличие от корзинной и индексной «жесткости» страдал чрезмерной «мягкостью»: откат индикатора на 2,12% требовал бы более существенного преимущества «медведей» по всему спектру работавшихся позавчера акций.

А тем временем пришла пора поинтересоваться подробностями вчерашней, 02 апреля, торговли «голубыми фишками».

Вышеупомянутому значительному сужению общего ассортимента работавшихся вчера акций «голубой сектор» пошел навстречу, ограничив количество непосредственно участвовавших в торгах «фишек» с 19-ти до 17-ти, оставив «дома на хозяйстве» Стирол, Киевэнерго и Западэнерго.

Из семнадцати работавшихся вчера представителей «голубой элиты» цена последней сделки выросла у одиннадцати: Центрэнерго (+1,11%), Енакиевский металлургический завод(+1,43%), Мотор Сич(+0,39%), Полтавский ГОК (+0,96%), Укрсоцбанк(+3.24%), Райффайзен Банк Аваль(+2,61%), Сумское машиностроительное НПО им. Фрунзе(+0,75%), Азовсталь(+1,10%), Мариупольский завод тяжелого машиностроения(+3,86%), Лугансктепловоз (+0,16%) и Укрнефть(+0,39%); Днепрэнерго и Донбассэнерго в очередной раз проявили симпатии к «конформизму», закрывшись «в ноль», а остальные четыре «фишки» понесли потери в цене: ИНТЕРПАЙП НДТЗ(-5,41%), ММК им. Ильича(-4,76%), Авдеевский коксохимический завод (-0,81%) и Укртелеком
(-0,07%).

Таким образом, по итогам вчерашней сессии настроение в секторе «фишек» оказалось на 64,71% «бычьим», «конформисты» заняли нишу в 11,76%, а «медведи» по сравнению с предыдущей сессией изрядно попятились, «взяв» 23,53%.

«Есть мнение» считать такой результат пребывающим в гармонии со вчерашним значением отскока главного индикатора рынка на 1,76%, отметив при этом неплохую согласованость с данными из вчерашней индексной корзины и хорошее совпадение с процентами «демократического» варианта подведения итогов торгов.

Для справки, предыдущая, 01 апреля, сессия дала в «голубом секторе» расклад («быки» и «конформисты» — по 10,53%, «медведи» - 78,94%), который мы сочли пребывающим в гармонии с позавчерашним значением отката главного индикатора рынка на 2,12%, отметив при этом хорошее совпадение с данными из тогдашней индексной корзины. Кроме того, «имело место» качественное совпадение с тенденциями «демократического» варианта подведения итогов торгов.

Прежде, чем инициировать блиц-анализ вчерашних торгов «голубой элитой», обозначим контуры настроения сессии от 02 апреля. Напомним, до этой среды рынок акций «валился», безуспешно (на прошлой неделе единожды, 28-го) пытаясь прервать череду тянущихся с 12 марта весьма чувствительных ударов по самолюбию пережившего триумф сезона 2007 года, рынка акций. Индекс валился, потеряв за это время 14,66%. Полагаю, нет смысла говорить о том, что формирующие главный индикатор рынка акций «голубые фишки» в указанный отрезок времени стали дешевле в среднем на столько же. Нынче у них появился шанс отскочить и отыграть хотя бы часть понесенных потерь. Этим они и занимались на вчерашней сессии. Исключение составили бумаги, у которых были достаточно веские причины сохранить достигнутый к утру среды уровень цены или продолжать дешеветь.
Попросту говоря, «общим» знаменателем для подорожавших вчера «фишек» стало стремление игроков воспользоваться их дешевизной для покупок с сообразным «уровню притязаний» подорожанием. Упавшие в цене на вчерашней сессии «фишки» либо совершили подвиг, подорожав на предыдущей сессии настолько, что вызвали непреодолимое желание игроков тотчас же по ним зафиксировать прибыль, либо финансовое (производственное) состояние их эмитентов оставляет желать лучшего. То есть, логика проста как апельсин, буквально напрашиваясь на аппробацию.

Блиц-препарацию вчерашней торговли «фишками» по обыкновению начнем с «голубых лузеров».
Полагаю, вчрашний «микрооткат» (-0,07%) бумаг Укртелекома уместно отнести к разряду курьезных. О таком варианте истолкования перехода пакета 75-тысячного пакета акций «телефишки» с символическим дисконтом говорит ликвидность сделки (70 550 грн.) и скорее всего от этого минипакета кто-то спешил избавиться, «толкнув» его кому-то «из своих».
Меж тем, чтобы «не выходить из темы», сообщим, что зампредседателя Фонда государственного имущества Александр Потимков допускает стартовую цену продажи 67,79% крупнейшей телекоммуникационной компании «Укртелеком» 12-15 млрд. гривен.

Об этом он сообщил журналистам.

«Она может быть 12, а возможно 15 миллиардов гривен», - сказал он.
Зампред ФГИ подчеркнул, что этот прогноз является его личным мнением, а в самом фонде продолжаются дискуссии о стартовой цене одним из аргументов в которых является текущая ситуация на фондовом рынке.

Он добавил, что условия конкурса приватизации 67,79% Укртелекома обсуждались на заседаниии Кабмина 26 марта, однако ряд ведомств, в том числе Министерство финансов и Служба безопасности Украины, внесли свои предложения и проект конкурсных условий отправлен на доработку.

Как сообщали «Итоги», ФГИ, саботируя приватизационный процесс как явление, выступал за приостановку приватизации Укртелекома и ряда других предприятий из-за возможной монополизации рынков на которых работают указанные предприятия после их приватизации.

Премьер-министр Юлия Тимошенко прогнозирует приватизацию Укртелекома до июля текущего года.

6 февраля Кабинет Министров утвердил уточненный план размещения акций компании «Укртелеком», предусматривающий закрепление в государственной собственности 25%+1 акция и продажу на конкурсе по принципам аукциона 67,79% акций компании.

Кабмин решил проверить финансово-хозяйственную деятельность крупнейшей телекоммуникационной компании «Укртелеком» за 2006-2007 годы.

4 квартал 2007 года Укртелеком закончил с убытком 3,7 млн. гривен, увеличив чистый доход на 24,374 млн. гривен, или на 1,4% до 1 737 млн. гривен.
Укртелеком занимает 78,5% рынка фиксированной телефонии, обслуживая
9,9 млн. абонентов.

О причинах пролонгации (-0,81%) отката (третьего дня бумаги Авдеевского КХЗ провалились на 7,04%)можно только строить догадки. 02-го стало известно о введении в строй шнекового углеотборника (кажется так называется это устройство) на предприятии, входящего в сферу интересов Рината Ахметова. По этой причине, казалось бы, особых проблем с сырьем КХЗ испытывать не должен… Остается предполагать, что у него есть иные, неизвестные широкому кругу обывателей проблемы, заставляющие бумаги эмитента дешеветь вот уже пятую сессию подряд.
Добавим, что на вчерашних торгах бумагами Авдеевского КХЗ наторговали
91 600 грн. и двинемся дальше.
А следующим у нас будет «фишка», медленно, но верно обретающая статус ГМК-лузера. И на этот раз бумаги ММК им. Ильича закрылись «в минус» на фоне достаточно скромных (133 379,8 грн.) оборотов, компенсировав, впрочем, эту «скромность» «глубиной» (-4,76%) отката, спустившего стоимость акции до уровня 6,0 грн. Полагаю, вчерашний изрядный «минус» бумаг ММК на фоне смены тренда рынком акций – суть жирная точка в недолгой карьере «фишки» акций «островка социализма в степях Приазовья», на котором падает производство, а судя по «глубине» вчерашнего отката, ММК предложили поставлять сырье по таким ценам, что от былой рентабельности останутся одни воспоминания. Ну а нам остается немного подождать, пока на предприятие появится иной хозяин, достаточно равнодушный к идеям социализма в интерпретации Александра Мороза и его сокашников.

Завершает список «голубых лузеров» провалившиеся вчера на 5,41% бумаги «карлаганки». Полагаю, особой трагедии в том, что акции закрылись в такой изрядный «минус» нет. Хотя бы потому, что накануне, 01 апреля, словно бы «в шутку» они прыгнули в цене на 6,63%, причем сопровождалось это почти втрое большей, чем вчерашние обороты (399 762,5 грн.) ликвидностью —
924 180 грн. О причинах подобных «экзерсисов» можно только догадываться и версия первоапрельской шутки с последующим статус кво ничем не хуже других. Кстати, уже после вчерашнего отката стоимость акции (175 грн.) Интерпайп НДТЗ осталась выше, чем до вышеупомянутого первоапрельского «розыгрыша» (173,5 грн.)

На очереди «сладкая парочка» конформистов, в ипостаси которых выступает «проблемная» Днепрэнерго и уверенно обретающая (если судить по эволюции сделок с ее бумагами) этот статус Донбассэнерго.

Акциями первой наторговали 2 000 000 грн., причем автора не столько удивили «круглые» суммы сделки, столько идеальная ее прозрачность: 1000 штук акций «по себестоимости» перешли из одних рук в другие. И все. За исключением того, что аккуратв среду появились кое-какие новости «по теме» санации.

НАК «Энергетическая компания Украины» («ЭКУ») подготовила протокол собрания акционеров энергогенерирующей компании «Днепрэнерго» (Запорожье) от 21 марта 2008 года.

Об этом «Итогам» сообщил заместитель директора департамента по корпоративному управлению НАК «ЭКУ» Игорь Малый.

«Да уже подготовлен», - сказал он.

Малый не уточнил, направлен ли этот протокол, подтверждающий принятые решения на состоявшемся, по мнению Энергетической компании, собрании акционеров, руководству Днепрэнерго.

По словам члена правления Днепрэнерго Дмитрия Тевелева, правление компании пока не получало от НАК никаких документов по собранию акционеров 21 марта.

«В правление он (протокол) не поступал», - сказал Тевелев.

Как сообщали «Итоги», 21 марта НАК «ЭКУ» заявила о состоявшемся собрании акционеров Днепрэнерго, а также о принятии решений о смене менеджмента компании и смене регистратора Днепрэнерго финансовой компании «Укрнефтегаз» на компанию «Объединенный фондовый регистратор – Запорожье».

В то же время Днепрэнерго заявила, что собрание акционеров не могло состояться, поскольку правление компании его перенесло.

Назначенное на 27 марта собрание акционеров Днепрэнерго не состоялось из-за отсутствия реестра.

Напомним, 27 августа 2007 года акционеры Днепрэнерго решили увеличить уставный фонд на 51,086 млн. гривен до 149,186 млн. гривен путем выпуска новых акций в связи с присоединением к компании «Инвестиционное общество» (Донецк).

В результате допэмиссии «Донбасская топливно-энергетическая компания» консолидирует 44,279% акций Днепрэнерго

Доля НАК «ЭКУ» в результате увеличения УФ уменьшилась с 76,04% до 50%+1 акция.

Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку зарегистрировала допэмиссию, но регистратор компания «Укрнефтегаз» не внесла соответствующие изменения в реестр.

В этом контексте, полагаю, небезинтересен «комментарий по поводу» Игоря Коломойского.

Цитата.
— Кто для вас лучше — премьер Янукович или премьер Тимошенко?

— Все—таки Тимошенко.

— Почему?

— Потому что при премьере Тимошенко я не знаю случаев, когда такую компанию как Днепрэнерго взяли, размыли акции, забрали их, может быть, даже законным путем. У государства было 76% акций, а вдруг оказалось 51%.

И еще.

Всей стране было показано, что когда они стащили Криворожсталь, а потом у них ее отобрали, то это просто невезение, несчастный случай. А десять других объектов не отобрали и теперь можно смело продолжать воровать дальше. Действиями на Днепрэнерго рекламируется метод — ты сначала можешь стащить, а потом торговаться, сколько дать, чтобы оставить это себе!

Эта компания очень дорогая, перспективная. Но давайте посмотрим с экономической точки зрения. Долги Днепрэнерго составляли миллиард гривен, то есть $200 миллионов. А сколько стоит Днепрэнерго? Не меньше $3 миллиардов.

Днепроэнерго находилась в банкротстве, потому что она не рассчитывалась за $200 миллионов. Но это — не критическая сумма, не такая, чтобы надо было выпускать новые акции, причем 44%. Кто проводил оценку компании? Во сколько оценены эти акции? Как получилось, что для погашения $200 миллионов надо отдать 44%? Хотя я считаю, что 44% от $3 миллиардов стоит $1 200 миллионов. Так куда делся по дороге миллиард и кому он достался?

— Как вы думаете, кому?

— Тому, кто сегодня владеет этими акциями.
Конец цитаты.

Ну а теперь «выпотрошим» Донбассэнерго, рецидив симпатии которой к такому «философскому» течению как «конформизм», нам представляется весьма сомнительным.
Итак, задачка на одно действие: работалось 2 300 акций при сумме сделок 325 000 грн. Спрашивается, почем реализовались бумаги? Расчеты с калькулятором говорят, что средняя цена акции составила 141,3 грн. Меж тем в конце задачника в ответе 154 грн. Стало быть, либо при печатания учебника случилась опечатка, или акциями Донбассэнерго, репутация которой далеко не безупречна, торговали жулики, пытающиеся ввести общественность в заблуждение. Стало быть, и «конформизм» у них «с душком», а самое место этим бумагам среди «голубых лузеров».

У нас нерассмотренными остались «фишки», цена которых выросла. Выше мы привели их к «общему знаменателю», обозначив общие черты вчерашнего подорожания.
Полагаю, будет достаточным, если мы ограничимся наиболее интересными или концептуальнозначимыми «нюансами», касающимися «судеб» отдельных «фишек» или целых сегментов рынка.

Во-первых, концептуальнозначимым мне видится вчерашний отскок (+0,39%) бумаг Укрнефти. Это произошло после того, как Игорь Коломойский недвусмысленно намекнул о своей готовности реализовать свой пакет акций Укрнефти россиянам. Полагаю, пребывающее в конфликте с ним Государство сделало или намекнуло на вероятных компромисс по поводу дальнейших стратегий «нефтефишки» и игроки это почуствовали. Отдадим должное двум «нюансам» сделок по Укрнефти: идеальная прозрачность и сверхскромный объем (187 543 грн.). Эдакий «пробный шар». Думаю, развитие этой линии фондового сюжета сулит немало «интересностей».

В «фишечной Табели о рангах» Мотор Сич и Луганстепловоз занимают полярные места. Однако у них тоже есть «общий знаменатель»: зацикленность руководства компаний на Россию. Стоит в непростом романе Киева и Москвы появиться сложностям (например, упорство первого в североатлантическом выборе на фоне истерик ревности и угрозы «подать на развод» второй), как в бизнес-деятельности Лугансктепловоза или Мотор Сичи начинаются проблемы.
Мы неоднократно шпыняли руководство первого за сохранение в неприкосновенности «совкового» стиля ведения бизнеса, густо приправленное русофильством а также «зацикленность» второго исключительно на северо-восточной стране-соседке как потребителе продукии его предприятия без сколь-нибудь серьезных попыток диверсификации рынков сбыта.
В принципе, за эти «художества» в конечном счете расплачиваются акции этих эмитентов. Например, вчерашняя сессия для Лугансктепловоза (приватизационная судьба которого, между прочим, еще не решена) закончилась «сиротским» (+0,16%) привесом на фоне скромного (249 400 грн.) оборота торгов. К тому же, после того,как автор, не поленившись решил такую же, как и в случае с Донбассэнерго задачку по арифметике, выяснилось, что и «сироткий» привес цены – суть фальшивка, а на самом деле бумаги Лугансктепловоза, не веря в «золотые горы» обещаний г-на Махмудова из Трансмашхолдинга и менеджерский гений г-на Быкадорова, бульгарно «сливают», о чем свидетельствует средняя стоимость вчерашних операций с ними (6,235 грн.), оказавшаяся ниже не только вчерашнего «официоза» цены последней сделки (6,34 грн.), но и уровня предыдущего закрытия (6,33 грн.).

В этом контексте Мотор Сич выглядит лишь немногим лучше: средняя стоимость ее вчерашних операций, ликвидность которых потянув, на членство в «великолепной десятке», составила 3 408 200 грн., лишь символически превысила цену предыдущего закрытия (1 295,9 грн. против 1 295 грн.), за что, разумеется, отдельное «мерси» г-ну Богуслаеву и его «российскому вектору».

Для сравнения, большая сбытовая «раскованность» в этом смысле Мариупольтяжмаша даже при всей скрытности подробностей бизнеса и производства стала причиной более-менее солидного (+3,86%) роста стоимости его акций, которыми вчера наторговали 553 831,25 грн.

Акции составляющих металлоимперии г-на Ахметова ЕМЗ и Азовстали вчера подорожали относительно скромно (+1,43% и +1,1% соответственно). Ценовой «разнобой», а также ощутимые различия в ликвидности сделок (4 950 748,4 грн. и 918 433,054 соответственно) по всей видимости отражают оценку игроками рынка перспективности эмитентов в контексте упоминавшегося в предыдущих «Итогах» ожидания снижения цен на металлопродукцию к маю текущего года. В целом, полагаю, эти бумаги выросли в цене скорее «из вежливости», так требовалось рынком.

Кроме того, игроками начерняка была учтена квартальная статистика деятельности ЕМЗ.

Группа предприятий ЕМЗ, в которую входят ОАО «Енакиевский металлургический завод» и украинско-швейцарское совместное предприятие ООО «Метален», в январе-марте 2008 года увеличила отгрузку товарного проката, по оперативным данным, на 12,8% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года — до 768,316 тыс. тонн.

Как сообщается в пресс-релизе компании в среду, за этот период группа также нарастила производство чугуна на 27,7% по сравнению с аналогичным периодом 2007 года — до 727,811 тыс. тонн, стали — на 17,9%, до 776,026 тыс. тонн.

В марте-2008 ЕМЗ увеличил выпуск чугуна на 26,4% по сравнению с мартом-2007 — до 250,356 тыс. тонн, стали — на 23% до 277,670 тыс. тонн, отгрузку готового проката — на 22,2%, до 272,338 тыс. тонн.

По словам генерального директора ЕМЗ Александра Подкорытова, которого цитирует пресс-служба, рост производства стали является результатом постоянного поиска и внедрения новых технологий в конвертерном отделении и на комплексах «установка печь-ковш — машина непрерывного литья заготовки (УПК-МНЛЗ)» конвертерного цеха.

Так, в конвертерном отделении увеличение выплавки конвертерной стали достигнуто за счет сокращения цикла плавки и уменьшения внеплановых простоев агрегатов конвертерного цеха.

В марте, впервые с момента пуска комплексов УПК-МНЛЗ, при плановых 35 были разлиты серии из 53 плавок. Период беспрерывной разливки составил на МНЛЗ-1 — 42 часа, на МНЛЗ-2 — 47 часов. Это стало возможным благодаря опробованию металллоприемника новой конструкции и четкой организации производства по всему технологическому потоку конвертерного цеха, пояснил гендиректор.

Группа ЕМЗ в 2007 году увеличила отгрузку товарного проката на 5,4% по сравнению с предыдущим годом — до 2 млн 778,9 тыс. тонн, в том числе отгрузку литой заготовки — на 3,2%, до 2,142 млн тонн, сортового проката — на 77%, до 459,3 тыс. тонн. Кроме того, ЕМЗ в 2007 году нарастил выплавку чугуна на 11,3% — до 2,449 млн тонн, стали — на 9,3%, до 2,788 млн тонн.

ОАО «ЕМЗ» и ООО «Метален», являющиеся отдельными юридическими лицами, осуществляют хозяйственную деятельность на одной производственной площадке, имеют единый производственный цикл, на них осуществляется единое оперативное управление.

ЕМЗ и «Метален» входят в состав группы «Метинвест», включающей три дивизиона: угля и кокса («Краснодонуголь», Авдеевский КХЗ), горнорудный (СевГОК, ЦГОК, Докучаевский флюсодоломитный комбинат, Новотроицкое рудоуправление, Криворожский центральный рудоремонтный завод, «Кривбассвзрывпром»), дивизион стали и проката («Азовсталь», итальянский меткомбинат Ferriera Valsider, Енакиевский метзавод, «Метален», Харцызский трубный завод и трейдер Leman Commodities).

ООО «Метинвест Холдинг» — управляющая компания группы «Метинвест». Собственниками ООО являются голландская компания Metinvest B.V. (51,15%) и СКМ (48,85%).

В этом смысле вчерашний «привес» (+0,96%) ПГОКа, ставший четвертым подряд его подорожанием, выглядит более «осмысленно» и намекает на приличную стратегическую перспективу, о которой мы сообщали в предыдущих «Итогах». Добавим, что по сравнению с предыдущими торгами темпы привеса цены ПГОКа снизились (с +1,73% до 0,96%), однако работавшие их игроки сосредоточились на «качестве» - ликвидность торгов горнорудной «фишкой» выросла с 814 870 грн. до 2 195 320 грн.

На очереди у нас банковские «фишки».

Наконец-то мы дождались здешнего позитива: Укрсоцбанк вырос в цене на
3,24%, Аваль – на 2,61%. Ликвидность сделок составила 2 114 687,352 грн. и 2 112 485 грн. соответственно.

Ну а для столь замечательного отскока, полагаю, у этих бумаг было как минимум две причины, первая из них, всеобщее падение цен на бумаги в течение времени с 12 марта по 01 авпреля включительно. Вторая – упомянута в разделе, касающегося российских акций.

Второй день подряд главной идей фондовых торгов банковский сектор. Накануне, банк UBS сообщил о том, что по итогам первого квартала списаний избежать не удалось, но вместе с тем они нашли источники привлечения капитала. Как впрочем и Lehman Brothers. На этом фоне игроки воспряли духом, и вслед за американскими площадками эту идею подхватили по всему миру. Российскому рынку во многом благодаря повышенному спросу на активы финансовых институтов удалось удержаться в символической зеленой области.

Сбербанк РФ накануне объявил предварительные результаты, согласно которым чистая прибыль по МСФО по итогам 2007г на 21% до 100 млрд. руб. А акциям ВТБ продолжают помогать слова А. Кудрина о перспективах развития банка. Совокупность всех событий вылилась в прирост на 4,8% по акциям Сбербанка и на 3% по акциям ВТБ.

Так что, увидев как бумаги российского Сбербанка прыгнули в цене, за ними последовали и наши банковские «фишки».

Ации Центрэнерго, цена которых вчера выросла на 1,11%, стали лидером по ликвидности. Ими наторговали 13 189 582,6319 грн. с учетом того, что перед этим отскоком эта «ЭНЕРГОфишка» валилась в цене с 24 марта (за это время стоимость акции Центрэнерго упала на 7,33%,), размер вчерашнего привеса мог бы быть и побольше. Однако этого не случилось. Причина, как мне кажется, отнюдь не в сдержанности игроков, работавших Центрэнерго, а в их профессионализме, с которым они скорее всего возобновили прерваный в марте проект скупки этой ЭНЕРГОфишки для инвестиционного портфеля одного солидного, предположительно, зарубежного, фонда. Полагаю, это – серьезный знак, дающий понять, что вероятность пролонгации бычьего тренда на нашем рынке, высока.

Вчерашние торги «фишками» дали повод для некоторых выводов, среди которых, пожалуй, новым является усиление «внешнеполитической» составляющей в процессе ценообразования. В остальном «фишки» вели себя вполне адекватно, обеспечивая в целом именно такое изменение своей стоимости, которое от них и ожидалось и реагируя сообразно на внешние профильные новости и события. Рассмотреный ряд «нюансов», сопровождавших торги закрывшихся «в минус» представителей «голубой элиты» позволил поставить «диагноз» финансовому и производственному «здоровью» их эмитентов. Высокая ликвидность операций с Центрэнерго, как нам представляется, стала индикатором возобновления участия в наших торгах нерезидентов.

Меж тем нам пора поговорить о вчерашней, ликвидности, сиречь о «великолепной десятке», более подробно.

02 апреля в ее состав попали бумаги следующих эмитентов: Центрэнерго (обороты - 13 189 582,6319 грн.), Енакиевский металлургический завод
(4 950 748,47 грн.), Прикарпатьеоблэнерго(3 999 850 грн.), Полтаваоблэнерго (3 848 900 грн.), Алчевский коксохимический завод (3 798 125 грн.), Мотор Сич(3 408 200 грн.), Южный ГОК(2 549 435 грн.), Полтавский ГОК(2 195 320 грн.), Укрсоцбанк(2 114 687,352 грн.) и Райффайзен Банк Аваль(2 112 485 грн.).

По традиции попытаемся отыскать полученное последней «великолепной десяткой» с предыдущих торгов наследие. В таковом оказались акции трех эмитентов: Центрэнерго, Енакиевский металлургический завод и
Мотор Сич. «Индекс преемственности» по сравнению с предыдущими торгами не изменился, составив 30%, чего, явно недостаточно для того, чтобы радовать глаз иноземного инвестора, не терпящего импровизаций и неожиданностей на фондовом рынке и уж тем более в условиях emerging markets.

40% последней «великолепной десятки» составили бумаги ГМК, 30% - сектора ЭНЕРГО, 20% дали банки, а оставшиеся 10% «обеспечило» «солидное машиностроение».

Настроение в последнем «клубе» наиболее ликвидных акций оказалось на 80% «бычьим», «конформисты» и «медведи» «взяли» по 10%. Полагаю, есть некоторый «перебор» в части доминирования «быков», которое видится чрезмерным в контексте значительного (+1,76%), но не столь уж и сенсационного вчерашнего привеса ПФТС-индекса. Натурально, при всем подобии этого результата данным из индексной корзины и «голубого сектора», оно ограничивается лишь «качеством». Последнее также касается и «демократического» варианта подведения итогов торгов, где «быки» выглядят совсем не такими «агрессивными», как последней «великолепной десятке».

Для справки, полагаю, нелишним будет напомнить, что расклад в предпоследнем клубе наиболее ликвидных акций оказалось зеркальным антиподом вчерашнего «клуба»: «быки» и «конформисты» - по 10%, «медведи» - 80%. Во вчерашних «Итогах» мы по этому поводу заметили, что если ориентироваться на процент «медведей», уместно было считать такой результат соответствующим позавчерашнему откату ПФТС-индекса на 2,12% а также данным в тогдашней индексной корзине и процентам «голубого сектора» рынка. Имелось также совпадение тенденции с трендом «демократического» варианта подведения итогов торгов.

Личным составом последней «великолепной десятки» наторговано 42 167 333 грн. или 78,98% дневного оборота. Для справки, предыдущая сессия дала цифру 74,13%. Рост уровня плотности ликвидности в верхней части итоговой таблицы по всей видимости стал следствием акцептированием в этом участке высоколиквидных бумаг, которыми на последних торгах заинтересовались нерезиденты (Центрэнерго, Мотор Сич), а также «героев» анонсированного намедни возобновления-завершения ЭНЕРГОприватизации (Прикарпатьеоблэнерго, Полтаваоблэнерго).

Доля «фишек» в последнем «клубе» наиболее ликвидных акций по сравнению с предыдущими торгами, снизилась на 10%, составив 60%. Последнее – в основном дань, наблюдающихся вот уже третью сессию подряд квазиажитаций в секторе предвкушающих приватизацию облэнерго, вытеснивших «голубую элиту», которой, к слову, вчера торговалось меньше, чем накануне, в нижние сегменты итоговой таблицы.

В целом, полагаю, личный состав, общая ликвидность, ценовая динамика, а особенно настроение, ставшее «зеркальным антиподом» предыдущей «великолепной десятки» достаточно объективно характеризуют вчерашние торги акциями на фоне смены тренда.

К полудню четверга 03 апреля, для отечественного рынка акций сложился следующий антураж.

Во-первых, азиатские фондовые рынки большей частью продолжили свой рост в четверг 3 апреля, после того, как увеличение цен на сырьевые товары вызвало ралли в горнодобывающем и энергетическом секторе, компенсировавшее спад котировок японских автомобилестроителей.

По состоянию на 11:12 в Токио (5:12 Киева) азиатский фондовый индекс MSCI Asia Pacific поднялся на 0,7% до 144,11, продолжив, таким образом, движение вверх днем ранее, когда он вырос на 3,2%.

Японский Nikkei 225 к тому времени подрос на 0,1% до 13200,71, успев опуститься незадолго до этого на 0,4%.

В большинстве азиатских стран фондовые индексы росли. Например, Гонконгский индекс «голубых фишек» Hang Seng по состоянию на 10:31 по местному времени поднялся на 138,96 пункта, или на 0,6%, до 24011,39. Индекс Hang Seng China Enterprises, отслеживающий так называемые акции Н-класса компаний материкового Китая, подрос также на 0,6% до 12881,13.

Правда китайский индекс CSI 300, отслеживающий номинированные в юанях акции А-класса, торгующиеся на биржах Шанхая и Шэньчжэня, упал к тому времени на 51,17 пункта, или на 1,4%, до 3496,80 после того, как сотрудник Центра исследования развития при Государственном Совете Чэнь Даофу сказал, что Китай должен продолжать увеличивать процентную ставку для сдерживания инфляции, и цены на недвижимость упали.

Во-вторых, фондовый рынок Японии заметно вырос в четверг 3 апреля на фоне ослабления иены и позитивных новостей от Toshiba Corp. Впрочем, данные по ожиданиям инфляции японскими потребителями сдержали более существенный рост индексов.

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в четверг, индекс Nikkei 225 вырос на 200,54 пункта, или на 1,52%, и закрылся на отметке 13389,90. Индекс широкого рынка Topix поднялся на 17,57 пункта, или на 1,37%, до позиции 1299,64.

Рост японского рынка продолжился в четверг под влиянием слабеющей иены и позитивных корпоративных новостей. Toshiba ведет переговоры о строительстве четырех реакторов в США. Контракт на несколько миллиардов долларов будет реализован компанией Westinghouse Electric Co., которой владеет Toshiba. По предварительным данным, речь идет о поставке реакторов AP-1000 для американских генерирующих компаний. В целом, это означает новые заказы ряду японских компаний, поставляющих компоненты для атомной энергетики.

Другим важным фактором роста индексов стало ослабление иены. Японская валюта игнорирует технические прогнозы аналитиков и слабеет относительно доллара и евро в течение последних нескольких дней, повышая перспективы экспортных компаний. На торгах в Азии ее курс удерживался около отметки в 102,44 иен за доллар США. Впрочем, позитивное влияние курса иены было нивелировано опубликованными данными по инфляционному ожиданию японских потребителей. Согласно ежеквартальному опросу Банка Японии, который проводился с 8 февраля по 7 марта, 86% японских потребителей ожидает роста цен в текущем году. Предыдущий опрос показал, что рост инфляции ожидался 86,3% потребителями, что являлось самым высоким показателем с 1997 года, когда началось проведение опроса. Таким образом, японцы переполнены негативными ожиданиями на потребительском рынке. При этом ситуация осложняется тем, что в стране отсутствует рост оплаты труда, негативно сказывающийся на потребительской активности.

В-третьих, Поднебесная в четверг закрылась в «уверенный» («твердый»?) «плюс». Без особого, впрочем, фанатизма.

CSI 300 INDEX вырос на 102,72 пунктов (+2,90%), поднявшись к отметке
3 650,70 пунктов; SHANGHAI SE A SHARE INDX остановился у отметки 3 616,38 пунктов, став «тяжелее» на 103,41 пункта или 2,94%.

Наконец, SHANGHAI SE COMPOSITE IX приподнялся на 98,36 пункта (+2,94%), добравшись до уровня 3 446,24 пункта.

В-четвертых, российский рынок акций открылся в четверг ростом цен на фоне подорожавшей нефти и стабилизации мировых фондовых площадок, в лидерах подъема среди blue chips оказались бумаги «Полюс Золото» после продажи пакета из 1% акций компании «Норникелем» по рыночной цене.

К 09:45 Киева на биржах ФБ ММВБ и РТС стоимость ликвидных акций выросла в пределах 1%; индекс РТС поднялся до 2079,59 пункта (+0,48%), индекс ММВБ - до 1660,76 пункта (+0,48%).

Фьючерс на индекс РТС демонстрирует снижение к базовому активу на 10,7 пункта по сравнению со снижением на 14,7 пункта накануне вечером, что говорит о сохранении на рынке готовности спекулянтов зафиксировать прибыль после роста предыдущих дней.

Акции «Полюс Золото» выросли на ФБ ММВБ на 1% - до 1218,5 руб. за штуку. В четверг стало известно, что ГМК «Норильский никель» продала 1% акций «Полюса», крупнейшего в РФ производителя драгметалла, компании Getoliba Holdings Limited за $98,9 млн (или $51,5 за бумагу), что соответствует рыночной цене на дату оферты.

Также повысился курс бумаг «Газпрома» (-0,8%), «ЛУКОЙЛа» (+0,7%), «Роснефти» (+0,7%), «Газпром нефти» (+0,2%), «Сургутнефтегаза» (+0,7%), «Татнефти» (+0,6%).

Скорректировались вниз акции ВТБ (-0,8%), «Норникеля» (-0,1%), Сбербанка России (-0,1%). Бумаги РАО «ЕЭС России» остались на уровне среды (24,4 руб.).

Полагаю, у нашего рынка акций есть приличные шансы пролонгировать начатый в среду рост. Как и ранее, его локомотивами могут стать «ЭНЕРГОфишки», ГМК-элита, горловский Стирол, банковский сектор.

По материалам ФОРУМЫ ДЯДИ САШИ